Затворени фондове срещу отворени фондове: Каква е разликата?
Уолстрийт може да бъде сложно място. Пълно е с продукти, които дори някои от експертите не разбират и - подобно на 6, 2 милиарда долара загуба от „Лондонски кит“, които се случиха в JP Morgan през 2012 г., понякога сложни инвестиции дават неочаквани резултати. Много от по-сложните инвестиционни продукти са неподходящи за повечето инвеститори на дребно или на непълно работно време, но това не означава, че акциите и взаимните фондове са всичко, което е достъпно за вас.
Отворените фондове могат да представляват по-безопасен избор от затворените фондове, но затворените продукти могат да дадат по-добра възвръщаемост, комбинирайки както изплащането на дивиденти, така и увеличаването на капитала. Разбира се, инвеститорите винаги трябва да сравняват отделни продукти в клас на активи; някои отворени фондове могат да бъдат по-рискови от някои затворени фондове.
Ключови заведения
- Отворените фондове могат да представляват по-безопасен избор от затворените фондове, но затворените продукти могат да дадат по-добра възвръщаемост, съчетавайки както изплащането на дивиденти, така и увеличаването на капитала.
- Фондът от затворен тип функционира много по-скоро като борсов фонд (ETF), отколкото взаимен фонд.
- Отворените фондове са това, което знаете като взаимен фонд.
Затворени фондове
Фондовете от затворен тип (CEFs) може да изглеждат подобни, но всъщност са много различни. Фондът от затворен тип функционира много по-скоро като борсов фонд (ETF), отколкото взаимен фонд. Стартира се чрез IPO, за да събере пари и след това се търгува на открития пазар точно като акция или ETF. Той издава само определено количество акции и, въпреки че стойността им също се основава на НСА, реалната цена на фонда се влияе от предлагането и предлагането, което му позволява да търгува на цени над или под реалната му стойност.
В края на 2017 г. повече от 275 милиарда долара бяха държани на пазара на затворени фондове, но това не е добре известно от инвеститорите на дребно. Някои фондове, като BlackRock Corporate High Yield Fund VI (HYT), изплащат дивидент от около 8 процента, което прави тези средства привлекателен избор за инвеститорите в доходите.
Инвеститорите трябва да знаят основен факт за затворените фондове: Близо 70 процента от тези продукти използват лост като начин за постигане на повече печалби. Използването на заети пари за инвестиране може да бъде рисковано, но също така може да доведе до голяма възвръщаемост. Средните средства от затворен тип имаха средна възвръщаемост от 12, 4 процента през 2017 г., съобщава CEF Insider. И "много CEFs са готови да поддържат ефективността", прогнозира Майкъл Фостър, водещ анализатор за изследвания в Contrarian Outlook, в Джерико, Ню Йорк.
Отворени фондове
Много инвестиционни продукти не са един-единствен продукт, а са колекция от отделни продукти. Точно както носите различни дрехи, които съставляват целия ви гардероб, продукти като взаимни фондове и ETF правят същото, като инвестират в колекция от акции и облигации, които да включват целия фонд.
На пазара има два вида тези продукти. Отворените фондове са това, което знаете като взаимен фонд. Те нямат ограничение за броя акции, които могат да издадат. Когато инвеститор закупи акции във взаимен фонд, се създават повече акции, а когато някой продаде акциите си, акциите се изваждат от обращение. Ако се продадат голям брой акции (наречени обратно изкупуване), фондът може да се наложи да продаде част от своите инвестиции, за да плати на инвеститора.
Не можете да гледате отворен фонд по същия начин, по който наблюдавате акциите си, защото те не търгуват на открития пазар.
В края на всеки търговски ден средствата се преизчисляват въз основа на броя закупени и продадени акции. Цената им се базира на общата стойност на фонда или нетната стойност на активите (NAV).
01:37