Разпространение на мечката

Какво е разпространение на мечка?

Разпространението на мечката е стратегия за опции, прилагана от инвеститор, който е меко казано мече и иска да увеличи печалбата, като в същото време минимизира загубите. Целта е да се намали печалбата на инвеститора, когато цената на основната ценна книга намалее. Стратегията включва едновременна покупка и продажба на или пускания или покани за един и същ основен договор със същия срок на валидност, но при различни стачни цени.

Разбиране на мечката разпространение

Основният тласък на инвеститора да извърши разпространение на мечка е, че очакват спад в основната ценна книга, но не по забележим начин и искат или да печелят от нея, или да защитят съществуващото си положение. Обратното на разпространението на мечка е разпространението на бик, което се използва от инвеститорите, които очакват умерено увеличаване на основната сигурност. Има два вида разпространение на мечка, които търговецът може да инициира - мечка пуска разпространение и мечка разговор разпространение. И двете са класифицирани като вертикални спредове.

Разпространението на мечка включва закупуването на пут, така че да се извлече полза от очаквания спад на основната ценна книга и продажба (писане) на поставено със същото изтичане, но на по-ниска стачка за генериране на приходи за компенсиране на разходите за закупуване на пут, Тази стратегия води до нетен дебит към сметката на търговеца.

Разпространението на мечки повикване включва продажба (писане) на повикване, за генериране на доход и закупуване на разговор със същото изтичане, но на по-висока цена на стачка, за да се ограничи рискът нагоре. Тази стратегия води до нетен кредит към сметката на търговеца.

Мечовите спредове също могат да включват съотношения, като например закупуване на един пул за продажба на две или повече пускания на по-ниска цена на стачка от първата. Тъй като това е стратегия за разпространение, която се изплаща, когато основният спад намалява, тя ще загуби, ако пазарът се повиши - обаче, загубата ще бъде ограничена при премията, платена за спред.

Ключови заведения

• Разпространението на мечката е стратегия за опции, прилагана от инвеститор, който е меко казано мече и иска да увеличи печалбата, като в същото време минимизира загубите.
• Има два вида разпространение на мечка, които търговецът може да инициира - мечка пуска разпространение и мечка разговор разпространение.
• Стратегията включва едновременна покупка и продажба на или пускания или покани за един и същ основен договор със същия срок на валидност, но при различни стачни цени.

Пример за разпространение на мечката

Инвеститорът е мечешки на акция XYZ, когато се търгува на $ 50 за акция и смята, че цената на акциите ще намалее през следващия месец. Инвеститорът купува $ 48 и продава (пише) $ 44 за нетен дебит от $ 1. Най-добрият сценарий е, ако цената на акциите приключи на или под $ 44. Най-лошият сценарий е, ако цената на акциите приключи на или над 48 долара, опциите изтичат безполезно и търговецът намалява цената на спред.

Точка на пробив = 48 удар - цена на разпространение = $ 48 - $ 1 = $ 47

Максимална печалба = ($ 48 - $ 44) - цена на разпространение = $ 4 - $ 1 = $ 3

Максимална загуба = цена на разпространение = $ 1

Пример за разпространение на носенето на повикване

Инвеститорът е мечешки на акция XYZ, когато се търгува на $ 50 за акция и смята, че цената на акциите ще намалее през следващия месец. Инвеститорът продава (записва) разговор за $ 44 и купува 48 $ разговор за нетен кредит от $ 3. Най-добрият сценарий е, ако цената на акциите приключи при или под $ 44, тогава опциите изтичат безсмислено и търговецът поддържа кредита за спред. Най-лошият сценарий е, ако цената на акциите приключи при или над 48 долара, тогава търговецът намалява сумата на кредита за спред (минус 44 - 48 долара).

Точка на пробив = 44 стачка + кредит за разпространение = $ 44 + $ 3 = $ 47

Максимална печалба = Спред кредит = 3 долара

Максимална загуба = Спред кредит - ($ 48 - $ 44) = $ 3 - $ 4 = $ 1

Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.

Свързани условия

Залагане на скромен спад: Разпръскване на мечките Разпръскването на мечка е мечешка стратегия за опции, използвана за печалба от умерен спад на цената на актив. Включването на едновременна покупка и продажба на облигации на един и същ актив на същия срок на валидност, но при различни стачни цени, носи по-малък риск от пряката къса продажба. повече Определение за вертикално разпространение Вертикалното разпространение включва едновременното купуване и продажба на опции от същия тип (пускания или обаждания) и изтичане на срока, но на различни забавни цени. повече Какво е разпръскването на кутията? Разпространението на кутиите е стратегия за арбитраж за опции, която комбинира закупуването на разпространение на бик обаждане и съответстващ спред на мечката. повече Бик Разпространение Бич спред е стратегия за бичи опции, използваща или две пускания или две обаждания с един и същ основен актив и изтичане. повече Дефиниция за разпръскване на дебита Разпределението на дебита е стратегия за едновременно купуване и продажба на опции от един и същи клас, различни цени и в резултат на нетен отток на пари. повече Покрита мечка Покритата мечка е търговска стратегия, при която се извършва кратка продажба на дълга позиция, включваща акции, които инвеститорът притежава. повече партньорски връзки