Реална норма на възвръщаемост след данък

Каква е реалната доходност след данъчно облагане?

Реалната норма на възвръщаемост след данъка е действителната финансова полза от инвестицията след отчитане на ефекта от инфлацията и данъците. Това е по-точна мярка за нетната печалба на инвеститора, след като са изплатени данъци върху дохода и е коригиран процентът на инфлация. И двата фактора ще повлияят на печалбите, които инвеститорът получава, и затова трябва да бъдат отчетени. Това може да се контрастира с брутната възвръщаемост на инвестицията.

Обяснената реална норма на възвръщаемост след данъчно облагане

В течение на една година, инвеститор може да спечели номинална възвръщаемост от 12% от своята инвестиция в акции, но реалната му възвръщаемост, парите, които получава да сложи в джоба си в края на деня, ще бъде под 12%. Инфлацията може да е била 3% за годината, сривайки реалната му възвръщаемост до 9%. И тъй като той продаде акциите си с печалба, той ще трябва да плаща данъци върху тези печалби, като взема други, да речем 2%, от връщането си.

Комисионната, която той плати за покупка и продажба на акцията, също намалява възвръщаемостта му. По този начин, за да отглеждат истински гнездовите си яйца с течение на времето, инвеститорите трябва да се съсредоточат върху реалната норма на възвръщаемост след данъка, а не върху номиналната доходност.

Реалната норма на възвръщаемост след данък е по-точна мярка за печалбата от инвестиции и обикновено се различава значително от номиналната (брутната) норма на възвръщаемост на инвестицията или нейната възвръщаемост преди такси, инфлация и данъци. Инвестициите в ценни книжа с предимство на данъка (като общински облигации) и ценни книжа, защитени от инфлация (като защитени ценни книжа, набрани чрез съкровище, или TIPS), както и инвестиции, държани в сметки с преференциални данъци като Roth IRA, ще покажат по-малко несъответствие между номиналните реални доходи и след данъци.

Пример за реалната доходност след данъчно облагане

Нека бъдем по-конкретни за това как се определя реалната доходност след данъци. Възвръщаемостта се изчислява, като на първо място се определя декларацията след данък преди инфлация, която се изчислява като номинална възвръщаемост x (1 - данъчна ставка). Например, помислете за инвеститор, чиято номинална възвръщаемост на неговата инвестиция в собствен капитал е 17%, а приложимата му данъчна ставка е 15%. Следователно неговата данъчна декларация е: 0, 17 × (1–0, 15) = 0, 1445 = 14, 45% 0, 17 \ пъти (1 - 0, 15) = 0, 1445 = 14, 45 \% 0, 17 × (1−0, 15) = 0, 1445 = 14, 45%

Да приемем, че инфлацията през този период е 2, 5%. За да изчислите реалната норма на възвръщаемост след данък, разделете 1 плюс декларацията след данъчно облагане с 1 плюс инфлацията. Разделянето на инфлацията отразява факта, че един долар в ръка днес струва повече от долар в ръка утре. С други думи, бъдещите долари имат по-малка покупателна способност от днешните.

Следвайки нашия пример, реалната доходност след данъчно облагане е:

(1 + 0.1445) (1 + 0.025) −1 = 1.1166−1 = 0.1166 = 11.66% \ frac {(1 + 0.1445)} {(1 + 0.025)} - 1 = 1.1166 - 1 = 0.1166 = 11.66 \% (1 + 0, 025) (1 + 0, 1445) -1 = 1.1166-1 = 0, 1166 = 11, 66%

Докато реалната норма на възвръщаемост след данъци е положителна, инвеститор ще изпревари инфлацията. Ако е отрицателна, възвръщаемостта няма да бъде достатъчна за поддържане на жизнения стандарт на инвеститора в бъдеще. Тази цифра е доста по-ниска от 17% брутната възвръщаемост на инвестицията.

Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.

Свързани условия

Как номиналната норма на възвръщаемост подпомага проследяването на инвестиционната ефективност Номиналната норма на възвръщаемост е сумата на парите, генерирани от инвестиция преди факториране на разходи като данъци и инфлация. Проследяването на номиналната норма на възвръщаемост за портфейл или неговите компоненти помага на инвеститорите да видят как управляват инвестициите си във времето. повече Разбиране на нормата на възвръщаемост на инвестицията Коефициентът на възвръщаемост е печалбата или загубата от инвестиция за определен период от време, изразена като процент от стойността на инвестицията. повече Какво е възвръщаемост на финансите? Във финансите възвръщаемостта е печалбата или загубата, получена от инвестиране или спестяване. повече Разбиране на годишния темп на растеж - CAGR Комбинираният годишен темп на растеж (CAGR) е степента на възвръщаемост, необходима, за да може една инвестиция да нарасне от началния си баланс до крайния си баланс, при условие че печалбите са реинвестирани. повече Какво измерва коефициентът на работа на разходите? Коефициентът на оперативни разходи (OER) се определя като измерване на разходите за експлоатация на имот в сравнение с доходите, донесени от имота. повече Определяне на реалната норма на възвръщаемост Реална норма на възвръщаемост е годишната процентна възвръщаемост, реализирана от инвестиция, която се коригира за промени в цените поради инфлация или други външни ефекти. Този метод изразява реално изразената номинална норма на възвръщаемост, като поддържа покупателната способност постоянна във времето. повече партньорски връзки