FINRA: Как защитава инвеститорите

Сривът на фондовата борса от 1929 г. доведе до основно законодателство, което завинаги ще промени пейзажа на пазарите на ценни книжа. Последващият икономически анализ на катастрофата даде да се разбере, че пазарите на ценни книжа и техните участници се нуждаят от по-голямо правителствено регулиране. Това доведе до създаването на Националната асоциация на дилърите на ценни книжа - саморегулираща се агенция, която контролира всички дейности на всички брокери и регистрирани служители на ценни книжа в цялата страна. Оттогава тази организация се реорганизира в Органа за регулиране на финансовата индустрия (FINRA), който продължава функцията си да регулира всички аспекти на пазарите на ценни книжа в Америка и до днес. (Разберете кой изпит е необходим, за да започнете кариерата си като инвестиционен професионалист. Вижте Разбиване на лицензи за финансови ценни книжа .)
УЧАСТИЕ: Въведение във Федералния резерв

история
Както споменахме по-рано, FINRA произхожда от предшествената си организация - Националната асоциация на търговците на ценни книжа (NASD). Тази организация е създадена през 1939 г. като средство за прилагане на различни разпоредби на Закона за борсата с ценни книжа от 1934 г. и Закона на Малони от 1938 г. Тази саморегулираща се организация в крайна сметка отвърна на собствената си независима компютърна борса за електронна търговия, известна като Nasdaq, която стои за Националната система за котиране на дистрибутори на ценни книжа. Тази компютърно базирана система за търговия се сля с Американската фондова борса (AMEX) през 1998 г. и стана напълно отделна от NASD. След това FINRA е създадена през 2007 г., когато NASD и регулаторният клон на Нюйоркската фондова борса (NYSE) се обединяват в ново единствено образувание. Сега FINRA е официалната организация за саморегулиране на индустрията на ценни книжа в Америка.

организация
FINRA се състои от около 3000 служители и има централа както във Вашингтон, DC, така и в Ню Йорк, с още 20 регионални офиса, разположени в цялата страна. Всяка година тя събира стотици милиони долари приходи, генерирани от членски внос, глоби, наложени от членовете и оценки както от регистрирания персонал, така и от тези, които кандидатстват да станат такива. Като саморегулираща се организация, тя е отделна от всеки държавен регулаторен орган, но е подчинена на SEC и е създадена с нейно разрешение. Той има правомощието да създава, прилага и прилага различни разпоредби, свързани с търговията с ценни книжа, лицензирането и персонала и сега се управлява от управителен съвет. Подзаконовите нормативни актове на FINRA предвиждат съветът да се състои от следните членове:

• Изпълнителният директор на FINRA
• Изпълнителният директор на NYSE
• 11 публични управители
• 10 управители на индустрията

Управителите на индустрията трябва да включват:

• Етажен член
• Независим дилър / застрахователен партньор
• Асоцииран управител на инвестиционна компания
• Трима управители на малки фирми
• Един управител на фирма със среден размер
• Трима управители на големи фирми

Тези, които попадат в последните три категории, се избират от останалите членове на FINRA.

Има няколко комисии, като одитната комисия и други специални комисии, които изпълняват различни функции или изпълняват конкретни програми. Например, беше създадена специална комисия за преглед на процедурите за разглеждане на FINRA в светлината на скандала с Бърни Мадоф. FINRA също предлага омбудсман, който служи като неутрален и поверителен контакт както за обществеността, така и за фирми-членове и представители, които имат въпроси или притеснения относно практиките или разпоредбите на FINRA. (Ще ви помогнем да изясните кой изпит трябва да положите. Вижте серия 63, серия 65 или серия 66? )
Цел и функция
FINRA регулира индустрията на ценни книжа в много възможности и има широки правомощия върху индустрията на ценни книжа, които трябва да се подчиняват на всички инвеститори и участници. Има четири основни пътища, които FINRA преследва в усилията си да защити инвеститорите и да контролира пазарите на ценни книжа в Америка:

Защита и образование на инвеститорите - FINRA предприе редица проекти, насочени както към изследване, така и за обучение на обществеността за света на инвестициите. Уебсайтът му има няколко образователни модула, които обхващат различни инвестиционни теми, като инвестиционни измами и финансово образование за военни. FINRA също спонсорира арбитражна програма, която позволява на инвеститорите да вземат брокери и други регистрирани представители и техните фирми чрез процес на посредничество в случай на спор. Почти всички нови приложения за акаунти, които се използват от фирмите членки, сега съдържат формулировки, които гарантират клиентите на това право - и също така ги принуждават да се откажат от правото си да използват съдебната система. Арбитражната система се състои от хиляди квалифицирани членове и участници, които са обучени да предоставят безпристрастна преценка в изслушванията между инвеститори и брокери, както и фирми-членове и техните служители.

FINRA също предлага безвъзмездни средства на различни местни групи и организации, които се стремят да обучават инвеститори и да ги обучават как да инвестират разумно. Уебсайтът му www.finra.org предлага изобилие от ресурси за бъдещите инвеститори, от образователни модули до брокерска дисциплинарна история до разбивка как таксите, начислени от конкретен взаимен фонд, влияят на неговата ефективност във времето.

Регистрация на брокери-дилъри - Всички компании, които желаят да продават ценни книжа в Америка, са длъжни да се регистрират във FINRA, за да станат лицензиран брокер-дилър. Всяка фирма, която не го направи, подлежи на глоби, санкции и други правни действия и при необходимост може да бъде прекратена.

Лицензиране на ценни книжа и изпити - FINRA ръководи над 600 000 служители в САЩ в няколко капацитета. Първо, тя изисква всички те да бъдат подложени на строга проверка, за да се скринизират онези, които имат криминални досиета. Всеки от тях също трябва да бъде надлежно лицензиран, преди да им бъде разрешено да извършват сделки с ценни книжа от всякакъв вид. За да получи лиценз, всеки регистриран представител трябва да положи изпит, който ги тества по предмета, свързан с ценните книжа и сделката, с която ще се занимава. Има много лицензи в индустрията на ценни книжа, като например:

• Серия 6 - Този лиценз позволява на притежателите да продават пакетирани инвестиционни продукти, като взаимни фондове, променливи анюитети и инвестиционни тръстове. Този лиценз е популярен сред финансовите планиращи, застрахователните агенти и банковите служители.
  
• Серия 7 - Този лиценз позволява на притежателите да продават практически всеки вид ценна книга или инвестиция в съществуване, с изключение на фючърсни договори, застраховки на недвижими имоти и животозастраховане.
  
• Серия 63 - Този лиценз обхваща държавните закони на синьото небе и трябва да бъде получен от всеки регистриран представител в допълнение към Серия 6, 7 или друг лиценз.
  
• Серии 4, 24 и 26 - Тези лицензи са за тези, които контролират регистрираните представители и обхващат всички съответни административни и регулаторни теми, като изисквания за маржовия марж и разпоредби за опции.

Регистрация и дисциплинарна история - FINRA поддържа обширна документация за всички дейности на всеки член-член и представител в индустрията на ценни книжа. Фирмите и служителите са длъжни да докладват своевременно за всички дейности, в които те се ангажират с FINRA. Всяко дисциплинарно действие, което се предприема срещу всеки представител, се записва за постоянно във формуляр U6, до който обществеността може да бъде достъпна на уебсайта на FINRA. (Личната финансова информация може да бъде използвана за оценка на потенциални служители. Как ще оцените? Вижте лош кредит Поставяйте Brakes On Broker Career .)

Долния ред
FINRA е посветена на гарантирането на справедливо функциониране на пазарите и отделните инвеститори да бъдат защитени от недобросъвестни брокери и институции. Тя изпълнява тази задача чрез различни начини на регулиране, а нейният уебсайт разполага с множество ресурси за брокери и инвеститори. За повече информация относно FINRA, влезте на нейния уебсайт на адрес //www.finra.org/ или се консултирайте с вашия брокер или финансов съветник.