Преструктуриране на дълга

Какво е преструктуриране на дълга?

Преструктурирането на дълга е процес, използван от компаниите, за да избегнат риска от неизпълнение на съществуващия дълг или да се възползват от по-ниските налични лихвени проценти. Преструктурирането на дълга може да се извърши и от физически лица на ръба на несъстоятелността, и от държави, които се насочват към неизпълнение на държавния дълг.

Ключови заведения

• Процесът на преструктуриране на дълга може да се извърши чрез намаляване на лихвените проценти по заемите или чрез удължаване на датите, когато задълженията на дружеството се дължат.
• Преструктурирането на дълга може да включва суап за дълг за собствен капитал, когато кредиторите се съгласят да анулират част или целия непогашен дълг в замяна на собствен капитал в компанията.
• Нация, която иска да преструктурира дълга си, може да премести дълга си от частния сектор към институциите от публичния сектор.

Как работи преструктурирането на дълга

Някои компании се стремят да преструктурират дълговете, когато са изправени пред фалит. Те могат да имат няколко заема, структурирани по такъв начин, че някои са подчинени по приоритет на други заеми. Старшите притежатели на дългове ще бъдат изплатени преди кредиторите на подчинени дългове, ако компанията изпадне в несъстоятелност. Кредиторите понякога са готови да променят тези и други условия, за да избегнат справяне с потенциален фалит или неизпълнение.

Процесът на преструктуриране на дълга обикновено се осъществява чрез намаляване на лихвените проценти по заемите, чрез удължаване на датите, когато задълженията на компанията трябва да бъдат изплатени, или и двете. Тези стъпки подобряват шансовете на фирмата да изплати задълженията си. Кредиторите разбират, че биха получили още по-малко, ако компанията бъде принудена да фалира и / или ликвидира.

Преструктурирането на дълга може да бъде печеливша и за двете организации. Бизнесът избягва фалита и заемодателите обикновено получават повече от това, което биха направили чрез производство по несъстоятелност.

Лицата също могат да преструктурират дълговете си по различни начини, но не забравяйте да проверите пълномощията и репутацията на всяка услуга за облекчаване на дълга, която обмисляте с генералния адвокат на вашата държава или агенция за защита на потребителите, защото не всички имат репутация.

Видове преструктуриране на дълга

Преструктурирането на дълга може да включва и размяна на дълг за собствен капитал. Това се случва, когато кредиторите се съгласят да анулират част или всичките си неизплатени задължения в замяна на собствен капитал в компанията. Суапът обикновено е предпочитан вариант, когато дългът и активите в компанията са много значими, така че принуждаването му към фалит не би било идеално. Кредиторите предпочитат да поемат контрола върху затрудненото дружество като продължаващо предприятие.

Дружество, което иска да преструктурира дълга си, може също да предоговори със своите облигационери да „се съкратят“ - там, където част от неизплатените лихвени плащания ще бъдат отписани или част от главницата няма да бъде възстановена.

Компанията често ще емитира облигации, които могат да се изискват, за да се предпази от ситуация, в която лихвените плащания не могат да се извършват. Облигация с функция за повикване може да бъде погасена рано от емитента в периоди на понижаващи лихвени проценти. Това позволява на емитента лесно да преструктурира дълга в бъдеще, тъй като съществуващият дълг може да бъде заменен с нов дълг с по-ниска лихва.

Други примери за преструктуриране на дълга

Лицата, изправени пред несъстоятелност, могат да предоговарят условия с кредиторите и данъчните власти. Например, физическо лице, което не е в състояние да продължи да извършва плащания по ипотека за ипотека на стойност 250 000 долара, може да се съгласи с кредитната институция да намали ипотеката до 75% или 187 500 долара (75% х 250 000 долара = 187 500 долара). В замяна заемодателят може да получи 40% от постъпленията от продажбата на къщата, когато е продадена от ипотекатора.

Държавите могат да бъдат изправени пред неизпълнение на държавния си дълг и това е било в цялата история. В съвременните времена понякога избират да преструктурират дълга си към облигационерите. Това може да означава преместване на дълга от частния сектор към институции от публичния сектор, които биха могли да се справят по-добре с въздействието на неизпълнение от страна на дадена държава.

Притежателите на държавни облигации може също да се наложи да се откажат, като се съгласят да приемат намален процент от дълга, може би 25% от пълната стойност на облигацията. Датите на падеж на облигациите също могат да бъдат удължени, като на правителствения емитент се предостави повече време, за да осигури средствата, необходими за погасяване на облигационерите си. За съжаление, този вид преструктуриране на дълга няма много в начина на международен надзор, дори когато усилията за преструктуриране преминават границите.

Преструктурирането на дълга предоставя по-евтина алтернатива на фалита, когато компания, физическо лице или държава е във финансови сътресения. Това е процес, чрез който предприятието може да получи прошка на дълга и разсрочване на дълга, за да избегне възбрана или ликвидация на активи.

Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.

Свързани условия

Определение за затруднение Сривът е, когато младшите класове на кредиторите налагат крах върху старшите класове на кредиторите по време на фалит или реорганизация. повече Определение на старшия дълг Старшият дълг е заети пари, които една компания трябва да изплати първо, ако прекрати дейността си. повече Как дългът, който е вторичен залог, влияе върху кредитополучателите и заемодателите Дългосрочният залог се отнася до дълга, който е приоритет по-нисък от този с по-висок ранг в случай на неизпълнение. Дългът на втория залог се нарича още младши дълг. Тези дългове получават изплащане след друг, по-висок дълг, който представлява риск инвеститорите да не получат плащане. още Проучване на видовете неизпълнение и последствията по подразбиране е неизпълнението на дълг, включително лихва или главница по заем или ценна книга. По подразбиране може да има последствия за кредитополучателите. Научете какво се случва, когато физически лица, фирми и държави се окажат в неизпълнение, когато не могат да изпълнят задълженията си. повече Измама с преструктуриране на дълг Измамата с преструктуриране на дълг е незаконна техника, при която физическо лице или корпорация крие или прехвърля активи преди да подаде фалит. повече Преструктуриране на корпоративния дълг Преструктурирането на корпоративния дълг е реорганизацията на неизпълнени задължения на дружеството за възстановяване на ликвидността и поддържането му в бизнеса. повече партньорски връзки