Alibaba Faces повече намалява, тъй като търговската война се загрява

(Забележка: Авторът на този фундаментален анализ е финансов писател и ръководител на портфейл.)

Акциите на Alibaba Group (BABA) се повишиха с над 130% през последните три години, като лесно надминаха ръста на S&P 500 с близо три пъти. Изглежда, че малко може да застане на пътя на акциите на Alibaba, водени от нарастване на приходите и печалбите. Но сега акциите на китайската компания за електронна търговия се озоваха в средата на търговската война между САЩ и Китай, като паднаха с повече от 14% от максимумите си в средата на юни. Още по-лошото е, че сега акциите са изправени пред още по-голям спад, с цели 9% от текущата си цена от 180, 60 долара, базирана на технически анализ.

Една от най-значимите предни ветрове пред компанията е падащата стойност на китайската валута - юана. От 14 юни стойността на долара към юана е скочила с близо 7%, като $ 1 е равен на 6, 83 юана.

BABA данни от YCharts

Техническа слабост

Акциите на Alibaba паднаха от 14 юни след неуспешен опит за пробив на техническа съпротива около $ 201, 50. Сега акциите паднаха под критичен технически възход. Възходящият тренд е от началото на април и ситуацията предполага, че акциите ще паднат до следващото ниво на техническа поддръжка до 164, 35 долара, спад с около 9% от текущата му цена.

Не само техническите модели изглеждат слаби, защото индексът на относителната здравина е с тенденция по-ниска, след като в началото на юни достигна нива на свръх покупка над 70. Освен това нивата на обем се увеличават за запасите през последните дни, тъй като тя намалява. Това може да означава, че сегашният низходящ вал привлича повече продавачи.

Тревоги за търговска война

Една от причините за отслабването на юана да създава притеснения за акциите на Alibaba е, че компанията отчита резултати в юани и след това ги преобразува в щатски долари за целите на отчитането. На 31 март - предишния отчетен период на Alibaba - доларът беше 6, 27 спрямо юана, днес той е с близо 9% по-слаб при 6, 83 спрямо юана. Стойността на долара спрямо юана има обратна връзка; нарастваща стойност показва отслабване. В действителност, ако Alibaba беше отчел целогодишните си фискални резултати за 2018 г. при текущия курс на долара към юана, приходите щяха да бъдат близо 8% по-малко.

Намаляване на оценките

В резултат на отслабването на валутата, анализаторите намаляват прогнозите си за приходи през първото фискално тримесечие на 2019 г. През последните 30 дни приходите и прогнозите за приходите са намалели с близо 5%. Прогнозите за печалбите през цялата година също започнаха да намаляват, като намаляха с почти 2, 5%, докато прогнозите за приходите паднаха с почти 3%.

BABA данни от YCharts

Цените на анализаторите остават високи

Въпреки всички негативни търговски притеснения, анализаторите не са били обезсърчени по отношение на ценовите им цели. От 27 април анализаторите повишиха ценовите си цели на акциите с близо 7% до средно $ 238.35, над 31% по-висока от текущата цена на акцията.

Изглежда, че нарастващото търговско напрежение между САЩ и Китай оказва негативно влияние върху акциите на Alibaba. Всички последни притеснения обаче могат бързо да се променят до еуфория, ако компанията може да изненада положително инвеститорите, когато отчете тримесечни резултати на 23 август.

Майкъл Крамер е основател на Mott Capital Management LLC, регистриран инвестиционен съветник и управител на активно управляваното портфолио за тематичен растеж на компанията. Kramer обикновено купува и държи акции за период от три до пет години. Кликнете тук за биографията на Крамер и неговото портфолио. Представената информация е само за образователни цели и няма намерение да отправя оферта или да изиска за продажба или покупка на каквито и да е конкретни ценни книжа, инвестиции или инвестиционни стратегии. Инвестициите включват риск и ако не е посочено друго, не са гарантирани. Не забравяйте първо да се консултирате с квалифициран финансов съветник и / или данъчен специалист, преди да приложите каквато и да е стратегия, обсъдена тук. При поискване съветникът ще предостави списък на всички препоръки, направени през последните дванадесет месеца. Миналото изпълнение не е показателно за бъдещо изпълнение.