Adidas vs. Nike vs. Under Armour: Коя е по-добра инвестиция за 2019 г.?

Adidas AG, Nike Inc. (NYSE: NKE) и Under Armor Inc. (NYSE: UA) са трите най-големи търговци на дребно в конкурентната индустрия за спортно облекло. Те са повсеместно носени в различни спортни лиги, включително НБА. Всяка компания е отделила впечатляващ пазарен дял в разрастваща се и все по-иновативна индустрия. Коя компания ще изпъкне и какви са основните разлики - и приликите - между три известни марки?

Ключови заведения

• Атлетичното облекло е голям и разрастващ се сегмент на дребно в Съединените щати и по света.
• Adidas, Nike и Under Armour се конкурират помежду си за завоюване на пазарен дял в това изгодно пространство.
• Въпреки стабилността, размера и растежа на компанията, инвеститорите може да искат да се избегнат инвестициите в Nike за 2019 г.
• Докато Adidas също е компания за зрели дрехи, цените за 2019 г. изглеждат привлекателни.
• Under Armour е игра с чист растеж за 2019 г. и след това.

Adidas

Adidas е със седалище в Херцогенаурах, Германия, и търгува като американска депозитарна разписка (ADR) в Съединените щати. Като ADR Adidas улеснява американските инвеститори да купуват акциите на компанията. Компанията може да се похвали с пазарна капитализация, достигаща 49, 4 милиарда долара към април 2019 г. и задържа 12-месечни приходи от 25, 9 милиарда долара за декември 2018 г. Запасът през април 2019 г. беше 124 долара за акция и със съотношение цена / печалба (P / E) от малко над 25. Компанията донесе дивидент от около 1, 5%.

Adidas има по-утвърден пазар в европейските страни. Adidas Group притежава и две други широко признати имена в леката атлетика: Reebok и TaylorMade. Докато Adidas първоначално е бил известен като футболна марка, притежанието му върху тези други търговски марки го утвърждава като многообразен играч в атлетично облекло и стоки.

Adidas очаква да увеличи приходите си от първа линия с 15% годишно до 2020 г. Тя планира да създаде този растеж чрез инвестиции, предназначени да увеличат скоростта на новите продукти към пазара и да позволят на компанията да се адаптира по-бързо към пазарното търсене. Компанията също така възнамерява да инвестира стратегически в маркетинг на нарастващо градско население по целия свят.

Nike

Nike е най-голямата компания от трите и може би тази с най-голямо признание на марката. Със седалище в Бивъртън, Орегон, Nike има пазарна капитализация от около 132, 6 милиарда долара и последва 12-месечни продажби от над 38, 7 милиарда долара към края на февруари 2019 г. Цената на акциите на Nike беше 84 долара към март 2019 г. и нейното съотношение P / E е 32.9. Дивидентите дават 1%.

Nike е доминиращ по целия свят; по-специално, тя поддържа най-големия пазарен дял в индустрията за спортно облекло в Северна Америка. През последните години компанията положи значителни усилия, за да поправи негативните възприятия на обществеността за трудовите си практики на развиващите се пазари. Nike предлага на пазара повечето си продукти под името Nike, но притежава и по-малки нишови марки като Jordan и Converse. Компанията възнамерява значително да увеличи приходите си от директни продажби и електронна търговия на развитите пазари. Компанията също така вижда значителни възможности за растеж в Китай и в своите продуктови линии, насочени към жените.

Под бронята

Under Armor е най-младата от трите акции, която стана публична през 2005 г. Въпреки че растежът на компанията през последните 10 години е забележителен, той е най-малкият от трите компании. Under Armor има пазарна капитализация от около 8, 54 милиарда долара и просрочени 12-месечни приходи от 5, 19 милиарда долара към декември 2018 г. В началото на април 2019 г. акциите се търгуваха на стойност около 21 долара за акция със съотношение P / E от приблизително 81. Като по-млада компания на фаза на растеж, акциите понастоящем не изплащат дивидент.

Под ръста на приходите и нетния доход на Armour, тъй като първоначалното му публично предлагане (IPO) беше експоненциално, възнаграждавайки ранните инвеститори със значителен ръст на цените на акциите. Започвайки с ниша на американския футболен пазар, известен с продажбата на влагоустойчиви базови слоеве, компанията постоянно намира начини за иновации на продукти, проникващи в зрели пазари. Тя има тенденция да се харесва на по-младите пазарни сегменти и често цени продуктите си с премия за възприеманото качество на иновативните материали и дизайни.

В сравнение с размерите на Nike изглежда, че Under Armour има значително място за растеж. По проектите на Armour значителен ръст в продажбите на обувки и допълнителни потоци от приходи от повече продажби директно на потребителите. Компанията също ще продължи да навлиза на нови пазари, като наскоро наема талантлив екип, който да инициира план за навлизане на пазара за дрехи на открито. Очакванията са поставени високи, но скорошната история би казала да не залагаме срещу успеха на Under Armour.

Конкурентна динамика

Nike е гигантът в бранша и може би има най-много да губи. Прогнозите за растеж на компанията продължават да бъдат агресивни. Конкуренти като Under Armor ще продължат да правят иновации, за да се опитат да откраднат пазарния дял далеч от Nike, а по-младото поколение купувачи може да покаже признаци за предпочитане на по-малки марки и по-прозрачни стоки, които могат да получат лесно чрез онлайн пазаруване.

Adidas е утвърдена в пазарни сегменти в страната и в чужбина, където има значителна лоялност към марката спрямо конкуренцията си. Въпреки това, компанията не може да се похвали със съвсем същото ниво на спонсорирани от висок клас спортисти, което би могло да навреди на възприеманата й стойност в сравнение с другите две компании.

Под бронята без съмнение ще бъде атаката в следващите години. Тя е платила най-високия долар за редица спортисти от световна класа във всички основни спортове, които трябва да продължат да подхранват представата си за това, че имат някои от най-ефективните, най-актуалните и най-иновативните продукти за облекло. Под Armour се сдоби и с няколко компании за фитнес приложения, тъй като се стреми да интегрира мобилни технологии за укрепване на своята марка.

Кой да купи и задържи през 2019 г.

Въпреки стабилността, размера и растежа на компанията, инвеститорите може да искат да се откажат от инвестирането в Nike за 2019 г. Nike е зряла компания и акциите й достигат все по-високи максимуми. Изглежда тези цени на акциите отразяват нейните агресивни цели за растеж. Ако някоя от тези цели се отклони, несъмнено ще следва корекция на цените на акциите.

Докато Adidas също е компания за зрели дрехи, цените за 2019 г. изглеждат привлекателни. Съотношението P / E е много по-разумно и плаща по-добър дивидент от Nike. Малко вероятно е Adidas да наблюдава експоненциален растеж на цените на акциите, но при сегашната си цена изглежда, че това е добра инвестиция за 2019 г.

Under Armour е игра с чист растеж за 2019 г. и след това. Изглежда, че компанията инвестира в ключови области, които ще подкрепят марката в следващите години. Въпреки че би било страхотно да бъде купувач преди няколко години, тази акция все още има значителни възможности за растеж на цената на акциите си.