6 Общи стратегии за защита на портфейла

Уорън Бъфет, може би най-големият избор на акции в света, има едно правило при инвестиране: Никога не губете пари.

Това не означава, че трябва да продадете инвестиционните си участия в момента, в който започнат да се насочват на юг. Но трябва да сте наясно с техните движения и загубите, които сте готови да понесете. Въпреки че всички искаме активите ни да бъдат плодотворни и да се размножават, ключът към успешното дългосрочно инвестиране е запазването на капитала. Въпреки че е невъзможно да се избегне изцяло рискът при инвестиране на пазарите, тези шест стратегии могат да ви помогнат да защитите портфолиото си.

ключови заведения

• Основното правило за инвестиране е: Защитете и запазете главницата си.
• Техниките за съхранение на капитала включват диверсифициране на дяловете в различни класове активи и избиране на активи, които не са свързани (т.е. те се движат в обратна връзка помежду си).
• Пускането на опции и поръчките за стоп загуби могат да предотвратят спирането на кървенето, когато цените на вашите инвестиции започнат да намаляват.
• Разделете портфейлите на крепостта, като увеличите общата си възвръщаемост.
• Основните защитени бележки гарантират инвестиция в превозни средства с фиксиран доход.

1. Диверсификация

Един от крайъгълните камъни на съвременната теория на портфейла (MPT) е диверсификацията. При спад на пазара учениците в MPT вярват, че добре диверсифицираният портфейл ще надмине концентрирания. Инвеститорите създават по-дълбоки и по-широко диверсифицирани портфейли, като притежават голям брой инвестиции в повече от един клас активи, като по този начин намаляват несистематичния риск. Това е рискът, който идва с инвестирането в определена компания. Според някои финансови експерти портфейлните портфейли, които включват 12, 18 или дори 30 акции, могат да премахнат повечето, ако не и целия несистематичен риск.

2. Несъответстващи активи

Обратното на несистематичния риск е систематичният риск, който е рискът, свързан с инвестирането на пазарите като цяло. За съжаление систематичният риск винаги присъства. Има обаче начин да го намалите, като добавите към корекции във вашия портфейл несвързани класове активи, като облигации, стоки, валути и недвижими имоти. Некорелиращите активи реагират различно на промените на пазарите в сравнение с акциите - често те се движат по обратни начини. Когато един актив е надолу, друг е нагоре. Така те изглаждат изменчивостта на стойността на портфолиото ви като цяло.

В крайна сметка използването на несравняващи се активи премахва максимумите и ниските нива на ефективност, осигурявайки по-балансирана възвръщаемост. Поне това е теорията.

Тази стратегия стана по-трудна за изпълнение През последните години. След финансовата криза през 2008 г. активите, които някога не бяха корелиращи, сега са склонни да се имитират взаимно и да се движат в тандем в отговор на фондовия пазар.

3. Поставете опции

Между 1926 и 2009 г. S&P 500 намалява 24 от 84 години или повече от 25% от времето. Инвеститорите обикновено защитават печалбите нагоре, като отнемат печалбите от масата. Понякога това е мъдър избор. Често обаче се случва, че печелившите акции просто си почиват, преди да продължат по-високо. В този случай не искате да продавате, но искате да заключите някои от своите печалби. Как човек прави това?

Налични са няколко метода. Най-разпространеното е да се купуват пут опции, което е залог, че основният акции ще поевтинее. За разлика от скъсяването на запаса, путът ви дава възможност да продадете на определена цена в конкретен момент в бъдеще.

Например, нека предположим, че притежавате 100 акции на компания A, която се е повишила с 80% за една година и сега се търгува на $ 100. Убеден сте, че бъдещето му е отлично, но че акцията е нараснала твърде бързо и вероятно в близко бъдеще ще намалее. За да защитите печалбите си, купувате опция за пускане на Компания А с срок на годност шест месеца в бъдеще при стачка от 105 долара или малко в парите. Цената за закупуване на тази опция е $ 600 или $ 6 на акция, което ви дава право да продадете 100 акции на компания A на $ 105 някъде преди изтичането й за шест месеца.

Ако акцията падне до $ 90, цената за закупуване на опцията за пускане ще се увеличи значително. В този момент вие продавате опцията за печалба, за да компенсирате спада на цената на акциите. Инвеститорите, които търсят дългосрочна защита, могат да закупят дългосрочни ценни книжа за предсказване на собствения капитал (LEAPS) с условия до три години.

Важно е да запомните, че не е задължително да се опитвате да печелите пари от опциите, а вместо това се опитвате да гарантирате, че нереализираните ви печалби не се превръщат в загуба. Инвеститорите, които се интересуват от защитата на целия си портфейл вместо на конкретна акция, могат да закупят индекс LEAPS, които работят по същия начин.

4. Спрете загубите

Стоп поръчките за загуба защитават от падане на цените на акциите. Има няколко типа спирки, които можете да използвате. Твърдите спирки включват задействане на продажбата на акции на фиксирана цена, която не се променя. Например, когато купувате акции на Company A за 10 долара на акция при силно спиране от $ 9, акцията се продава автоматично, ако цената падне до $ 9.

Трейл стоп е различен по това, че се движи с цената на акциите и може да бъде зададен като долари или проценти. Използвайки предишния пример, нека предположим, че сте задали краен стоп от 10%. Ако акцията поскъпне с $ 2, крайната спирка ще се премести от първоначалните $ 9 на $ 10, 80. Ако след това запасът падне до $ 10, 50, използвайки твърдо спиране от $ 9, вие все още ще притежавате запаса. В случай на спиране, вашите акции ще бъдат продадени на цена от 10, 80 долара. Това, което се случва по-нататък, определя кое е по-изгодно. Ако цената на акциите след това спадне до $ 9 от $ 10, 50, спирачният стоп е победител. Ако обаче се премести до $ 15, трудното спиране е по-доброто повикване.

Привържениците на стоп загубите вярват, че те предпазват от бързо променящите се пазари. Противниците предполагат, че както твърдите, така и спиращите стопове правят временните загуби постоянни. Поради тази причина е необходимо всякакви спирки да бъдат добре планирани.

5. Дивиденти

Инвестирането в акции за изплащане на дивиденти е може би най-малко известният начин да защитите портфейла си. В исторически план дивидентите представляват значителна част от общата възвращаемост на акциите. В някои случаи тя може да представлява цялата сума.

Притежаването на стабилни компании, които изплащат дивиденти, е доказан метод за осигуряване на надвишена доходност. В допълнение към инвестиционния доход,
проучвания показват, че компаниите, които плащат щедри дивиденти, са склонни да увеличават печалбите по-бързо от тези, които не го правят. По-бързият растеж често води до по-високи цени на акциите, което от своя страна генерира по-големи капиталови печалби.

И така, как това защитава вашето портфолио? По принцип чрез увеличаване на общата възвръщаемост. Когато цените на акциите падат, осигуряването на дивиденти за възглавниците е важно за инвеститорите, които не излагат на риск и обикновено води до по-ниска волатилност.

В допълнение към предоставянето на възглавница на спад на пазара, дивидентите са добър хеджинг срещу инфлацията. Инвестирайки в компании с чип чип, които едновременно изплащат дивиденти и притежават ценова сила, вие предоставяте на портфолиото си защита, която инвестициите с фиксиран доход - с изключение на ценни книжа, защитени от инфлацията (TIPS) - не могат да съвпадат.

Освен това, ако инвестирате в "аристократи за дивиденти", онези компании, които увеличават дивиденти за 25 последователни години, можете да сте почти сигурни, че тези компании ще увеличат годишното изплащане, докато изплащанията на облигации остават същите. Ако наближавате пенсиониране, последното нещо, от което се нуждаете, е период на висока инфлация, за да унищожите покупателната си способност.

6. Основни защитени бележки

Инвеститорите, които се притесняват да запазят главницата си, може да искат да разгледат защитените от главницата бележки с права на участие в акции. Те са подобни на облигациите по това, че са ценни книжа с фиксиран доход, които ви връщат основната инвестиция, ако се държат до падежа. Въпреки това, където те се различават е участието в собствения капитал, което съществува заедно с гаранцията на главницата.

Например, да кажем, че сте искали да купите 1000 долара в главно защитени бележки, свързани с S&P 500. Тези бележки ще паднат след пет години. Емитентът би купил облигации с нулеви купони, които са с падеж около същото време като банкнотите с отстъпка до номинална стойност. Облигациите не плащат лихва до падежа, когато не бъдат изкупени по номинална стойност. В този пример, $ 1, 000 в облигации с нулев купон се купува за $ 800, а останалите $ 200 се инвестират в S&P 500 опции за обаждане.

Облигациите паднаха и в зависимост от процента на участие печалбата ще се разпределя на падежа. Ако индексът натрупа 20% през този период и процентът на участие е 90%, ще получите първоначалната си инвестиция от $ 1000 плюс $ 180 печалба. Вие губите печалба от 20 долара в замяна на гаранцията на главницата си. Да речем, че индексът губи 20% за петте години. Все още ще получите първоначалната си инвестиция от 1000 долара; за разлика от тях, директната инвестиция в индекса ще бъде под $ 200.

Инвеститорите, обезпокояващи риска, ще намерят бележки, защитени от главницата, привлекателни. Преди да скочите на борда обаче, е важно да определите силата на банката, която гарантира главницата, основната инвестиция на банкнотите и таксите, свързани с закупуването им.

Долния ред

Всяка от тези стратегии може да защити вашето портфолио от неизбежната нестабилност, която съществува в света на инвестициите. Не всички от тях ще отговарят на вас или на риска за поносимост. Но поставянето на поне някои от тях може да помогне да запазите главния си принцип и да ви помогне да спите по-добре през нощта.