11 ETF недостатъци, които инвеститорите не трябва да пренебрегват

Фондовите фондове (ETFs) могат да бъдат чудесен инвестиционен инструмент както за малки и големи инвеститори. Тези популярни фондове, които са подобни на взаимните фондове, но търгуват като акции, се превърнаха в популярен избор сред инвеститорите, които искат да разширят многообразието на своите портфейли, без да увеличават времето и усилията, които трябва да отделят за управление и разпределяне на своите инвестиции.

Въпреки това, има някои недостатъци, които инвеститорите трябва да имат предвид, преди да скочат в света на ETFs.

Ключови заведения

• ETF са станали невероятно популярни инвестиции както за активни, така и за пасивни инвеститори.
• Докато ETF предоставят евтин достъп до различни класове активи, отраслови сектори и международни пазари, те носят някои уникални рискове.
• Разбирането на подробностите за инвестирането в ETF е важно, за да не бъдете защитени в случай, че нещо се случи.

5 ETF недостатъци, които не бива да пренебрегвате

Такси за търговия

Едно от най-големите предимства на ETFs е, че те търгуват като акции. ETF инвестира в портфолио от отделни компании, обикновено свързани с общ сектор или тема. Инвеститорите просто купуват ETF, за да извлекат ползите от инвестирането в това по-голямо портфолио наведнъж.

В резултат на фондовия характер на ETF, инвеститорите могат да купуват и продават по време на пазарни часове, както и да поставят разширени поръчки за покупката, като лимити и спирки. Обратно, типичната покупка на взаимен фонд се извършва след затварянето на пазара, след като се изчисли нетната стойност на активите на фонда.

Всеки път, когато купувате или продавате акция, плащате комисионна. Такъв е случаят, когато става въпрос за покупка и продажба на ETFs. В зависимост от това колко често търгувате на ETF, таксите за търговия могат бързо да добавят и да намалят ефективността на вашата инвестиция. От друга страна, взаимните фондове без натоварване се продават без комисионна или такса за продажби, което ги прави изгодни в това отношение в сравнение с ETFs. Важно е да имате предвид търговските такси, когато сравнявате инвестиция в ETF с подобна инвестиция във взаимен фонд.

Ако решавате между подобни ETF и взаимни фондове, имайте предвид различните структури на таксите на всеки от тях, включително таксите за търговия. И не забравяйте, че активно търговията с ETF, както със запасите, може сериозно да намали инвестиционната ви ефективност, като комисионите бързо се трупат.

Спецификата на ETF таксите за търговия зависи до голяма степен от самите фондове, както и от доставчиците на фондове. Повечето ETF таксуват под $ 10 такси за поръчка. В много случаи доставчици като Vanguard и Schwab позволяват на редовните клиенти да купуват и продават ETF без такса. Тъй като ETF продължават да нарастват в популярността, също се наблюдава увеличение и на безвъзмездни средства.

Важно е също така инвеститорите да са наясно със съотношението на разходите на ETF. Коефициентът на разходите е мярка какъв процент от общите активи на фонда са необходими за покриване на различни оперативни разходи всяка година. Въпреки че това не е точно същото като такса, която инвеститор плаща на фонда, това има подобен ефект: колкото по-голямо е съотношението на разходите, толкова по-ниска е общата възвръщаемост за инвеститорите. ETFs са известни с това, че имат много ниско съотношение на разходите в сравнение с много други инвестиционни средства. За инвеститорите, които сравняват множество ETF, това определено трябва да бъдат наясно.

Основни колебания и рискове

ETF, като взаимните фондове, често се хвалят за диверсификацията, която предлагат на инвеститорите. Важно е обаче да се отбележи, че това, че ETF съдържа повече от една основна позиция, не означава, че не може да бъде повлияно от променливостта. Потенциалът за големи люлки ще зависи главно от обхвата на фонда. ETF, който проследява широк пазарен индекс като S&P 500, вероятно ще бъде по-малко променлив от ETF, който проследява конкретна индустрия или сектор, като например ETF за петролни услуги.

Ето защо е жизненоважно да се знае за фокуса на фонда и какви видове инвестиции включва. Тъй като ETF продължават да стават все по-специфични заедно с втвърдяването и популяризирането на индустрията, това стана още по-притеснително.

В случай на международни или глобални ETF, основите на страната, които ETF следва, са важни, както и кредитоспособността на валутата в тази страна. Икономическата и социална нестабилност също ще играят огромна роля за определяне на успеха на всеки ETF, който инвестира в определена държава или регион. Тези фактори трябва да се имат предвид, когато се вземат решения относно жизнеспособността на ETF.

Правилото тук е да знаете какво проследява ETF и да разберете основните рискове, свързани с него. Не се подлъгвайте да мислите, че тъй като някои ETF предлагат ниска променливост, всички тези фондове са еднакви.

Липса на ликвидност

Най-големият фактор в ETF, акции или нещо друго, което се търгува публично, е ликвидността. Ликвидността означава, че когато закупите нещо, има достатъчно интерес за търговия, че ще можете да се измъкнете от него сравнително бързо, без да измествате цената.

Ако ETF се търгува слабо, може да възникнат проблеми с излизането от инвестицията, в зависимост от размера на вашата позиция спрямо средния обем на търговия. Най-големият признак за неликвидна инвестиция са големи спредове между офертата и търсенето. Трябва да се уверите, че ETF е течен, преди да го закупите, а най-добрият начин да направите това е да изучавате спредовете и пазарните движения в продължение на седмица или месец.

Правилото тук е да се уверите, че ETF, от който се интересувате, няма голям спред между цените за предлагане и предлагане.

Разпределения на капиталови печалби

В някои случаи ETF ще разпределя капиталовите печалби на акционерите. Това не винаги е желателно за притежателите на ETF, тъй като акционерите са отговорни за плащането на данъка върху капиталовата печалба. Обикновено е по-добре фондът да запази капиталовите печалби и да ги инвестира, вместо да ги разпределя и създава данъчно задължение за инвеститора. Обикновено инвеститорите ще искат да инвестират отново тези разпределения на капиталови печалби и за да направят това, ще трябва да се върнат при своите брокери, за да купят повече акции, което създава нови такси.

Тъй като различните ETF третират разпределението на капиталовите печалби по различни начини, това може да бъде предизвикателство за инвеститорите да останат в течение на средствата, в които участват. Също така е важно за инвеститора да научи за начина, по който ETF третира разпределението на капиталовите печалби, преди да инвестира в това фонд.

Как да инвестираме в ETFs

Закупуването на ETF с еднократна сума е просто. Кажете 10 000 долара е това, което искате да инвестирате в определен ETF. Изчислявате колко акции можете да закупите и каква ще бъде цената на комисионната и получавате определен брой акции за парите си.

Съществува обаче и изпитаният начин на малък инвеститор за изграждане на позиция: усредняване на долара за разходите. С този метод вземате същите 10 000 долара и го инвестирате на месечни стъпки от, да речем, 1000 долара. Нарича се усредняване на долара, тъй като в някои месеци ще купите по-малко акции с тези 1000 долара в резултат на цената да е по-висока. В други месеци цените на акциите ще бъдат по-ниски и ще можете да купите повече акции.

Разбира се, големият проблем на тази стратегия е, че ETF се търгуват като акции; следователно, всеки път, когато искате да закупите стойност на 1000 долара от този конкретен ETF, трябва да плащате на вашия брокер комисионна, за да го направи. В резултат на това може да стане по-скъпо да се изгради позиция в ETF с месечни инвестиции. По тази причина търговията с ETF благоприятства еднократния подход.

Правилото тук е да се опитате да инвестирате еднократна сума, за да намалите таксите за посредничество.

Използвани ETF

Когато става дума за съображения за риск, много инвеститори избират ETFs, защото смятат, че са по-малко рискови от другите видове инвестиции. Вече сме разгледали въпросите за нестабилността по-горе, но е важно да се признае, че някои класове ETF са по същество значително по-рискови като инвестиции в сравнение с други.

Използваните ETFs са добър пример. Тези ETF са склонни да намаляват стойността с течение на времето и поради ежедневните нули. Това може да се случи дори когато основен индекс процъфтява. Много анализатори предупреждават инвеститорите изобщо да не купуват ETF. Тези инвеститори, които предприемат този подход, трябва да следят инвестициите си внимателно и да се съобразяват с рисковете.

ETFs срещу ETN

Тъй като изглеждат сходни на страницата, ETF и борсово търгуваните бележки (ETNs) често се бъркат помежду си. Инвеститорите обаче трябва да помнят, че това са много различни инвестиционни средства. ETNs ще имат заявена стратегия: те също така проследяват базисния индекс на стоките или запасите, а освен това имат и съотношение на разходите, наред с други функции.

Независимо от това, ETN са склонни да имат различен набор от рискове от ETF. ETNs са изправени пред риска от платежоспособност на емитираща компания. Ако издаваща банка за ETN обявява фалит, инвеститорите често нямат късмет. Това е различен риск от този, свързан с ETF, и инвеститорите, желаещи да скочат на борда на тенденцията на ETF, може да не са наясно.

Загуба на контрол върху облагаемия доход

Инвеститор, който купува акции в пул от различни индивидуални акции, има по-голяма гъвкавост от този, който купува същата група акции в ETF. Един от начините този недостатък на ETF инвеститора е в способността му да контролира събирането на данъчни загуби. Ако цената на акцията спадне, инвеститор може да продаде акции на загуба, като по този начин намали до известна степен общите капиталови печалби и облагаемия доход. Тези инвеститори, притежаващи същите акции чрез ETF, нямат същия лукс; ETF определя кога да коригира портфолиото си и инвеститорът трябва да купи или продаде цяла партида, а не отделни имена.

Цена спрямо базовата стойност

Подобно на акциите, цената на ETF понякога може да бъде различна от основната стойност на тази ETF. Това може да доведе до ситуации, в които инвеститорът може действително да плати премия над и над цената на основните акции или стоки в портфолиото на ETF, само за да купи този ETF. Това е рядкост и обикновено се коригира във времето, но е важно да се признае като риск, който човек поема при покупка или продажба на ETF.

Въпроси на контрола

Една от същите причини, поради които ETF апелират към много инвеститори, също може да се разглежда като ограничение на индустрията. Обикновено инвеститорите нямат думата в отделните акции в основния индекс на ETF. Това означава, че инвеститор, който иска да избегне определена компания или индустрия по причина като морален конфликт, няма същото ниво на контрол като инвеститор, фокусиран върху отделните акции. Инвеститорът на ETF не трябва да отделя време да подбира отделните акции, съставляващи портфейла; от друга страна, инвеститорът не може да изключи акциите, без да елиминира своята инвестиция в целия ETF.

Очаквания за изпълнение на ETF

Въпреки че не е недостатък в същия смисъл като някои от споменатите по-горе позиции, инвеститорите трябва да влязат в инвестиране в ETF с точна представа какво да очакват от представянето.

ETFs най-често са свързани с индекс за сравнителен анализ, което означава, че те често са проектирани да не надминават този индекс. Инвеститорите, които търсят този вид ефективност (което, разбира се, носи и допълнителни рискове), може би трябва да потърсят други възможности.

Долния ред

Сега, когато знаете рисковете, които идват с ETFs, можете да вземате по-добри инвестиционни решения. ETFs забелязаха забележителен растеж на популярността и в много случаи тази популярност е заслужено. Но, както всички добри неща, ETFs също имат своите недостатъци.

Вземането на разумни инвестиционни решения изисква да знаете всички факти за конкретен инвестиционен инструмент, а ETFs не са различни. Познаването на недостатъците ще ви помогне да се отклоните от потенциалните клопки и, ако всичко върви добре, към спретнатите печалби.