AMD може да види масивна нестабилност след печалби

(Забележка: Авторът на този фундаментален анализ е финансов писател и ръководител на портфейл.)

Акциите на Advanced Micro Devices, Inc. (AMD) са на път да продължат още по-голямото си пътуване, отколкото акциите досега през 2018 г. Акциите на AMD са с близо 30% от най-високите си стойности през януари в началото на април. По-късно компанията отчете резултатите от блокбастъра в края на април и оттогава акциите се покачиха с над 73%, като се повишиха до $ 16.50. Пазарът на опции предполага, че огромната нестабилност ще се повиши отново, след като компанията отчете резултатите от второто тримесечие на 25 юли след приключването на търговията. (За повече информация вижте също: Защо възходящите акции на AMD могат да видят рязко отдръпване .)

Анализаторите прогнозират компанията да съобщи, че печалбата за второто тримесечие нарасна до 0, 13 долара на акция от едва 0, 02 долара преди година. Междувременно се очаква приходите да са се повишили с над 40% до 1, 73 милиарда долара. Компанията направи прогнози за първото тримесечие с прогнози за печалбите, надвишаващи прогнозите с над 25%, а прогнозите за победителността на приходите с над 5% спрямо силата на своите чипсети Ryzen, Vega и Epyc.

AMD Quarterly EPS Оценява данните от YCharts

Очаква се масивен размах на цените

Опциите, които трябва да изтекат на 17 август, предполагат огромно ниво на нестабилност след тримесечните резултати на компанията. Дълготрайната стратегия за опции на платна предполага, че акциите се покачват или падат с близо 14% от цената на стачка от 17 долара. Тя поставя акциите в диапазон за търговия между 14, 70 и 19, 35 долара при изтичане на опциите. Броят на залозите, които акциите ще нараснат, е почти равен на броя на залаганията, на които акциите ще паднат, с приблизително 20 000 договора с открита покана до 17 000 договори с открит пут.

Големи нива на имплицитна волатилност

Включената нестабилност при цената на стачка от 17 долара за изтичане през август също е изключително висока, над 62%. Предлага се да дойде безумно високо ниво на нестабилност. Подразбиращата се нестабилност е почти седем пъти по-голяма от тази на S&P 500 за същия период на изтичане, само от девет. Друга компания, отчитаща резултатите от същата седмица като AMD, е Amazon.com Inc. (AMZN) и има неясна колебливост от около 47%. Това предполага, че волатилността се разглежда като по-висока в AMD, отколкото в Amazon. (За повече информация, вижте също: AMD's Breakout Seen Boosting Stock 13% .)

Летливи запаси

Една от причините търговците да очакват такова значително ниво на нестабилност е историята на акциите с големи колебания на цените. Когато компанията за последен път отчете резултати на 25 април, акциите нараснаха с над 39% през следващите 30 дни. Но акциите паднаха с близо 9% в дните след освобождаването на печалбата за четвъртото тримесечие на 30 януари.

AMD данни от YCharts

Големите колебания на цените на акциите в миналото, съчетани с невероятното й пускане през 2018 г., са достатъчно основание, за да накара инвеститорите да се изнервят към резултатите. Пазарът очаква голям ход на акциите, независимо от резултатите.

Майкъл Крамер е основателят на Mott Capital Management LLC, регистриран инвестиционен съветник и управител на активно управляваното портфолио за тематичен растеж на компанията. Kramer обикновено купува и държи акции за период от три до пет години. Кликнете тук за биографията на Крамер и неговото портфолио. Представената информация е само за образователни цели и няма намерение да отправя оферта или да изиска за продажба или покупка на каквито и да е конкретни ценни книжа, инвестиции или инвестиционни стратегии. Инвестициите включват риск и ако не е посочено друго, не са гарантирани. Не забравяйте първо да се консултирате с квалифициран финансов съветник и / или данъчен специалист, преди да приложите каквато и да е стратегия, обсъдена тук. При поискване съветникът ще предостави списък на всички препоръки, направени през последните дванадесет месеца. Миналото изпълнение не е показателно за бъдещо изпълнение.