Сравним анализ на компанията (CCA)

Какво е сравнителен фирмен анализ (CCA)

Сравним анализ на компанията (CCA) е процес, използван за оценка на стойността на дадена компания, използвайки показателите на други предприятия с подобен размер в същия отрасъл. Сравнителният анализ на дружествата работи при предположението, че подобни компании ще имат подобни кратни оценки, като EV / EBITDA. Анализаторите съставят списък на наличните статистически данни за компаниите, които се преглеждат, и изчисляват кратните оценки, за да ги сравнят.

01:12

Сравним анализ на компанията (CCA)

Разбиране на сравнителен фирмен анализ (CCA)

Едно от първите неща, които всеки банкер научава е как да направи анализ на компа или съпоставим анализ на компанията. Процесът на създаване на съпоставим анализ на компанията е доста лек. Информацията, която докладът предоставя, се използва за определяне на оценка на стойността на цената на акциите или стойността на фирмата.

Ключови заведения

• Сравнителният анализ на компанията е процесът на сравняване на компаниите въз основа на подобни показатели за определяне на стойността на тяхното предприятие.
• Коефициентът на оценка на компанията определя дали тя е надценена или подценена. Ако съотношението е високо, тогава той е надценен. Ако е ниско, тогава компанията е подценена.
• Най-често срещаните мерки за оценка, използвани при сравним анализ на компанията, са стойността на предприятието към продажбите (EV / S), цената на печалбата (P / E), цената за резервиране (P / B) и цената към продажбите (P / S).

Сравним анализ на компанията

Сравнителният анализ на компанията започва с създаването на партньорска група, състояща се от подобни компании с подобен размер в една и съща индустрия или регион. След това инвеститорите могат да сравняват определена компания с нейните конкуренти на относителна основа. Тази информация може да се използва за определяне на стойността на предприятието на предприятието (EV) и за изчисляване на други съотношения, използвани за сравняване на компанията с тези в нейната партньорска група.

Относително спрямо съпоставим анализ на компанията

Има много начини да оцените една компания. Най-често срещаните подходи се основават на паричните потоци и относителната ефективност в сравнение с връстниците. Моделите, които се основават на парични средства, като например моделът на дисконтирания паричен поток (DCF), могат да помогнат на анализаторите да изчислят присъща стойност въз основа на бъдещи парични потоци. След това тази стойност се сравнява с действителната пазарна стойност. Ако присъщата стойност е по-висока от пазарната, запасът е подценен. Ако присъщата стойност е по-ниска от пазарната, запасът се надценява.

В допълнение към присъщата оценка, анализаторите обичат да потвърждават оценката на паричните потоци с относителни сравнения и тези относителни сравнения позволяват на анализатора да разработи отраслов показател или средна стойност.

Най-често срещаните мерки за оценка, използвани при сравним анализ на компанията, са стойността на предприятието към продажбите (EV / S), цената на печалбата (P / E), цената за резервиране (P / B) и цената към продажбите (P / S). Ако коефициентът на оценка на компанията е по-висок от средния партньор, компанията се надценява. Ако коефициентът на оценка е по-нисък от средния партньор, компанията е подценена. Използвани заедно, вътрешни и относителни модели за оценка предоставят бална мярка за оценка, която може да се използва, за да помогне на анализаторите да преценят истинската стойност на дадена компания.

Показатели за оценка и транзакции, използвани в компютрите

Комплектите могат да се основават и на множествени транзакции. Сделките са скорошни придобивания в същата индустрия. Анализаторите сравняват множеството въз основа на изкупната цена на компанията, а не на акциите. Ако всички компании в даден отрасъл продават средно 1, 5 пъти пазарна стойност или 10 пъти печалба, това дава на анализатора начин да използва едно и също число, за да върне обратно в стойността на партньорска компания въз основа на тези показатели.

Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.

Свързани условия

Какво разкрива съотношението между цена и цена (P / S)? Съотношението цена / продажби (P / S) е съотношение за оценка, което сравнява цената на акциите на компанията с нейните приходи. Това е показател за стойността, поставена върху всеки долар от продажби или приходи на компанията. повече Абсолютна стойност Абсолютната стойност е метод за оценка на бизнеса, който използва анализ на дисконтираните парични потоци, за да определи финансовата стойност на компанията. още Модел на относителна оценка Относителният модел на оценка е метод за оценка на бизнеса, който сравнява стойността на дадена фирма с тази на нейните конкуренти, за да определи финансовата стойност на фирмата. повече Как работи процеса на оценяване Оценката се определя като процес на определяне на текущата стойност на актив или компания. повече Какво означава Pure Play? Чиста игра е компания, която се фокусира върху специфичен отраслов сегмент. Обратното на чистата игра е конгломерат, който работи в много индустрии. още Определение на множествен подход Подходът на множеството е теория за оценка, основана на идеята, че подобни активи се продават на сходни цени. повече партньорски връзки