Мечешки фонд
Мечешки фонд е взаимен фонд, който изглежда осигурява по-висока възвръщаемост при спадове на пазара. Средствата за мечки могат да бъдат активно управлявани или проектирани да следват индекс. В примера на фонд за мечки с индекс, фондът проследява обратната страна на индекса.
НАРУШЕНИЕ НАДОЛУ Мечка фонд
Мечешкият фонд може да си струва да разгледа инвеститорите, които се интересуват от хеджиране на излагането им на спад на пазара. По-специално, мечките могат да бъдат полезни за краткосрочни инвестиционни цели.
Инвестиционните стратегии, използвани в фондовете на мечката, обикновено следват няколко различни пътя. Фондът може да заложи срещу по-широкия пазар, като купува пут опции на индекс, докато продава къси фючърси в същия индекс. Друга стратегия е да се продават конкретни ценни книжа накратко с надеждата, че стойностите на техния дял намаляват. В допълнение, фондът може да инвестира в активи, които имат тенденция да печелят стойност в периоди, когато пазарът падне, като злато или други благородни метали.
Като цяло има елемент на нестабилност в някои от стратегиите, които носят мениджърите на фондове. Мечешкият взаимен фонд може да бъде начин за инвеститорите да намерят алфа по време на бурни времена, но този тип никога не трябва да са единственият холдинг на инвеститорите.
Рискове за фонд „Мечка“
Фондовете за мечки имат слаби резултати, което прави инвестиция в тях рисковано предложение за непознатите с тяхната механика. Един от проблемите, които работят срещу мечките, е, че мечешките пазари обикновено имат по-кратка продължителност от биковите пазари, което прави определянето на времето критично. За съжаление, пазарният график е много по-лесен от този, дори и при най-добрите пазарни сценарии. Също така много мечетни фондове използват стратегии, които не са особено подходящи за инвеститорите с дългосрочен хоризонт. Дори когато пазарът е плосък, инвеститорите все още могат да загубят, тъй като фондовите фондове, които използват деривати, могат да загубят поради тактиката, която използват и сравнително високите си разходи.
Все пак има някои позитиви към мечешки фонд. По-специално, сравнително по-безопасно е да залагате срещу посоката на пазара, отколкото да вземете други по-агресивни алтернативи. Например, мечките са по-безопасни от късата позиция в запас, защото загубите са ограничени.
Най-общо казано, мечките могат да бъдат полезни за инвеститорите, които се стремят да възприемат тактическа позиция в краткосрочен план. Въпреки това, като дългосрочна инвестиционна стратегия мечките нямат много смисъл за повечето инвеститори поради историческата възходяща траектория на пазара.
Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.