Трите най-големи погрешни схващания за дивидентните акции

Едно от първите неща, които повечето нови инвеститори научават е, че дивидентните акции са мъдър вариант. Като цяло се смята за по-безопасна опция от запасите за растеж или други акции, които не изплащат дивидент, акциите на дивидент заемат няколко места дори в портфейлите на най-начинаещите инвеститори. И все пак, дивидентните акции не са всички сънливи и сигурни варианти, за които бяхме накарали да вярваме. Както всички инвестиции, дивидентните акции се предлагат във всякакви форми и цветове и е важно да не ги боядисвате с широка четка.

Ето трите най-големи погрешни схващания за дивидентните акции. Разбирането им трябва да ви помогне да изберете по-добри запаси от дивиденти.

Високият доход е крал

Най-голямата погрешна представа за дивидентните акции е, че високата доходност винаги е добро. Много инвеститори в дивидент просто избират колекция от най-висок акции за изплащане на дивидент и се надяват на най-доброто. Поради редица причини това не винаги е добра идея.

Например, разгледайте седмичния списък на SureDividend за месечните акции за изплащане на дивиденти. Когато екранирате този списък от компании с най-висок доход от дивидент, топ имената не винаги са най-добрите изпълнители на обща възвръщаемост. Към 17 октомври 2018 г. Corus Entertainment е най-добрата компания, която носи дивидент с 26, 9% дивидентна печалба, но има десетгодишна годишна обща възвращаемост от -1, 81% и тригодишна годишна обща възвращаемост от -18, 54%. По този начин, винаги е важна и пълната възвръщаемост. (Вижте също 3-те най-добри акции, които изплащат месечни дивиденти). Не забравяйте, че дивидентът е процент от печалбата на бизнеса, която той плаща на своите собственици (акционери) под формата на парични средства, също котирани като коефициент на изплащане. Всички пари, които се изплащат при дивидент, не се реинвестират в бизнеса. Ако даден бизнес плаща на акционерите прекалено висок процент от печалбата си, това може да е знак, че има малко място за растеж чрез реинвестиране в своя бизнес и компанията може да няма много нагоре. Следователно, коефициентът на изплащане на дивидент, който измерва процента на печалбата, която компанията изплаща на акционерите, е ключов показател за наблюдение, тъй като това е знак, че изплащащият дивидент все още има гъвкавост да реинвестира и да развие бизнеса си. Някои сектори на пазара имат стандарт за високи изплащания и това също е част от корпоративната структура на сектора. Тръстовете за инвестиции в недвижими имоти и капитанското дружество са два примера. Тези компании имат високи коефициенти на изплащане и висока доходност от дивидент, защото това е вкоренено в тяхната структура. (За повече информация вижте: Как да използвате стратегията за улавяне на дивидент .)

5 Чести заблуди относно дивидентите

Дивидентните акции винаги са скучни

Естествено, що се отнася до високите дивиденти, които плащат дивиденти, повечето от нас мислят за комунални компании и други предприятия с бавен растеж. Тези бизнеси идват на първо място, защото инвеститорите твърде често се фокусират върху най-доходните акции. Ако намалите значението на доходността, запасите от дивиденти могат да станат много по-вълнуващи.

Някои от най-добрите черти, които дивидентният запас може да има, са обявяването на нов дивидент, високите показатели за растеж на дивидента през последните години или потенциалът да се ангажират повече и да се увеличи дивидентът (дори ако текущата доходност е ниска). Всяко от тези съобщения може да бъде много вълнуващо развитие, което може да скочи цената на акциите и да доведе до по-голяма обща възвръщаемост. Разбира се, опитът да се предвиди дивидентите на ръководството и дали дивидентният фонд ще се покачи в бъдеще не е лесно, но има няколко показателя.

1. Финансова гъвкавост . Ако акцията има нисък коефициент на изплащане на дивидент, но генерира високи нива на безплатен паричен поток, очевидно има възможност да увеличи дивидента си. Ниските нива на капитала и дълга също са идеални. От друга страна, ако една компания взима дълг, за да поддържа дивидента, това не е добър знак.
2. Органичен растеж . Ръстът на печалбата е един от показателите, но следете и паричния поток и приходите. Ако една компания расте органично (т.е. увеличен крачен трафик, продажби, маржове), тогава може да е само въпрос на време преди дивидентът да бъде увеличен. Ако обаче растежът на компанията идва от инвестиции с висок риск или международна експанзия, дивидентът може да бъде по-малко сигурен.

Дивидентните акции са винаги безопасни

Дивидентните акции са известни с това, че са безопасни и надеждни инвестиции. Много от тях са компании с най-висока стойност. Аристократите от дивидент също формират списък на компаниите, които увеличават дивидента си ежегодно през последните 25 години и често се считат за безопасни компании. Когато погледнете S&P 100, който предоставя списък на най-големите и утвърдени компании в САЩ, ще намерите и изобилие от сигурни и нарастващи дивиденти.

Въпреки това, само защото една компания произвежда дивиденти, не винаги прави безопасен залог. Ръководството може да използва дивидента за пласиране на разочаровани инвеститори, когато акциите не се движат и много компании са известни за това. Следователно, за да се избегнат капаните за дивидент, винаги е важно поне да се обмисли как ръководството използва дивидента в своята корпоративна стратегия. Дивидентите, които са утешителни награди за инвеститорите поради липса на растеж, почти винаги са лоши идеи. През 2008 г. много от дивидентните доходи от финансови акции бяха изтласкани изкуствено високи поради спада на цените на акциите. За момент тези доходи от дивиденти изглеждаха съблазнителни, но тъй като финансовите кризи се задълбочаваха и печалбите се спускаха, много дивидентски програми бяха съкратени изцяло. Внезапното съкращаване на дивидентната програма често изпраща акции на акции, какъвто беше случаят с толкова много банкови акции през 2008 г.

Долния ред

В крайна сметка инвеститорите се обслужват най-добре, като надхвърлят дивидентната доходност на няколко ключови фактора, които могат да помогнат да повлияят на техните инвестиционни решения. Доходността от дивидент във връзка с общата доходност може да бъде основен фактор, тъй като дивидентите често се разчитат за подобряване на общата възвръщаемост на инвестицията. Търсенето само на сигурни плащащи дивиденти може също така значително да стесни вселената на дивидентните инвестиции. Много дивидентни акции са безопасни и произвеждат дивиденти годишно в продължение на повече от 25 години, но има и много компании, които се появяват в дивидентното пространство, което може да бъде чудесно да се идентифицира кога те започват да се разбиват, тъй като това може да е знак, че бизнесът им е силен или съществено стабилизиране за по-дългосрочен план, което ги прави страхотни попълнения в портфолиото.