Финансова криза в Азия
Азиатската финансова криза, наричана още „азиатска зараза“, беше поредица от обезценяване на валута и други събития, които започнаха през лятото на 1997 г. и се разпространиха през много азиатски пазари. Валутните пазари за първи път се провалиха в Тайланд в резултат на решението на правителството да не привързва местната валута към щатския долар (USD). Спадът на валутата се разпространява бързо в Източна Азия, което от своя страна причинява спад на фондовите пазари, намалени приходи от внос и катаклизми на правителството.
Разбиране на азиатската финансова криза
В резултат на обезценяването на тайландския бат голяма част от източноазиатските валути паднаха с цели 38 процента. Международните акции също намаляха с 60 процента. За щастие, азиатската финансова криза се породи донякъде поради финансовата намеса от Международния валутен фонд и Световната банка. Падането на пазара обаче се усещаше и в САЩ, Европа и Русия, тъй като азиатските икономики спаднаха.
В резултат на кризата много държави приеха протекционистки мерки за осигуряване на стабилност на валутите си. Това често води до силно купуване на американски хазна, които се използват като глобални инвестиции от повечето световни правителства, парични власти и големи банки. Азиатската криза доведе до някои много необходими финансови и правителствени реформи в страни като Тайланд, Южна Корея, Япония и Индонезия. Той също така служи като ценен казус за икономисти, които се опитват да разберат преплетените пазари днес, особено що се отнася до търговията с валута и управлението на националните сметки.
Причини за финансовата криза в Азия
Кризата се корени в няколко нишки на индустриални, финансови и парични явления. Като цяло много от тях са свързани с икономическата стратегия за ръст на износа, който беше приет в развиващите се източноазиатски икономики през годините, водещи до кризата. Тази стратегия включва тясно сътрудничество на правителството с производителите на експортни продукти, включително субсидии, благоприятни финансови сделки и валутно привързване към щатския долар, за да се гарантира валутен курс за износителите.
Макар това да е от полза за разрастващите се индустрии на Източна Азия, то също включва някои рискове. Изрични и косвени държавни гаранции за спасяване на местните индустрии и банки; уютни отношения между източноазиатските конгломерати, финансови институции и регулатори; и измиването на чуждестранни финансови потоци с малко внимание към потенциалните рискове, всички допринесоха за масов морален риск в източноазиатските икономики, насърчавайки големи инвестиции в маргинални и потенциално неразбираеми проекти.
С възстановяването на Plaza Accord през 1995 г. правителствата на САЩ, Германия и Япония се съгласиха да се координират, за да позволи на щатския долар да поскъпне спрямо йената и германската марка. Това също означава поскъпване на валутите в Източна Азия, които бяха привързани към щатския долар, което доведе до натрупване на голям финансов натиск в тези икономики, тъй като японският и германският износ стават все по-конкурентоспособни с други източноазиатски износ. Износът спадна и корпоративните печалби намаляха. Правителствата на Източна Азия и свързаните с тях финансови институции затрудняват заемането на средства в щатски долари, за да субсидират своите местни индустрии, а също така поддържат валутните си фишове. Този натиск се засилва през 1997 г., като един след друг те изоставят колчетата си и обезценяват валутите си.
Отговор на азиатската финансова криза
Както бе споменато по-горе, МВФ се намеси, като предостави заеми за стабилизиране на азиатските икономики - известни също като „тигрови икономики“ - които бяха засегнати. Приблизително 110 млрд. Долара краткосрочни заеми бяха отпуснати за Тайланд, Индонезия и Южна Корея, за да им помогнат да стабилизират икономиките си. На свой ред те трябваше да спазват строги условия, включително по-високи данъци и лихви и спад на публичните разходи. Много от засегнатите страни започват да показват признаци за възстановяване до 1999 г.
Поуки, извлечени от азиатската финансова криза
Много от поуките, извлечени от азиатската финансова криза, все още могат да бъдат приложени към ситуации, случващи се днес и могат също да бъдат използвани за облекчаване на проблемите в бъдеще. Първо, инвеститорите трябва да се пазят от балоните на активите - някои от тях могат да се спукат, оставяйки инвеститорите да се забавляват след като го направят. Друг възможен урок е правителствата да следят разходите. Всякакви разходи за инфраструктура, продиктувани от правителството, биха могли да допринесат за балоните на активите, предизвикали тази криза - и същото може да бъде вярно и за бъдещи събития.
Модерен случай на азиатската финансова криза
Световните пазари се колебаха значително през последните две години, от началото на 2015 г. до второто тримесечие на 2016 г. Това накара Федералния резерв да се опасява от възможността за втора азиатска финансова криза. Например, Китай изпрати шокова вълна през пазарите на акции в Съединените щати на 11 август 2015 г., когато обезцени юана спрямо щатския долар. Това накара китайската икономика да се забави, което доведе до по-ниски вътрешни лихвени проценти и голямо количество облигационни облигации.
Ниските лихвени проценти, приети от Китай, насърчиха други азиатски страни да намалят вътрешните си лихвени проценти. Япония, например, намали и без това ниските си краткосрочни лихвени проценти в отрицателни числа в началото на 2016 г. Този продължителен период от ниски лихви принуди Япония да заема все по-големи суми пари, за да инвестира в глобалните пазари на акции. Японската йена реагира противоположно, като повишава стойността си, оскъпява японските продукти и допълнително отслабва икономиката си.
Пазарите на акции в САЩ отговориха с спад от 11, 5 процента от 1 януари до 11 февруари 2016 г. Докато пазарите се възстановиха с 13 процента от 11 февруари до 13 април 2016 г., Фед все още е загрижен за продължаващата нестабилност през останалата част от 2016.
Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.