Финансови характеристики на успешна компания

Често се обсъжда дали често възприеманата „добра“ компания, както е дефинирана от характеристики като конкурентно предимство, над средното ниво на управление и пазарно лидерство, също е добра компания, в която да инвестира. Въпреки че тези характеристики на добрата компания могат да сочат към добра инвестиция, тази статия ще обясни как да се оцени и финансовите характеристики на компанията, за да вземе окончателно решение.

Въпреки че краткосрочният процес може да се е променил, характеристиките на добрата компания, в която да купуват акции, нямат. Печалбата, възвръщаемостта на капитала (ROE) и относителната им стойност в сравнение с тези на други компании са безсрочни показатели за това кои компании могат да бъдат добри инвестиции.

Какво представляват печалбите?

Печалбата е от съществено значение, за да може акцията да се счита за добра инвестиция. Без печалба е трудно да се оцени какво струва една компания, с изключение на нейната балансова стойност. Въпреки че настоящите приходи може да са били пренебрегвани по време на епохи, като бумът на интернет запасите, инвеститорите, независимо дали са знаели или не, купуват акции в компании, за които се очаква да имат печалба в бъдеще.

Печалбата може да бъде оценена по различни начини, но три от най-известните показатели са растеж, стабилност и качество.

Растеж на печалбата

Ръстът на печалбата обикновено се описва като процент, в периоди като година на година, тримесечие над месец и месец над месец. Основната предпоставка за растеж на доходите е, че текущите отчетени приходи трябва да надвишават предишните отчетени приходи. Докато някои могат да кажат, че това изглежда назад и че бъдещите приходи са по-важни, този показател създава модел, който може да бъде начертан и разказва много за историческата способност на компанията да увеличава приходите.

Въпреки че моделът на растеж е важен, както и всички други инструменти за оценка, също има отношение относителната връзка на темповете на растеж. Например, ако процентът на растеж на дългосрочната печалба на компанията е 5%, а общият пазар е средно 7%, броят на компанията не е толкова впечатляващ.

От друга страна, темпът на растеж на печалбата от 7%, когато пазарът е средно 5%, установява модел на увеличаване на печалбите по-бързо от пазара. Тази мярка сама по себе си е само начало. След това дружеството трябва да бъде сравнено с неговите партньори в сектора и сектора.

Стабилност на печалбата

Стабилността на печалбата е мярка за това, колко последователно тези приходи са били генерирани във времето. Стабилният растеж на печалбата обикновено се наблюдава в отрасли, където растежът има по-предсказуем модел.

Доходите могат да растат със скорост, подобна на ръста на приходите; това обикновено се нарича растеж на върха и е по-очевидно за случаен наблюдател. Печалбата също може да расте, защото една компания намалява разходите, за да добави към долния ред. Важно е да се провери откъде идва стабилността при сравняване на една компания с друга.

Качество на печалбата

Качеството на печалбите се отразява в голяма степен на оценката на статуса на компанията. Този процес обикновено се оставя на професионален анализатор, но случайният анализатор може да предприеме няколко стъпки, за да определи качеството на приходите на една компания.

Например, ако една компания увеличава доходите си, но има намаляващи приходи и увеличава разходите, можете да се гарантира, че този растеж е счетоводна аномалия и най-вероятно няма да продължи.

Какво е възвръщаемост на собствения капитал?

Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) измерва способността на ръководството на компанията да обръща печалба върху парите, които акционерите й са й поверили.

ROE се изчислява, както следва:

ROE = Нетни приходи / Капиталов капитал

ROE е най-чистата форма на абсолютна и относителна оценка и може да бъде разбита още повече. Подобно на ръста на печалбата, ROE може да се сравни с общия пазар, а след това и с партньорски групи в сектори и отрасли. Очевидно е, че при липса на печалба, ROE би било отрицателно. До този момент е важно също да се проучи историческият ROE на компанията, за да се оцени неговата последователност. Подобно на печалбата, постоянният ROE може да помогне да се създаде модел, който една компания може постоянно да предоставя на акционерите.

Въпреки че всички тези характеристики могат да доведат до стабилна инвестиция в добра компания, никоя от показателите, използвани за оценяване на дадена компания, не трябва да се оставя самостоятелна. Не правете често срещаната грешка да пренебрегвате относителните сравнения, когато оценявате дали една компания е добра инвестиция.

Проучване на фирмените данни

Светът на бране на запаси се разви. Преди това задължение на традиционните анализатори на акции стана пълномощно от лица, използващи интернет; сега запасите се анализират от всички видове хора, като се използват всички видове методи.

За да се сравни информацията в широк спектър, е необходимо да се събират данни. Тъй като по-голямата част от информацията, достъпна в интернет, е безплатна, дебатът е дали да използвате безплатната информация или да се абонирате за премиум услуга. Правило на върха е старата поговорка: „Получаваш това, за което плащаш“.

Например, ако търсите да сравните качеството на приходите в пазарен сектор, безплатен уебсайт вероятно ще предостави само суровите данни за сравнение. Въпреки че това е добро място за начало, може да е по-добре да платите за услуга, която ще "изтрие" данните или посочи счетоводните аномалии, което ще позволи по-ясно сравнение.

Заключителна дума

Макар че има много начини да се определи дали компания, която се смята за "добра компания", също е добра инвестиция, проучването на печалбите и ROE са два от най-добрите начини да се направи заключение. Растежът на печалбата е важен, но неговата последователност и качество трябва да бъдат оценени, за да се установи модел. ROE е един от най-основните инструменти за оценка в арсенала на анализатора, но трябва да се счита само за първата стъпка в оценката на способността на компанията да върне печалба от собствения капитал.

И накрая, цялото това разглеждане ще бъде напразно, ако не сравните вашите открития с относителна основа. За някои компании сравнението с общия пазар е добре, но повечето трябва да се сравняват със собствените им отрасли и сектори.