Парични приходи на акция (Парични EPS)
Какво означава парична печалба на акция?Паричната печалба на акция (паричен EPS), или по-често наричан оперативен паричен поток, е мярка за финансови резултати, сравняваща паричния поток с броя на акциите. Паричните EPS се различават от по-популярната мярка за нетна печалба, печалба на акция (EPS), която сравнява нетния доход на база акция.
Без непарични компоненти, като например амортизацията, която е включена в мерките, базирани на печалбата на EPS, Cash EPS може да се окаже по-надежден показател за финансово и оперативно здраве.
Колкото по-големи са паричните EPS на компанията, толкова по-добре се счита, че е извършил за определен период. Паричните пари EPS могат да се използват за сравняване с други компании или тенденции в бизнеса на компанията.
01:10Обяснена печалба на акция
Разбиране на кеш EPS
При анализиране на компания стандартна техника за финансов анализ сравнява паричния поток от операциите (CEPS) с отчетения нетен доход. Общият предупредителен знак за агресивно признаване на приходи често се появява, когато оперативният паричен поток започне да изостава значително отчетения нетен доход. Когато това се случи, може да е червен флаг за признаване на приходи твърде рано.
Тъй като е доста податлив на счетоводни манипулации, основният EPS може да бъде ненадеждна мярка за ефективност. Като такива, когато оценяват потенциална инвестиция, инвеститори като Уорън Бъфет предпочитат мерки, базирани на пари, за да ръководят своя анализ.
Съвсем наскоро изкупуването на акции, а не дивидентите на акции, беше изключително популярен метод за връщане на печалба на акционерите. Може да се направи аргумент, който помага за увеличаване на EPS, като намалява неизплатените акции, като по този начин помага на корпоративните ръководители от игрите на акция да увеличат плановете за компенсации, базирани на резултати.
Като по-консервативна мярка за ефективност, паричните EPS могат да премахнат някои от тези проблеми, общи за по-широкото използване на финансовия инженеринг.
Предимства от използването на кеш EPS
- CEPS е по-малко податлив на счетоводни манипулации, което предлага по-ясна картина на паричния поток и реалните приходи. Добавената прозрачност е знак за добро корпоративно управление.
- CEPS показва на инвеститорите на база акция колко печалба генерира всяка акция. Това помага да се идентифицира инкременталната стойност.
- CEPS не е обект на същия краткосрочен пазарен фокус, наблюдаван с EPS.