Балансовият обем разкрива стратегията на пазарните участници

Обемът показва настроенията на тълпата, тъй като ценовите барове изчертават модели, които предсказват бичи или мечешки резултати. Обемът, подкрепящ ценовите действия, създава конвергенция, добавяйки надеждност към насочените сигнали, докато противоположното действие създава разминаване, предупреждавайки, че пазарните сили са в конфликт, като едната страна в крайна сметка ще поеме контрола. Обемът, интерпретиран чрез индикатор за разпределение на натрупване, изяснява този процес, като дава надеждни сигнали, които влияят върху избора на позиция и управлението на търговията.

Обемът на баланса (OBV), разработен от Джоузеф Гранвил през 60-те години на миналия век, използва огромно приложение в обикновен инструмент за разпределение на натрупването, който увеличава обема на увеличаване и намаляване, добавяйки или изваждайки резултата в непрекъснат под-общ. Формулата генерира гладка индикаторна линия, която очертава високи, ниски и тенденции, подобни на ценовите ленти. Сравняването на относителното действие между ценовите ленти и OBV генерира по-ефективни сигнали от зелените или червените хистограми за обем, които обикновено се намират в долната част на ценовите графики.

OBV система за обратна връзка

OBV дава най-надеждната обратна връзка около тестовете на големи максимуми и понижения, което го прави перфектен инструмент за измерване на потенциала за пробиви и повреди. Това е прост процес, сравняващ напредъка на индикатора с ценови действия и отбелязване на конвергенция или дивергенция. Това дава път на много ключови прогнози:

• OBV постига нови високи, докато ценови тестове съпротива : бичи дивергенция, прогнозиране на цената ще счупи съпротива и скок по-висок, играе наваксване.
• Цената достига нови високи, докато OBV се смила на или под последното ниво на съпротива : мечешка дивергенция, предсказваща ралито да спре или да се обърне.
• OBV достига нови ниски, докато ценовите тестове поддържат : мечешки различия, прогнозирането на цената ще прекъсне поддръжката и ще се покачи по-ниско, играещо нагоре.
• Цената достига нов нисък, докато OBV мели на или над последното ниво на подкрепа : бичи дивергенция, прогнозирайки, че разпродажбата ще спре или ще се обърне.
• OBV съответства на ценови действия, по-високи или по-ниски : бичи или мечешки конвергенции, в зависимост от посоката.

Ограничете OBV анализа до основните тестови зони в дневната диаграма. Естествено е конфликтните връзки между цена и обем да се развиват по време на страничен пазар, намалявайки надеждността на показателя между оспорваните нива. Той също така не се мащабира добре, с вътрешнодневен и седмичен OBV не успява да генерира постоянно надеждни сигнали. В резултат на това ограничаването на анализа до тестове на нива, които са в продължение на месеци, повишава коефициентите в най-голяма полза за вашия краен резултат.

Примери

Нека разгледаме два често срещани сценария на OBV:

CME Group (CME) се събира до 80 през юни (1), публикувайки OBV висок замах. Тя се отдръпва и надвишава тази височина през ноември, но OBV не успява да достигне предишния си връх (2), което сигнализира за мечешки различия. Митингът се проваля, отстъпвайки място на разпродажба, която достига 11-месечно дъно през април. След това акцията навлиза във фаза на натрупване, като OBV и цените отчитат по-високо в унисон за 7 месеца. OBV се повиши до многогодишен максимум през септември (3), докато цената все още се търгува под максимума от предходната година, което предизвиква бичи разминаване, което прогнозира силния пробив през декември.

Celgene (CELG) излиза в началото на 2014 г. малко под 90 (1) и въвежда корекция, която показва широко разпространение. Той започва да се възстановява през април, като се засилва в стабилен подем, който вдига цената до предишния връх през юни, докато OBV не успява да достигне това ниво. Запасът се смила настрани в продължение на два месеца в симетричен триъгълник и избухва (2), повдигайки се до 100, но OBV продължава да изостава, смилайки се много под високите, публикувани по-рано през годината. Това разминаване принуждава възходящия тренд да спре и да подбие нивото на пробив, разтърсва надеждни купувачи, докато OBV прави бавно и стабилно възстановяване, като най-накрая се присъедини към цената на нов максимум през ноември (3).

Запасите могат лесно да избухнат или да се разпаднат, когато OBV изостава от ценовото поведение, но различаващото се действие размахва червен флаг, който прогнозира камшици, докато цената се обърне, за да се срещне с OBV или OBV се обърне, за да отговори на цената. Това тестово поведение проследява втората фаза на цикъла на разрешаване на действието / реакцията, очертана в Master A Breakout с три стъпки на пазарна механика . Ето защо търговците трябва да търсят OBV, за да съответстват на цената на олово, преди да поемат риск при нови позиции за пробив или разбивка.

Долния ред

On-Balance Volume показва намерението на пазарните участници, често преди ценовото действие да генерира сигнал за покупка или продажба. Използвайте го като филтър за влизане, когато дадена защита тества основна поддръжка или ниво на съпротива.