Разликата между възвръщаемостта на собствения капитал и възвръщаемостта на капитала
Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) и възвръщаемостта на капитала (ROC) измерват много сходни понятия, но с малка разлика в основните формули. И двете мерки се използват за дешифриране на рентабилността на една компания въз основа на парите, с които тя трябваше да работи.
Възвръщаемостта на капитала
Възвръщаемостта на собствения капитал измерва печалбата на компанията като процент от комбинираната обща стойност на всички дялове на собственост в компанията. Например, ако печалбата на една компания е равна на 10 милиона долара за определен период, а общата стойност на дяловите участия на акционерите в компанията е равна на 100 милиона долара, възвръщаемостта на собствения капитал би била равна на 10% (10 милиона долара, разделени на 100 милиона долара).
Формулата за изчисляване на ROE е следната:
Възвръщаемост на собствения капитал = Нетни приходи Среден капитал на акционерите \ текст {Възвръщаемост на собствения капитал} = \ frac {\ текст {Нетни приходи}} {\ текст {Среден капитал на акционерите}} Възвръщаемост на собствения капитал = Среден капитал на акционеритеНетен доход
Има няколко различни цифри от отчета за доходите и баланса, които човек може да използва, за да получи малко по-различна ROE. Често срещан метод е да вземете нетен доход от отчета за доходите и да го разделите на общия капитал на акционерите в баланса.
Ако дружеството е имало нетен доход от 50 000 щатски долара в отчета за приходите и разходите през дадена година и е записал общия капитал на акционерите от 100 000 долара в баланса за същата година, тогава ROE е 50%. Някои топ компании рутинно имат ROE на север от 30%.
Възвръщаемост на капитала
Възвръщаемостта на капитала, освен използването на стойността на дяловете за собственост в дадена компания, включва и общата стойност на дълговете, дължими от дружеството под формата на заеми и облигации.
Например, ако печалбата на една компания е равна на 10 милиона долара за определен период и общата стойност на дяловите участия на акционерите в компанията е равна на 100 милиона долара, а дълговете са на стойност 100 милиона долара, възвръщаемостта на капитала е равна на 5% (10 милиона долара, разделени на 200 долара милиона).
Формулата за изчисляване на ROC е следната:
Възвръщаемост на капитала = Чист доходДълг + собствен капитал \ текст {Възвръщаемост на капитала} = \ frac {\ текст {Нетни доходи}} {\ текст {Дълг} + \ текст {Капитал}} Възвръщаемост на капитала = Дълг + Доход на собствения капитал
Както при ROE, инвеститор може да използва различни цифри от баланса и отчета за доходите, за да получи малко различни вариации на ROC. В крайна сметка важното е, че инвеститорът използва едно и също изчисление с течение на времето, тъй като това ще разкрие дали компанията се подобрява, остава същата или намалява в резултат с времето.
Ако дружеството е имало нетен доход от 50 000 в отчета за приходите и разходите през дадена година, е регистрирало общ баланс на акционерите от 100 000 в баланса през същата година и е имало общо 65 000 задължения, то ROC е 30% (50 000/165 000 ). Това е много бърз начин за изчисляване на ROC, но само за много прости компании. Ако дружеството има лизингови задължения, това също трябва да бъде взето предвид. Ако една компания има еднократни печалби, които не са полезни за сравняване на съотношението година на година, тогава те трябва да бъдат приспаднати. За допълнителни начини за изчисляване на ROC вижте Възвръщаемост на инвестирания капитал.
Ключови заведения
- ROC и ROE са добре известни и надеждни показатели, използвани от инвеститорите и институциите за вземане на решение между конкурентни възможности за инвестиране.
- При всички останали неща, повечето сезонни инвеститори биха избрали да инвестират в компания с по-висока ROE и ROC в сравнение с компания с по-ниски съотношения.