Изчерпан модел за продажба
Изчерпаният модел на продажба е техника, използвана за изчисляване, когато период на намаляващите цени на ценна книга достигне своя край. Той е нает от инвеститори, които се стремят да печелят от обрат след период на интензивен натиск върху продажбите.
Ключови заведения
- Изчерпаният модел за продажба е техника, използвана от търговците, за да определят дали дадена ценна книга е достигнала своя ценови дял.
- Обикновено се използва, когато ценна книга е попаднала в интензивна „паническа“ продажба.
- Изчерпаният модел за продажба разчита на информация за цените, като скорошен обем на търговия и движеща се средна цена.
Разбиране на изчерпания модел за продажба
Изчерпаният модел на продажба е много подходящ за периоди, следващи необичайно интензивна продажба, известна иначе като "продажба на паника". В тези ситуации контрарийските инвеститори могат да печелят, купувайки на необичайно ниски цени.
Паническата продажба може да бъде описана като бърза продажба на ценна книга, базирана на краткосрочни събития, които не са ясно свързани с присъщата стойност на тази ценна книга. Например, акциите могат да се сблъскат с паника, която продава в отговор на слух относно потенциално отрицателен резултат от продължаваща правна битка. Понякога продажбата на паника може да доведе до понижаване на цените, които са далеч по-сериозни, отколкото изглежда оправдано от новина, която предизвика паниката.
В тези ситуации, изчерпаният модел на продажба може да помогне на други инвеститори да преценят кога спадът в цената вероятно ще достигне най-ниската си точка. За да постигне това, той използва информация относно обема на търговията, движеща се средна история на цените и някои модели на диаграмата, за да открие кога може да се приближи положителен обрат. Тъй като основно се основава на информация за ценовата диаграма, изчерпаният модел за продажба обикновено се използва от търговци, които следват подхода на техническия анализ за инвестиране.
Технически анализ
Изчерпаният модел на продажба е подобен на техниката, използвана от инвеститорите на стойност, които търсят възможности за изгодни условия, като наблюдават компании с ниски съотношения цена-книга (P / B), съотношение цена-печалба (P / E) и подобни показатели, Изчерпаният модел за продажба обаче се различава от тези техники, тъй като се основава само на историята на цените на ценната книга, а не на нейните основи.
Въпреки че различните инвеститори могат да използват модифицирани версии на изчерпания модел на продажба, повечето версии включват следните правила. Първо, въпросните акции трябва да са намалели наскоро въз основа на необичайно големи обеми на търговия. Второ, трябва да има скорошни доказателства за противоречащ натиск при покупка и продажба, което може да доведе до модели на свещи, като поглъщане. Трето, акциите трябва да започнат да тестват своите 40 или 50-дневни движещи се средни стойности, което е сигнал за база от търсенето от купувачите. Ако всички тези фактори са налице, изтощеният модел за продажба би предсказал, че акциите са достигнали бавната си цена и че скоро ще настъпи положително обръщане.
Пример за реалния свят на модела на изтощените продажби
Кайл е търговец, който обича да използва техники за технически анализ, за да идентифицира възможностите за закупуване на акции на необичайно ниски цени. За да постигне това, той следи големи движения надолу на пазара, опитвайки се да идентифицира случаи на паническа продажба, в които след това може да купи, използвайки изчерпания модел на продажба.
Една от новините, която привлича вниманието на Кайл, се отнася до XYZ Corporation, която наскоро издаде прессъобщение, в което обяви значително припомняне на продукта. Кайл оценява, че общата цена на изтеглянето - дори при песимистични предположения - не трябва да надвишава 5% от пазарната капитализация на компанията. За своя изненада Кайл отбелязва, че в дните след новините акциите на XYZ намаляват с над 20%.
Убеден, че е настъпила паническа продажба, Кайл използва изчерпания модел за продажба, за да определи дали цената е достигнала своето дъно. Той открива, че скорошният спад се основава на необичайно висок обем, че наскоро има нов натиск за купуване, смесен с продажбата и че цената е започнала да се движи над 40-дневната си подвижна средна стойност. Имайки това доказателство, Кайл стига до заключението, че акциите вероятно са достигнали своя ценови дял и пристъпва към започване на дълга позиция в акциите на XYZ.
Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.