5 Мениджъри на портфолио All-Star Fidelity

Основана в Бостън през 1946 г., Fidelity Investments се превърна в една от най-големите и най-признати многонационални дружества за взаимен фонд, посредничество и финансови услуги в света. Той също така е дом на някои от най-успешните и известни портфейлни мениджъри в бизнеса с взаимни фондове, включително известния инвеститор Питър Линч, който управлява водещия Magellan Fund на Fidelity от 1977 до 1990 г., като реализира средна годишна възвръщаемост от 29% и привлича достатъчно инвеститорите да увеличат активите на фонда от 20 милиона до почти 15 милиарда долара.

Ключови заведения

• Сред отличните мениджъри във Fidelity, Джоел Тилингхаст ръководи ценно-ориентирания фонд за ниски цени на Fidelity и Фонда за вътрешни възможности на Fidelity Series.
• Уил Данов ще управлява Fideltiy Contrafund, най-широко търгуваният фонд на Fidelity, а също така съвместно управлява Фонда на Новия поглед на съветника Fidelity със своя протеже Джон Рот.
• Том Совиеро е основният мениджър на Фондовия фонд на Fidelity Leveraged Company, както и на Фонда за конвертируеми ценни книжа на Fidelity.
• Sonu Kalra управлява Фонда за растеж на синия чип Fidelity, след като оглавява екипа за анализ на Fidelity в продължение на повече от седем години.
• Джон Рот е наставляван от Уил Данов през 20-годишната му кариера във Fidelity; понастоящем той съвместно управлява, заедно с Danoff, Фонда за растеж с голям капитал на Fidelity Advisor New Insights Fund.

1. Джоел Тилингхаст

Джоел Тилингхаст започва с Fidelity през 1986 г., след телефонен разговор с Питър Линч. След разговора Линч затвори и каза: "Трябва да наемем този човек." Линч лично наставлява Tillinghast. До 1989 г. Tillinghast самият беше мениджър на портфейли, като поемаше ръбовете на ценноориентирания Фондовия Фонд с ниски цени Fidelity. Фондът редовно превъзхожда индекса S&P 500 през последните 25 години и изживява само четири години надолу. От 2012 г. Tillinghast също управлява Фонда за вътрешни възможности на Fidelity Series, като увеличава нетната си стойност на активите (NAV) от $ 10 на над $ 16 на акция за седем години.

Tillinghast твърдо се придържа към цялостна стратегия за инвестиране на стойност, която стриктно изследва основните финанси на компанията и мениджмънта и отчита макроикономическите и индустриалните тенденции. Фондовият фонд на Fidelity с ниски цени е забележителен, като едновременно с това има най-голям брой акции (около 900), но все пак един от най-ниските коефициенти на оборот на портфейл от всеки активно управляван фонд Fidelity.

С 40 000 сътрудници, разпределени между САЩ и 8 други страни в Северна Америка, Европа, Азия и Австралия, Fidelity е една от най-големите компании за взаимен фонд, посредничество и финансови услуги в света.

2. Ще Даноф

Уил Данов ще се присъедини към Fidelity, след като завърши магистърската си квалификация в Университета по бизнес във Wharton през 1986 г. Даноф е друг ученик на Линч. Докато Tillinghast е по-скоро инвеститор с потвърдена стойност, Danoff има тенденция да се фокусира повече върху инвестициите в растеж. Той се стреми да идентифицира компании с големи капитали, за които вярва, че ще удвои печалбата си в рамките на три до пет години, очаквайки цените на акциите на компаниите да следват това.

През 1990 г. Danoff пое управлението на това, което се превърна в най-широко търгувания фонд на Fidelity, Fidelity Contrafund, който в момента има над 108 милиарда долара общи активи под управление (AUM). Фондът ежегодно връща 15, 53 процента през последните пет години и 13, 31 процента през последното десетилетие. Contrafund е единственият най-голям взаимен фонд на Fidelity по отношение на общите активи на портфейла. По пътя Danoff изгражда репутацията си допълнително, като прави значителни ранни инвестиции във Facebook и Alibaba.

Наскоро Danoff доведе собствения си ученик, Джон Рот, на борда като съуправител на другия основен фонд Fidelity, с който се занимава, Фонда на Fidelity Advisor New Insights. Някои от Fidelity виждат Рот като наследник на Даноф. Въпросът кой ще замени управителя на звездата на Fidelity Contrafund определено е важен проблем за управлението на Fidelity.

7, 4 трилиона долара

Общите клиентски активи на Fidelity; мултинационалната финансова фирма също има 30 милиона индивидуални инвеститори към 2019 г.

3. Том Совиеро

Том Совиеро е основният мениджър на Фондовия фонд на Fidelity Leveraged Company. Този фонд е генерирал 10-годишна средна възвръщаемост от 12, 77% благодарение на способността на Soviero да идентифицира компании, които могат да изгодно използват високи нива на дълг за генериране на печалба.

Soviero пое управлението на фонда през 2003 г. и оттогава фондът победи S&P 500 и индекса на капиталовия ливъридж на Credit Suisse. Той е склонен да гледа на инвестициите в дългосрочен план и често се придържа към инвестиция, дори ако тя намалява в близко бъдеще, стига да е убеден в нейната основна стойност. Той също така управлява от 2005 г. Фонда за конвертируеми ценни книжа на Fidelity, а коефициентът му на оборот на портфейла там е само една трета от средното за категорията.

Инвестиционната стратегия на Soviero се фокусира върху идентифициране на подценени акции на компании със силен паричен поток спрямо общата стойност на предприятието. Той специално търси ситуации, при които конкретен катализатор, като нов продукт, промяна или управление може да задвижва запасите нагоре.

4. Сону Калра

След като получи своята степен MBA от Училището за бизнес в Уортън, Сону Кала се присъединява към Fidelity през 1998 г., първоначално като акционер анализатор за медиите и развлекателния сектор. След като работи като анализатор в редица подсектори на специални технологии, Kalra беше назначен за лидер в сектора на екипа за технологичен анализ на Fidelity през 2002 г. и започна да управлява технологичния портфейл Fidelity Select и фондовете на Fidelity VIP Technology Portfolio.

През 2009 г. Кала пое главен мениджър на Фонда за растеж на синия чип на Fidelity, който се фокусира върху растежа на запасите от сини чипове с големи капачки. Този фонд е най-добрият фонд за Fidelity, откакто Kalra пое юздите, с петгодишна средна годишна възвръщаемост от 11, 22%.

Подобно на Soviero, Kalra търси специални ситуации или катализатори, които могат значително да увеличат стойността на акциите. Той също така търси акции, които според него имат стабилни перспективи за растеж, много над оценките на консенсусния пазар. Подобно на почти всички избрани акции на Fidelity, той използва подход за инвестиране на стойност, насочен към идентифициране на коренно подценявани фирми.

5. Джон Рот

Джон Рот е до голяма степен под опеката на Уил Даноф от идването си във Fidelity през 1999 г. Той управлява част от фондовете на Fidelity Select и е назначен за управител на Fidelity New Millennium Fund през 2006 г. и на Fidelity Mid-Cap Stock Fund през 2011 г. През 2013 г. Рот стана съуправител, заедно с Даноф, от Фонда за растеж с голям капацитет на Fidelity Advisor New Insights Fund.

Рот е известен в офисите на Fidelity за призива си от 2004 г. за закупуване на първоначалното публично предлагане на Google (IPO) за 100 долара на акция или около 600 долара за акция, по-малко от продажбите на акции на Google за тези дни.

Рот използва комбиниран подход както за инвестиране на стойност, така и за анализ на инвестициите в растеж, и той доведе до малко по-малки запаси на капитала към Фонда на New Insights. Той и Danoff търсят акции, в които идентифицират възможностите, представени от различна, по-положителна гледна точка на една компания от тази на повечето анализатори.