Определение на коефициента на оборот на активите

Какво е коефициентът на оборот на активите?

Коефициентът на оборот на активи измерва стойността на продажбите или приходите на компанията спрямо стойността на нейните активи. Коефициентът на оборот на активи може да се използва като показател за ефективността, с която дадена компания използва активите си, за да генерира приходи.

Колкото по-голям е коефициентът на оборот на активи, толкова по-ефективна е една компания. И обратно, ако една компания има нисък коефициент на оборот на активи, това показва, че не използва ефективно своите активи за генериране на продажби.

Ключови заведения

• Оборотът на активи е съотношението на общите продажби или приходи към средните активи.
• Този показател помага на инвеститорите да разберат колко ефективно компаниите използват своите активи за генериране на продажби.
• Инвеститорите използват съотношението оборот на активите, за да сравнят подобни компании от същия сектор или група.
• Това е инструмент да се види кои фирми използват максимално своите активи и да идентифицират слабостите на фирмите.

Формулата за оборот на активи е

Оборот на активите = Общ размер на активите за въвеждане на продажби + Крайни активи2 на други места: Общи продажби = Общо годишни продажби Общо активи за вписване = Активи в началото на годинатаКактурни активи = Активи в края на годината \ начало {приведено в съответствие & & text {Оборот на активите} = \ frac {\ text { Общи продажби}} {\ frac {\ text {Начални активи} \ + \ \ текст {Крайни активи}} {2}} \\ & \ textbf {където:} \\ & \ текст {Общо продажби} = \ текст { Обща годишна сума на продажбите} \\ & \ текст {Начални активи} = \ текст {Активи в началото на годината} \\ & \ текст {Крайни активи} = \ текст {Активи в края на годината} \\ \ края {подравнени} Оборот на активите = 2Произходящи активи + Крайни активи Общи продажби, където: Общи продажби = Общо годишни продажбиПредприемане на активи = Активи в началото на годинатаКактурни активи = Активи в края на годината

02:12

Коефициент на оборот на активите

Какво ви казва коефициентът на оборот на активите?

Коефициентът на оборот на активи се изчислява на годишна база. Общият брой на активите, използван в знаменателя, може да се изчисли, като се вземе средната стойност на активите в баланса в началото на годината и в края на годината.

Колкото по-голям е коефициентът на оборот на активите, толкова по-добре се представя компанията, тъй като по-високите съотношения предполагат, че компанията генерира повече приходи на долар от активи. Коефициентът на оборот на активи обикновено е по-висок за компаниите в определени сектори, отколкото в други. Например, търговските и потребителските стоки имат сравнително малка база от активи, но имат голям обем на продажбите - по този начин те имат най-висок среден коефициент на оборот на активи. Обратно, фирмите в сектори като комунални услуги и недвижими имоти имат големи бази на активи и нисък оборот на активи.

Тъй като това съотношение може да варира в широки граници от една индустрия до друга, сравняването на коефициента на оборот на активи на търговска компания и телекомуникационна компания не би било много продуктивно. Сравненията имат значение само когато са направени за различни компании в един и същи сектор.

Пример с помощта на коефициента на оборот на активите

Нека изчислим коефициента на оборот на активи за четири компании в сектора на търговията на дребно и телекомуникационните услуги - Walmart Inc. (NYSE: WMT), Target Corporation (NYSE: TGT), AT&T Inc. (NYSE: T) и Verizon Communications Inc. (Verizon Communications Inc. NYSE: VZ) - за фискалната година, приключила 2016 година.

AT&T и Verizon имат коефициент на оборот на активи по-малък от един, което е характерно за фирмите в сектора на телекомуникациите и комуналните услуги. Тъй като тези компании имат големи бази на активи, се очаква те бавно да преобърнат активите си чрез продажби. Ясно е, че няма смисъл да се сравняват коефициентите на оборот на активи за Walmart и AT&T, тъй като те работят в много различни отрасли. Но сравняването на коефициентите на оборот на активи за AT&T и Verizon може да даде по-добра оценка за това коя компания използва активите по-ефективно.

Например от таблицата Verizon прехвърля активите си с по-бърза скорост от AT&T. За всеки долар от активи Walmart генерира $ 2, 30 в продажбите, докато Target генерира $ 1, 79. Целевият оборот може да показва, че фирмата за търговия на дребно е имала бавни продажби или държи остарял инвентар. Освен това, ниският му оборот може също да означава, че компанията има методи за събиране на разхлабване. Периодът за събиране на фирмата може да е твърде дълъг, което води до по-големи вземания. Целта също не би могла да използва ефективно своите активи: дълготрайните активи, като собственост или оборудване, могат да стоят бездействащи или да не бъдат използвани до пълния си капацитет.

Използване на коефициента на оборот на активи с анализ на DuPont

Коефициентът на оборот на активи е ключов компонент от анализа на DuPont, система, която корпорацията DuPont започва да използва през 1920 г. за оценка на резултатите в корпоративните подразделения. Първата стъпка от анализа на DuPont разгражда възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) на три компонента, единият от които е оборот на активи, другите два са марж на печалба и финансов ливъридж. Първата стъпка от анализа на DuPont може да се илюстрира, както следва:

ROE = (Нетни приходи) Природен марж × (Приходи AA) sОпределяне на оборота × (AAAE) inФинансови ливъридж на друго място: AA = Средни активиAE = Среден собствен капитал \ начало {подравнено} & \ текст {ROE} = \ underbrace {\ left ( \ frac {\ text {Нетни доходи}} {\ текст {Приходи}} \ вдясно)} _ \ текст {Марж на печалба} \ пъти \ underbrace {\ наляво (\ frac {\ текст {Приходи}} {{текст {AA }} \ вдясно}} _ \ текст {Оборот на активите} \ пъти \ underbrace {\ наляво (\ frac {\ текст {AA}} {\ текст {AE}} \ дясно)} _ \ текст {Финансов ливъридж} \\ & \ textbf {където:} \\ & \ текст {AA} = \ текст {Средни активи} \\ & \ текст {AE} = \ текст {Среден капитал} \\ \ край {подравнен} ROE = марж на печалба ( ПриходNet Приход) × Оборот на активите (AARevenue) × Финансов ливъридж (AEAA), където: AA = Средни активиAE = Среден капитал

Понякога инвеститорите и анализаторите са по-заинтересовани да измерват колко бързо една компания превръща своите дълготрайни активи или текущи активи в продажби. В тези случаи аналитикът може да използва специфични съотношения, като коефициента на оборот на дълготрайните активи или коефициента на оборотния капитал, за да изчисли ефективността на тези класове активи.

Разликата между оборота на активите и оборота с фиксиран актив

Докато коефициентът на оборот на активи отчита средните общи активи в знаменателя, коефициентът на оборот на дълготрайните активи разглежда само дълготрайните активи. Като цяло коефициентът на оборот на дълготрайните активи (FAT) се използва от анализаторите за измерване на оперативната ефективност. Това съотношение на ефективност сравнява нетните продажби (отчет за доходите) с дълготрайните активи (баланс) и измерва способността на компанията да генерира нетни продажби от своите инвестиции в основен актив, а именно в имоти, машини и съоръжения (PP&E). Балансът на дълготрайните активи се използва без натрупаната амортизация. Като цяло по-високият коефициент на оборот на дълготрайни активи показва, че една компания е използвала по-ефективно инвестицията в дълготрайни активи, за да генерира приходи.

Ограничения на съотношението оборот на активите

Въпреки че коефициентът на оборот на активите трябва да се използва за сравнение на запасите, които са подобни, този вид сравнение не предоставя всички подробности, които биха били полезни за анализ на запасите. Възможно е коефициентът на оборот на активите на компанията за всяка една година да се различава значително от предходните или следващите години. Инвеститорите трябва да преразгледат тенденцията в коефициента на оборот на активи с течение на времето, за да проверят дали използването на активите се подобрява или влошава.

Коефициентът на оборот на активи може да бъде изкуствено дефлиран, когато компанията извършва големи покупки на активи в очакване на по-висок растеж. По същия начин, продажбата на активи, за да се подготвите за намаляващ растеж, ще надуе изкуствено съотношението. Много други фактори (като сезонност) могат да повлияят на коефициента на оборот на активите на компанията през периоди, по-кратки от една година.

Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.

Свързани условия

Как да използвате анализа на DuPont за оценка на ROE на компанията. Анализът на DuPont е рамка за анализ на основни резултати, популяризирани от корпорацията DuPont. Анализът на DuPont е полезна техника, използвана за разлагане на различните двигатели на възвръщаемост на собствения капитал (ROE). повече Коефициент на оборот на фиксиран актив Коефициентът на оборот на дълготрайни активи е съотношение, което измерва колко ефективно една компания генерира нетни продажби от своите инвестиции в основен актив. Това съотношение на ефективност сравнява нетните продажби с дълготрайните активи и измерва способността на компанията да генерира нетни продажби от своите инвестиции в основен актив. повече Разбиране на възвръщаемостта на средните активи Възвръщаемостта на средните активи (ROAA) е показател, използван за оценка на рентабилността на активите на дадена фирма и най-често се използва от банки и други финансови институции като средство за измерване на финансовите резултати. още Защо има значение коефициентът на оборот на вземанията Съотношението на оборота на вземанията измерва ефективността на компанията в събирането на своите вземания или пари, дължими от клиенти. Съотношението показва колко добре една компания използва и управлява кредита, който предоставя на клиентите и колко бързо този краткосрочен дълг се преобразува в пари. повече Как работи коефициентът на ливъридж Коефициентът на ливъридж е всяко едно от няколкото финансови измервания, които разглеждат колко капитал се получава под формата на дълг или оценява способността на компанията да изпълнява финансови задължения. повече Как работи анализът на съотношението Анализът на съотношението се отнася до метод за анализ на ликвидността, оперативната ефективност и рентабилността на дружеството чрез сравняване на позиции във финансовите му отчети. повече партньорски връзки