Обмен на търгуван продукт (ETP)
Продуктите, търгувани на борса (ETP), са видове ценни книжа, които проследяват основните ценни книжа, индекс или други финансови инструменти. ETP се търгуват на борси, подобни на акции, което означава, че цените им могат да се колебаят от всеки ден и в рамките на деня. Цените на ETP обаче са получени от основните инвестиции, които те проследяват.
Ключови заведения
- Продуктите, търгувани на борса (ETP), са видове ценни книжа, които проследяват основните ценни книжа, индекс или финансов инструмент.
- ETP търгуват на борси, подобни на акции.
- Цената на ETP варира от ден на ден и в рамките на деня.
- Цената на акциите на ETP идва от основните инвестиции, които те проследяват.
- ETP обикновено са евтина алтернатива на взаимните фондове и активно управляваните фондове.
Видове борсово търгувани продукти
Продуктите, търгувани на борса, могат да бъдат сравнени с безброй инвестиции, включително стоки, валути, акции и облигации. Тъй като цените на ETP могат да се колебаят, инвеститорите имат потенциал да печелят, но също така имат риск от пазарни загуби. ETP могат да съдържат няколко или стотици базисни инвестиции.
Обменни фондове (ETFs)
Подобно на взаимен фонд, борсово търгуваният фонд съдържа кошница от инвестиции, която може да включва акции и облигации. ETF обикновено проследява основен индекс като S&P 500, но може да следва индустрия, сектор, стоки или дори валута. Цената на борсово търгувания фонд може да нарасне и да спадне, подобно на други инвестиции. Тези продукти се търгуват през целия ден, точно както биха се търгували акции.
Популярността около ETF произтича от ниските им такси, тъй като те се управляват пасивно. Например, пасивно управляваният ETF може да проследи S&P 500. Ето, ETF притежава всички 500 акции, съдържащи се в индекса. Обратно, фондът с активно управление включва инвестиционен мениджър, който купува и продава ценни книжа, което може да доведе до по-високи такси. Някои ETF споделят комбинация от пасивни и активни атрибути.
Обменни бележки (ETN)
Борсово търгуваните банкноти (ETN), подобно на ETF, също проследяват базисния индекс на ценните книжа и търгуват на основните борси. Въпреки това ETN са кошници от необезпечени дългови ценни книжа. ETN изплаща на инвеститорите възвръщаемостта, получена от индекса, който те проследяват към падежа, намалена с всички такси или комисиони.
ETN са подобни на облигациите, тъй като инвеститорите получават връщане на първоначалната си инвестирана сума - главницата - на падежа. Въпреки това ETN не плаща периодични лихвени плащания. Също така инвеститорите, които купуват ETN, не притежават нито една от ценните книжа в индекса, който проследяват. В резултат на това вероятността на инвеститорите да им се върне главницата и възвръщаемостта от основния индекс зависи от кредитоспособността на емитента.
За различните видове ЕТП се прилагат различни данъчни режими. Инвеститорите трябва да говорят с данъчен специалист за евентуални данъчни облекчения от инвестиране в ЕТП.
Борсово търгувани продукти срещу взаимни фондове
Продуктите, търгувани на борса, бяха разработени, за да създадат инвестиции, които имат по-голяма гъвкавост от взаимни фондове. Взаимните фондове са фондове, които се състоят от кошница от ценни книжа, които се финансират от колекция от инвеститори и се управляват от професионални мениджъри на пари.
Взаимните фондове обикновено се цени само веднъж в края на деня за търговия. ETP се търгуват като акции и могат да се купуват и продават през целия ден и имат цени, които се движат през целия ден. Например, инвеститор може да направи поръчка с ETFs за покупка или продажба на конкретна цена с брокер. Инвеститорите могат да закупят ETF сутринта и да го продадат до края на деня, докато взаимните фондове нямат такава гъвкавост. ETP често имат по-ниски съотношения на разходите в сравнение с техните взаимни фондове.
ETP също изискват посредническа сметка за търговия, така че купуването и продажбата на акции на ETP вероятно ще доведе до разходи за комисионна за посредничество. Освен това разликите в цената на офертата и купуването - купувайте и продавайте - могат да увеличат цената на търговията с ETP. Някои взаимни фондове без натоварване или без такси, от друга страна, могат да бъдат закупени и продадени без комисионна за търговия и не изискват посредническа сметка.
Професионалисти
ETP предлагат на инвеститорите достъп до много ценни книжа и индекси.
ETP обикновено са евтина алтернатива на взаимните фондове и активно управляваните фондове.
Много ETP, особено ETF, набират популярност, осигурявайки допълнителна ликвидност.
Против
ETPs имат риск от пазарни загуби, тъй като цените им се колебаят.
Някои ETP се държат като дългови инструменти като ETN.
ETP са популярни продукти, но имат различни обеми на търговия, които могат да повлияят на ликвидността.
Ръст на борсово търгуваните продукти
След дебюта на първия ETF през 1993 г. тези фондове и други ETP се увеличиха значително по размер и популярност. Според Yahoo Finance, през 2018 г. в световен мащаб ETFs са имали над 5 трилиона щатски долара общо активи под управление (AUM). Структурата на ниските разходи на ETP допринесе за тяхната популярност, което привлече активи далеч от активни управлявани средства с по-високи разходи.
Пример в реалния свят на продукт, търгуван с борса
Най-големият ETF на пазара е SPDR S&P 500 ETF (SPY), с активи над 250 милиарда щатски долара към април 2019 г. ETF притежава акции от всички 500 акции в S&P, включително някои от най-утвърдените компании в света като:
- Mastercard Inc.
- Начало Депо Инк.
- McDonald's Corp.
- Facebook Inc.
- JPMorgan Chase & Co.
- Amazon.com Inc.
Да приемем, че инвеститор инвестира $ 10 000 в SPY 1 януари 2017 г. за $ 227, 21 и продаде ETF 31 март 2019 г. за $ 288, 57; инвеститорът ще има печалба от 27% минус всички такси за брокери.
Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.