Икономически показатели, които помагат за прогнозиране на пазарните тенденции

Обикновено икономистите групират макроикономическата статистика под една от три рубрики: водеща, изоставаща или съвпаднала. Образно казано, човек ги гледа през предното стъкло, огледалото за обратно виждане или страничното стъкло.

Индикаторите за съвпадение и изоставане осигуряват на инвеститорите известно потвърждение за това къде е пазарът и къде е бил и са доброто място за започване, защото помагат да се посочи къде може да се насочи икономиката.

Пазарни индекси

За да може икономическият индикатор да има прогнозна стойност за инвеститорите, той трябва да е текущ, той трябва да бъде перспективен и да отстъпва текущите стойности според бъдещите очаквания. Съществената статистика за посоката на икономиката започва с основните пазарни индекси и информацията, която те предоставят за:

• Фючърсни пазари и акции
• Лихвите по облигации и ипотечни кредити и кривата на доходността
• Валутни курсове
• Цени на стоките, особено злато, зърнени храни, нефт и метали

Въпреки че тези мерки са от решаващо значение за инвеститорите, те обикновено не се разглеждат като икономически показатели. Това е така, защото те не гледат много далеч в бъдещето - най-много няколко седмици или месеци. Графирането на историята на индексите във времето ги поставя в контекст и им придава смисъл. Например, не е много полезно да знаем, че струва 2 долара за закупуването на един британски фунт, но може да е полезно да знаем, че паундът се търгува на най-висок пет години спрямо долара.

Водещите икономически показатели прогнозират тенденциите на пазара

Индикативни седмични отчети за данни

Докладът за исковете за безработица е доклад, публикуван седмично от Министерството на труда. В условията на отслабваща икономика, подаването на безработица ще се увеличава. Обикновено се анализират като четириседмична подвижна средна стойност (МА), за да се изглади отклонението от седмица на седмица. Този доклад обаче има вградени пристрастия в това, че самостоятелно заетите лица, непълнолетните работници и служителите, които губят работа, не могат да се ползват от обезщетения и поради това не се броят.

Федералният резерв се освобождава от паричното предлагане, което е абстрактно техническо изчисление на това колко пари се разпиляват в икономиката. Въпреки това, в дигитален свят, в който огромни суми пари могат да бъдат прехвърлени по целия свят за миг, този показател е загубил голяма част от своето значение през последното десетилетие.

Индикативни месечни отчети за данни

Новият доклад за строителство на жилищни сгради, наричан обикновено "стартиране на жилищата", е доклад, публикуван от Бюрото за преброяване и Министерството на жилищното строителство и градското развитие (HUD). Този доклад разбива издадените разрешения за строеж, стартирането и завършването на жилищата. Той е важен водещ индикатор за това, че строителната дейност има тенденция да набира в началото на фазата на разширяване на бизнес цикъла.

Съществуващият отчет за продажбите на дома се публикува от Националната асоциация на брокерите. Докато докладът за стартирането на жилищата се фокусира върху предлагането, този доклад се фокусира върху търсенето. Заедно двамата оценяват цялостното здраве на жилищния сектор. Данните, съдържащи се в този доклад, обикновено са на два месеца, поради продължителността на времето, свързано с приключване на продажбите в дома. Той е полезен при прогнозиране на потребителските разходи и е пряко повлиян от фактори, като например лихвите по ипотечните кредити и сезонния характер на бизнеса с недвижими имоти.

Индексът на потребителската увереност (CCI) се публикува от Съвета на конференцията и е един от шепата доклади, които измерват възприятията и нагласите на респондентите. Той е неточен и неточен, но изненадващо точен при планирането на потребителските разходи, което представлява 70% от икономиката.

Други важни индикаторни доклади

Проучването на Business Outlook се публикува от Филаделфия Фед и изследва мениджърите за закупуване на 5000 производствени компании в Пенсилвания, Делауеър и Ню Джърси, като събира „по-добри“, „същите“ или „по-лоши“ показания относно множество мерки. Неговите ограничения - малък размер на извадката, ограничена география и фокус върху производството - не й пречат да прецени точно ключовия отчет за индексите на мениджърите на покупки (PMI), който предхожда. Месечната разлика в показанията се дължи отчасти на малкия размер на извадката.

PMI се освобождава от Института за управление на доставките, преди това Националната асоциация на мениджърите за покупки. Въпреки малкия си размер на извадката и съсредоточеността си върху производството, Уолстрийт го следи отблизо с историческата си надеждност при прогнозиране на ръста на брутния вътрешен продукт (БВП).

Взаимни фондови потоци е мярка, която се издава ежемесечно от Института за инвестиционни дружества. Този показател обобщава нетните потоци за взаимни фондове на акции, облигации и паричен пазар, но до голяма степен се игнорира поради няколко причини, включително че този доклад пропуска отделни покупки и продажби на акции и не прави разлика между систематичното инвестиране (т.е. 401 (k) вноски ) и действия за пазарно време. Той е също така и противоположен показател за това, че много индивидуални инвеститори реагират на събития, като в действителност купуват високи и продават ниски. Федералният резерв се отчита отделно от потока на паричния пазар.

Промишлени и производствени доклади

Докладът за трайните стоки (DGR) се публикува от Бюрото за преброяване. Като барометър за здравето на тежката промишленост, той изследва производителите на стоки с продължителност на живота над три години. Подобни покупки от бизнеса означават разширяване на капацитета; продажбите на дребно предполагат повишаване на доверието на потребителите. Високата колебливост на месец изисква месечна употреба на движещи се средни стойности и сравнения през годината за идентифициране на опорните точки в икономиката.

Докладът за фабричните поръчки идва и от Бюрото за преброяване; тя е по-подробна и по-малко навременна от DGR. Основният му недостатък е, че не отчита промените в цените, които могат да повлияят значително на запасите по време на инфлацията и дефлацията. Докладът съдържа данни за двата месеца преди публикуването му, което го прави още един индикатор „водещ отзад“.

Бежовата книга

„Бежовата книга“ (официално обобщението на коментара за текущите икономически условия ) се издава осем пъти годишно от Федералния резерв. Тя включва колекция от дискусии от всеки от 12-те области на Фед, заедно с обобщено изявление, всички от които са представени в некомерсиални, измерени тонове, известни като „Фед говорят“. Анализатори и инвеститори се опитват да разберат смисъла на доклада, подобно на четенето на чаени листа. Докладът предвещава действията на Федералния комитет за отворен пазар (FOMC) на следващото заседание, въпреки че пазарът на облигации предвижда тези действия със статистическа мярка, която на практика е глупава.

Долния ред

Водещите икономически показатели могат да дадат на инвеститорите усещане за това къде се насочва икономиката в бъдеще, проправяйки пътя за инвестиционна стратегия, която да отговаря на бъдещите пазарни условия. Водещите индикатори са предназначени да прогнозират промените в икономиката, но те не винаги са точни, така че докладите трябва да се разглеждат съвкупно, тъй като всеки има своите недостатъци и недостатъци.