Запасите от Dow, които превъзхождат при покачване на цените

Десетгодишната доходност от Министерството на финансите се срина над 3, 1% в сряда за първи път от 2011 г., докато двугодишната нотна доходност се търгува на ниво, което не се наблюдава от десетилетие. Инвеститорите разпродават Министерството на финансите поради опасенията, че нарастващата инфлация може да накара Федералната резервна банка да затегне паричната политика с по-бърз от очакваното темп.

Тази несигурност се дължи на рязкото приключване на деветгодишния пазар на бикове през януари и е ограничила печалбите на американския капитал през 2018 г. след звездното представяне миналата година. S&P 500 и индексът Dow Jones Industrial Average (DJIA) отчетоха скромни печалби съответно от 1, 6% и 0, 2%, съответно годишно към момента (YTD), след като и двете върнаха поне 19% през 2017 г. (Вижте също: Запаси Все още мога да се справя добре по време на покачване на цените: CS. )

Средно възвръщаемост от 12% за 3-месечни периоди на повишаващи се проценти

Повишаващите се проценти не са лоша новина за всички акции, както беше отбелязано в неотдавнашна история на CNBC, която разгледа историческите данни, за да определи точно акциите, които са отчели солидна възвръщаемост в периоди, когато лихвите се повишават.

Ако лихвите продължат да се увеличават през следващите три месеца, Goldman Sachs Group Inc. (GS), Microsoft Corp. (MSFT) и Visa Inc. (V) могат да бъдат печеливши залози, според CNBC, като се позовава на данни от инструмента за анализ на хедж фондовете. Kensho, което показва, че трите акции възвръщат средно поне 12, 1% през подобни тримесечни периоди през последното десетилетие, когато ставките нараснаха значително. Проучването разглежда 12 тримесечия, когато iShares 20+ Year Treasury Bond ETF падна с над 5%. Тъй като цените на облигациите се движат обратно на доходността на облигациите, тези случаи корелират със среда на нарастващи лихвени проценти. Goldman беше най-обещаващата игра през 12-те периода, като върна средно 17%.

Apple Inc. (AAPL) и JPMorgan Chase & Co. (JPM) също биха могли да бъдат печеливши инвестиции, ако темповете продължат да се увеличават, отбелязвайки средни печалби от 11, 8% и 10, 9% за тримесечните периоди на повишаване на процента. Междувременно, General Electric Co. (GE) и Walmart Inc. (WMT) исторически са по-ниски от своите връстници със средна загуба от 1% и малка печалба от 0, 3% съответно за 12-те времеви блока. American Express Co. (AXP), Coca-Cola Co. (KO) и потребителският гигант Procter & Gamble Co. (PG), въпреки че отчитат средната възвръщаемост от поне 1, 7%, са по-ниски от индекса на синия чип по време на подобна среда на покачване проценти от май 2008 г. (Вижте също: Защо Apple, Visa, Goldman могат да надминат като ръст на цените. )