Z-Score срещу Standard Deviation: Каква е разликата?

Въпреки че финансовата индустрия може да бъде сложна, разбирането за изчисляването и тълкуването на основните математически градивни елементи все още е основата за успеха, независимо дали в счетоводството, икономиката или инвестирането.

Стандартното отклонение и Z-оценката са две такива основи. Z-резултатите могат да помогнат на търговците да преценят нестабилността на ценните книжа. Резултатът показва колко далеч от средната стойност - или над, или отдолу - се намира стойност. Стандартното отклонение е статична мярка, която показва как елементите се разпръскват около средната стойност или средната стойност. Стандартното отклонение помага да се покаже как ще се реализира определена инвестиция, така че това е прогнозно изчисление.

Във финансите Z-резултатът помага да се предвиди вероятността дадено предприятие подаде заявление за фалит и е известен като Z-резултат от Altman.

Твърдото разбиране за това как да се изчислят и използват тези две измервания, позволява по-задълбочен анализ на моделите и промените във всеки набор от данни, от бизнес разходи до цени на акции.

Ключови заведения

• Стандартното отклонение определя линията, по която лежи определена точка от данни.
• Z-резултатът показва колко дадена стойност се различава от стандартното отклонение.
• Z-резултатът, или стандартният резултат, е броят на стандартните отклонения, които дадена точка от данни лежи над или под средната стойност.
• Стандартното отклонение по същество е отражение на размера на променливостта в даден набор от данни.
• Bollinger Band са технически индикатор, използван от търговци и анализатори за оценка на нестабилността на пазара въз основа на стандартното отклонение.

Z-рейтинг

Z-резултатът, или стандартният резултат, е броят на стандартните отклонения, които дадена точка от данни лежи над или под средната стойност. Средната стойност е средната стойност на всички стойности в дадена група, добавена заедно и след това разделена на общия брой елементи в групата.

За да изчислите Z-резултат, извадете средната стойност от всяка от отделните точки от данни и разделете резултата по стандартното отклонение. Резултатите от нула показват точката и средната стойност равна. Резултат от една показва, че точката е едно стандартно отклонение над средната стойност и когато точките от данни са под средната стойност, Z-резултатът е отрицателен.

В повечето големи масиви данни 99% от стойностите имат Z-резултат между -3 и 3, което означава, че те се намират в рамките на три стандартни отклонения над или под средната стойност.

Z-резултати предлагат на анализаторите начин да сравняват данните с норма. Финансовата информация на дадена компания е по-смислена, когато знаете как тя се сравнява с тази на други, сравними компании. Резултатите от Z-нула показват, че точката на данните, която се анализира, е точно средна, разположена сред нормата. Резултат от 1 показва, че данните са едно стандартно отклонение от средната стойност, докато Z-резултат от -1 поставя данните едно стандартно отклонение под средното. Колкото по-висок е Z-резултатът, толкова по-далеч от нормата може да се счита, че данните са.

При инвестиране, когато Z-резултатът е по-висок, това показва, че очакваната възвръщаемост ще бъде нестабилна или вероятно ще бъде различна от очакваната.

Bollinger Bands® е технически индикатор, използван от търговци и анализатори за оценка на нестабилността на пазара въз основа на стандартно отклонение. Най-просто казано, те са визуално представяне на Z-оценката. За всяка дадена цена броят на стандартните отклонения от средната стойност се отразява от броя на лентите на Болинджър между цената и експоненциалната подвижна средна стойност (EMA).

Стандартно отклонение

Стандартното отклонение по същество е отражение на размера на променливостта в даден набор от данни. Показва степента, в която отделните точки от данни в набор от данни варират от средната стойност. При инвестиране голямо стандартно отклонение означава, че повече от вашите данни се отклоняват от нормата, така че инвестицията или ще надхвърли, или ще бъде по-ниска от подобни ценни книжа. Малко стандартно отклонение означава, че повече от точките ви с данни са групирани близо до нормата и възвръщаемостта ще бъде по-близо до очакваните резултати.

Инвеститорите очакват да има ниско стандартно отклонение на базата на индекса за сравнителен индекс. При фондовете за растеж обаче отклонението трябва да бъде по-голямо, тъй като ръководството ще направи агресивни ходове за улавяне на възвръщаемостта. Както при другите инвестиции, по-високата възвръщаемост се равнява на по-високите инвестиционни рискове.

Стандартното отклонение може да се визуализира като крива на звънеца, с по-плоска, по-разгъната крива на звънеца, представляваща голямо стандартно отклонение и стръмна, висока крива камбана, представляваща малко стандартно отклонение.

За да изчислите стандартно отклонение, първо изчислете разликата между всяка точка от данни и средната стойност. След това разликите се квадратират, сумират и осредняват, за да се получи дисперсията. Стандартното отклонение е квадратният корен на дисперсията, който го връща към оригиналната мерна единица.

При инвестирането стандартното отклонение и Z-оценката могат да бъдат полезни инструменти за определяне на пазарната нестабилност. Тъй като стандартното отклонение се увеличава, това показва, че ценовото действие варира значително в установените срокове. Като се има предвид тази информация, Z-резултатът на определена цена показва колко типично или нетипично това движение се основава на предишното представяне.