Печалба на акция (EPS) срещу разреден EPS

Печалбата на акция (EPS) и разреденият EPS са мерки за рентабилност, използвани при фундаменталния анализ на компаниите. EPS взема предвид само общите акции на компанията, докато разреденият EPS отчита всички конвертируеми ценни книжа, като конвертируеми облигации или конвертируеми привилегировани акции, които се променят в собствен капитал или обикновени акции.

Какво е EPS?

EPS измерва размера на печалбата на една компания на база акция. За разлика от разредения EPS, основният EPS не отчита никакви разредителни ефекти, които конвертируемите ценни книжа имат върху своя EPS. Разредителните ефекти възникват, когато броят на акциите се увеличи например чрез нова емисия. Ако дадена компания издаде повече акции на акционери и други инвеститори, това увеличава броя на акциите в неизпълнение и намалява доходите на компанията на акция. В крайна сметка това може да намали цената на акциите.

Формулата за изчисляване на основния EPS на компанията е нейният нетен доход, намален с всички предпочитани дивиденти, разделени на среднопретегления брой на оставащите обикновени акции. Средно претеглената стойност е измерване, което инвеститорите използват за да наблюдават базата на разходите за акциите, натрупани за период от години.

EPS = Нетни приходи - Дивиденти върху предпочитани акцииСредни неизплатени акцииEPS = \ frac {\ text {Нетни доходи} - \ текст {Дивиденти върху предпочитани акции}} {\ текст {Средни неизплатени акции}} EPS = Средни неизплатени акцииНетни приходи - Дивиденти на предпочитан състав

Да предположим, че компанията ABCWXYZ имаше нетен доход от 50 милиона долара през последната фискална година, но не изплати дивиденти и има общи акции в размер на 15 милиона.

Полученият EPS на компанията ABCWXYZ е

($ 50000000−0) $ 15000000 = $ 3.33 на акция \ frac {\ ляво (\ $ 50 \, 000 \, 000 - 0 \ дясно)} {\ $ 15 \, 000 \, 000} = \ $ 3.33 \ текст {на акция} $ 15000000 ($ 50000000−0) = $ 3.33 на акция

Разреден EPS

Как се разрежда EPS различен от основния EPS?

Обратно, разреденият EPS е показател, използван в фундаменталния анализ, за ​​да се прецени качеството на печалбата на акция на компанията, при условие че всички конвертируеми ценни книжа се упражняват. Конвертируемите ценни книжа включват всички непогасени конвертируеми привилегировани акции, конвертируем дълг, опции за собствен капитал (главно опции за служители) и варанти.

Формулата, използвана за изчисляване на разредения EPS за компанията, е нетният доход на дружеството, намален с предпочитаните дивиденти, разделен на среднопретегления брой акции, плюс въздействието на конвертируеми привилегировани акции и въздействието на опции, варанти и други разредителни ценни книжа.

Разреден EPS = Нетни приходи - Дивиденти върху предпочитани акции (Средни непогасени акции + Разредени акции) Разреден ~ EPS = \ frac {\ text {Нетни доходи} - \ текст {Дивиденти върху предпочитан състав}} {\ вляво (\ текст {Среден непогасени акции} + \ текст {Разредени акции} \ вдясно)} Разреден EPS = (Средни непогасени акции + Разредени акции) Нетни приходи - Дивиденти на предпочитани акции

Например, приемете, че компанията ABCWXYZ има опции за акции на служители, които могат да бъдат конвертирани в 1 милион обикновени акции и конвертируеми привилегировани акции, които могат да бъдат конвертирани в 3 милиона обикновени акции.

Полученият разреден EPS за компания ABCWXYZ е

($ 50000000−0) $ 15000000 + $ 1000000 + $ 3000000 = $ 2.63 на акция \ frac {\ наляво (\ $ 50 \, 000 \, 000 - 0 \ дясно)} {\ $ 15 \, 000 \, 000 + \ $ 1 \, 000 \, 000 + \ $ 3 \, 000 \, 000} = \ $ 2.63 \ текст {на акция} $ 15000000 + $ 1000000 + $ 3000000 ($ 50000000−0) = $ 2.63 на акция

Като цяло, ако една компания има конвертируеми ценни книжа, разреденият EPS е по-малък от основния си EPS.