Разходи за пренасяне

Каква е цената на пренасянето?

Разходите за пренос се отнасят за разходите, свързани с балансовата стойност на инвестицията. Тези разходи могат да включват финансови разходи, като разходи за лихви по облигации, лихвени разходи по маржин сметки, лихви по заеми, използвани за инвестиция, и всички разходи за съхранение, свързани с държане на физически актив.

Разходите за пренос могат да включват и алтернативни разходи, свързани с заемането на една позиция над друга. На пазарите на деривати цената на пренос е важен фактор, който трябва да се вземе предвид при генериране на стойности, свързани с бъдещата цена на актива.

Разбиране на цената на носенето

Разходите за пренос могат да бъдат фактор в няколко области на финансовия пазар. Като такава, цената на пренасянето ще варира в зависимост от разходите, свързани с заемането на определена позиция. Разходите за пренос могат да бъдат донякъде двусмислени на пазарите, което може да окаже влияние върху търсенето на търговия и може също да създаде арбитражни възможности.

Фючърсни разходи за носенето на модел

На пазара на деривати за фючърси и форуърди, разходите за пренос са компонент на изчислението за бъдещата цена, както е посочено по-долу. Разходите за пренос, свързани с физическа стока, обикновено включват разходи, свързани с всички разходи за съхранение, които инвеститорът изпуска за определен период от време, включително неща като разходи за съхранение на физически запаси, застраховка и всякакви потенциални загуби от остаряването.

Всеки отделен инвеститор може също да има собствени балансови разходи, които влияят на желанието им да купуват на фючърсните пазари при различни ценови нива. При изчисляването на цените на фючърсните цени се взема предвид и удобството, което е стойностно предимство от действителното държане на стоката.

• F = Se ^ ((r + s - c) xt)

Където:

• F = бъдещата цена на стоката
• S = спот цена на стоката
• e = основата от естествени трупи, приблизително като 2.718
• r = безрисков лихвен процент
• s = разходите за съхранение, изразени като процент от цената на спот
• c = удобството на добив
• t = време за доставка на договора, изразено като част от една година

Този модел изразява връзката между различни фактори, влияещи върху бъдеща цена.

Други пазари на деривати

На други пазари на деривати извън стоки могат да съществуват и много други сценарии. Различните пазари имат свои собствени модели за подпомагане на изчисляването и оценката на цените, свързани с деривати.

Всеки модел за ценообразуване на деривати, включващ бъдеща цена за базовия актив, ще включва някои разходи за пренасяне на фактори, ако съществуват. На пазара на опции за акции Моделът за ценообразуване на биномиални опции и Моделът за ценообразуване с опции Black-Scholes помагат да се идентифицират стойностите, свързани с опционните цени съответно за американските и европейските опции.

Ключови заведения

• Разходите за пренос са фактор както за директните инвестиции, така и за пазарите на деривати.
• Преносните разходи влошават общата възвръщаемост за преките инвеститори.
• На пазарите на деривати балансовите разходи са фактор, който влияе върху ценообразуването на деривати.

Изчисления на нетната възвръщаемост

На инвестиционните пазари инвеститорите също ще се сблъскат с фактори на разходите за пренос, които влияят върху реалната им нетна възвръщаемост на инвестицията. Много от тези разходи ще бъдат сходни разходи, считани за пропуснати при сценарии на пазарно ценообразуване на деривати.

За преките инвеститори включването на преносните разходи в изчисленията на нетната възвръщаемост може да бъде важна част от дължимата проверка на възвръщаемостта, тъй като ще се увеличи печалбата, ако се пренебрегне. Има няколко фактора на разходите за пренос, които инвеститорите трябва да отчитат:

• Марж : Използването на марж може да изисква лихвени плащания, тъй като маржът по същество е заем. Поради това разходите за лихвени заеми трябва да бъдат извадени от общата доходност.
• Кратко продажба : При къси продажби инвеститор може да иска да отчете дивидентите като вид алтернативни разходи.
• Други заеми : Когато правите какъвто и да е вид инвестиции с привлечени средства, лихвените плащания по заема могат да се считат за вид балансова стойност, която намалява общата възвръщаемост.
• Комисионни за търговия : Всякакви търговски разходи, свързани с влизане и излизане от позиция, ще намалят общата постигната обща възвръщаемост.
• Съхранение : На пазари, където физическите разходи за съхранение са свързани с актив, инвеститорът трябва да отчита тези разходи. За физическите стоки складирането, застраховката и остаряването са основните разходи, които намаляват общата възвръщаемост.

Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.

Свързани условия

Контанго: Какво е необходимо Контанго е ситуация, при която фючърсната цена на дадена стока е над спот цената. повече Определение за пълно пренасяне Пълно пренасяне се случва, когато по-късният фючърсен договор за доставка се равнява на цената на близкия договор плюс допълнителните разходи за съхранение на основния договор. повече Пазарен пазар на такси Пазарът на такси за пренасяне е фючърсен пазар, при който договорите за дългосрочен падеж имат по-високи бъдещи цени, в сравнение с текущите спот цени. повече такса за извършване на такса за извършване на такса е цената, свързана със съхранение на физическа стока или държане на финансов инструмент за определен период от време. повече Определение на разходите за пренос на инвентара Инвентаризационните разходи или преносните разходи са счетоводен термин, който идентифицира всички разходи, свързани с държане и съхранение на непродадени стоки. повече Цена на капитала: Какво трябва да знаете Цената на капитала е необходимата възвръщаемост, от която се нуждае една компания, за да направи проект за капиталово бюджетиране, като например изграждане на нова фабрика. повече партньорски връзки