Защита с активи (ABS)

Какво представлява защитата с активи?

Обезпечена с активи ценна книга (ABS) е финансова гаранция, като облигация или банкнота, която е обезпечена от пул от активи, като заеми, лизинг, дълг на кредитна карта, роялти или вземания. За инвеститорите обезпечените с активи ценни книжа са алтернатива на инвестирането в корпоративния дълг. АБС е подобна на обезпечена с ипотека ценна книга, само че основните ценни книжа не са базирани на ипотека.

01:10

Защита с активи (ABS)

Разбиране на ценни книжа, обезпечени с активи

Ценните книжа, обезпечени с активи, позволяват на издателите да генерират повече пари, което от своя страна се използва за повече кредитиране, като същевременно дава възможност на инвеститорите да инвестират в голямо разнообразие от активи, генериращи доходи. Обикновено основните активи на ABS са неликвидни и не могат да се продават самостоятелно. Обединяването на активите обаче и създаването на финансова ценна книга, процес, наречен секюритизация, дава възможност на собственика на активите да ги направи търгуеми. Основните активи на тези пулове могат да бъдат заеми за дялов капитал, кредити за автомобили, вземания по кредитни карти, студентски заеми или други очаквани парични потоци. Издателите на ABS могат да бъдат толкова креативни, колкото желаят. Например, ABS са създадени въз основа на паричните потоци от приходи от филми, плащания на възнаграждения, лизинг на самолети и слънчева фотоволтаика. Почти всяка ситуация с генериране на пари може да се секюритизира в ABS.

Ключови заведения

• Обезпечени с активи ценни книжа (ABS) са финансови ценни книжа, обезпечени с активи като вземания по кредитни карти, заеми за собствен капитал и автокредити.
• Въпреки че са подобни на обезпечени с ипотека ценни книжа, обезпечените с активи ценни книжа не се обезпечават чрез активи, основани на ипотека.
• ABS апелират към инвеститорите, които искат да инвестират в нещо различно от корпоративния дълг.

Пример за обезпечена с активи активи

Да приемем, че компания X се занимава с отпускане на кредити за автомобили. Ако човек иска да заеме пари за закупуване на автомобил, компания X дава на това лице парите, а лицето е длъжно да погаси заема с определена сума лихва. Може би компания X дава толкова много заеми, че изчерпва пари, за да продължи да дава повече заеми. След това компания X може да пакетира текущите си заеми и да ги продаде на инвестиционна компания X, като по този начин получава пари, които може да използва за получаване на повече заеми.

След това инвестиционната фирма X ще сортира закупените заеми в различни групи, наречени траншове. Тези траншове са групи заеми със сходни характеристики, като падеж, лихвен процент и очакван процент на просрочие. На следващо място, Инвестиционно дружество X ще емитира ценни книжа, които са подобни на типичните облигации на всеки транш, който създава.

След това отделните инвеститори купуват тези ценни книжа и получават паричните потоци от основния пул от авто заеми, минус административна такса, която инвестиционната компания X поддържа за себе си.

Специални съображения

Транш

АБС обикновено ще има три транша: клас A, B и C. Старшият транш, A, почти винаги е най-големият транш и е структуриран така, че да има инвестиционен рейтинг, който да го направи привлекателен за инвеститорите.

T траншът е с по-ниско кредитно качество и по този начин има по-висока доходност от старшия транш. Траншът C има по-нисък кредитен рейтинг от транша B и може да има толкова лошо кредитно качество, че не може да бъде продаден на инвеститори. В този случай емитентът ще запази транша C и ще поеме загубите.

Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.

Свързани условия

Какво трябва да знаете за увеличаване на кредита Повишаването на кредита е стратегия, използвана за подобряване на профила на кредитния риск на бизнеса, обикновено за получаване на по-добри условия за погасяване на дълга. повече Overcollateralization (OC) Overcollateralization е процесът на публикуване на повече обезпечение, отколкото е необходимо за получаване или осигуряване на финансиране. повече Задължение за обезпечен дълг (CDO) Задълженията по обезпечен дълг (CDO) са ценни книжа с инвестиционен клас, подкрепени от пул от облигации, заеми и други активи. повече A-Note Забележка A е в най-високия транш или подреждане на обезпечена с активи ценна книга (ABS) или друг структуриран финансов продукт. повече Суап за кредитно неизпълнение, обезпечено с активи (ABCDS) Суап за кредитно неизпълнение, обезпечен с активи (ABCDS), защитава инвестицията на купувача в обезпечена с активи ценна книга, а не в корпоративен кредитен инструмент. повече Ранна амортизация Ранната амортизация е ускорено погасяване на главница на облигация, сумата, платена за облигация, на инвеститорите в обезпечени с активи ценни книжа. повече партньорски връзки