цвят
Цветът е опция „гръцки“, която измерва скоростта, с която гама ще се промени с течение на времето. По-конкретно, това е производно от третия ред на стойността на опцията, веднъж време и два пъти спрямо цената на опцията. Гама измерва промяната в делта в отговор на движение на единична цена в основния актив, а делта измерва как се движи производното в отговор на промяна в цената на основния актив.
Цветът е известен също като гама разпад или производно на гама по отношение на времето (DgammaDtime).
Ключови заведения
- Цветът измерва скоростта, с която гама ще се промени за една година. Тя може да бъде конвертирана в дневна сума, като се раздели на броя дни в годината.
- Цветът е важен за хеджиране на гама, тъй като показва как ще се промени гама.
- Цветът е производен от третия ред, измерващ гама, а гама измерва промените в делта. Delta е чувствителността на цената на опцията към промените в цената на основния актив.
Разбиране на цвета
Опциите поздравяват измерват много характеристики на ценообразуването на опциите, от това колко бързо се променя цената на опциите по отношение на промените в цените на основния актив, наречен делта, до скоростта на разпадане на стойността на времето на опцията, наречена theta.
За да разберете цвета, важно е първо да разберете гама, тъй като цветът измерва как гама ще се промени с течение на времето.
Gamma измерва степента на промяна в делтата на опцията за едноточково движение в цената на основния актив. Делта е първа производна, гама втора, а цвят трета. Цветът е важна черта, която трябва да се наблюдава при поддържане на гама-хеджиран портфейл, защото помага на търговеца да прецени ефективността на хеджирането с течение на времето.
Гама също се използва, когато се опитвате да прецените движението на цената на дадена опция, спрямо сумата, която е в парите или извън тях. Когато опцията за измерване е дълбоко в или извън парите, гамата е малка. Когато опцията е близо или до парите, гамата е най-голямата. Гамата също е по-голяма, колкото по-близо до изтичане и по-малка, толкова по-далече е от изтичането.
Всички опции, които са с дълга позиция, имат положителна гама, докато всички кратки опции имат отрицателна гама.
Търговците, които използват стратегия за търговия с опции за хеджиране, използват цвят, за да улавят информация за гамата на опция на година. Дневната цифра може да бъде намерена, като резултатът се раздели на броя дни в годината.
Цветът осигурява по-надеждна фигура, когато опцията е далеч от изтичане. Но с наближаване на срока на годност цветът става по-летлив, може да се промени през деня и е по-малко надежден.
Други греки от трети ред включват скорост, която е степента на промяна на гама по отношение на основната цена, ултима и зомма.
Използване на цвят
Заемане от физиката, ако делта е скоростта на движение на цените на опциите по отношение на основната, то гама е ускорението. Тъй като третото производно е малко трудно за разбиране, което не е учен, можем да преместим тези грешки на едно ниво. Сега разгледайте гамата като скоростта на делта и следователно цветът е ускорението на гама.
Гама се разширява, когато срокът на годност се приближава и цветът го измерва. Gamma също се разширява, когато опцията се приближава към парите и цветът също измерва това. Ако гама е малка, тъй като опцията далеч не е изтичаща или основният актив е далеч от цената на стачката, тогава цветът ще отразява това.
Пример за цвят в търговия с опции
Да приемем, че опцията има делта 0, 65. Това означава, че при всяко движение на 1 долар в цената на акциите се очаква опцията да се движи 0, 65 долара, като всички останали останат равни.
Сега приемете, че тази опция има цена на стачка от 10 долара и основната в момента се търгува на стойност 11 долара. Цената на акциите се покачва и скоро достига 12 долара, което поставя акциите още повече в парите. Делтата на запаса вече е 0, 90.
Вариантът с пари също ще види увеличението на делта, тъй като времето до изтичане се приближава. Във всеки случай, за всеки ход на долара в акцията, сега опцията се движи 0, 90 долара. Разликата между старата делта и новата е това, което измерва гама. Гама се увеличава с 0, 25. Имайте предвид обаче, че гама ще започне да намалява по-близката делта до тази, защото веднъж делта е 0, 90, тя може да се увеличи само с 0, 10, което е по-малко от това, което се увеличаваше преди.
Цветът е удължаване на гама, измерващ колко се движи във времето. Цветът показва колко гама се очаква да се промени. Дневната сума показва колко се очаква гамата да се променя всеки ден. Цвят от 0, 03 означава, че гама ще се колебае приблизително 0, 03 на ден. Отчитането на 0, 1 означава, че гама ще се колебае 0, 1 на ден.
Тъй като цената наближава изтичането, цветът е по-предразположен към бърза промяна и следователно не е толкова надежден.
Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.