Какво е добра годишна възвръщаемост за взаимен фонд?

Дали годишната възвръщаемост на взаимния фонд е добра е относителна преценка, основана на инвестиционните цели на отделния инвеститор и общите икономически и пазарни условия. Освен това взаимните фондове трябва да се оценяват по сравнителен показател като широк индекс или друг показател за стойност - така че ако S&P 500 падне 3% за година, а взаимният фонд с големи капитали пада само 2, 5%, може да се счита "добро" връщане, сравнително казано. Тук ние разопаковаме как да оценим възвръщаемостта на взаимните фондове както на годишна, така и на годишна база.

Ключови заведения

• Инвеститорите често искат да знаят дали получават добра възвръщаемост на взаимните си фондове.
• Възвръщаемостта на взаимните фондове може да се измерва или на годишна база в рамките на една година, или годишно, когато се вземат предвид няколко години възвръщаемост.
• Възвръщаемостта на фонда винаги трябва да се преценява според заявената му база за сравнение и инвестиционна стратегия. Следователно, един малък капиталов фонд не бива да се оценява спрямо S&P 500, който е индекс с големи капитали.

Връщане на взаимни фондове

Повечето взаимни фондове са насочени към дългосрочни инвеститори и търсят сравнително плавен и постоянен растеж с по-малка волатилност в сравнение с пазара като цяло. В исторически план взаимните фондове са склонни да постигат по-малко резултати в сравнение със средния пазар по време на биковите пазари, но те превъзхождат средния пазар по време на мечки пазари. Дългосрочните инвеститори обикновено имат по-нисък толеранс към риска и обикновено са по-загрижени за намаляване на риска при инвестициите си във взаимни фондове, отколкото при увеличаване на печалбите.

За взаимния фонд "добрата" възвръщаемост до голяма степен се определя от индивидуалните очаквания на инвеститора и желаното ниво на възвръщаемост. Повечето инвеститори вероятно ще бъдат удовлетворени от възвръщаемост, която приблизително отразява средната възвръщаемост на общия пазар, а число, което отговаря или надвишава тази цел, би представлявало добра годишна възвръщаемост. Въпреки това, инвеститорите, които търсят по-висока доходност, биха били разочаровани от това ниво на възвръщаемост на инвестициите.

Икономическите условия и ефективността на пазара също са важни съображения при определяне на добра възвръщаемост на инвестициите. Например, в случай на силен мечешки пазар през годината с спад на акциите средно от 10 до 15%, инвеститор във фонд, който реализира 3% печалба за годината, може да счита за отлична възвръщаемост. При различни и по-положителни пазарни условия инвеститорът би бил недоволен от същото ниво на възвръщаемост.

За да получат ясна картина на възвръщаемостта на взаимния фонд във времето, инвеститорите трябва да разберат разликата между годишната доходност и годишната доходност. Годишната възвръщаемост се определя като процентно изменение на инвестицията за едногодишен период. Годишна доходност е процентното изменение на инвестицията, измерено за периоди, по-кратки или по-дълги от една година, но посочени като годишна норма на възвръщаемост.

Годишна възвръщаемост

Изчисляването на годишната възвръщаемост на дадена компания или друга инвестиция позволява на инвеститорите да анализират резултатите през дадена година, в която инвестицията се провежда. Изчисляването на годишната възвръщаемост се използва по-често сред инвеститорите, тъй като е сравнително лесно да се изчисли в сравнение с годишната доходност. За да изчислите годишната доходност, първо определете първоначалната цена на инвестицията в началото на периода на държане и цената на инвестицията в края на едногодишния период. Началната цена се изважда от крайната цена, за да се определи промяната на инвестицията във времето.

След това тази промяна в цената се разделя на първоначалната цена на инвестицията. Например, инвестиция с цена на акциите от 50 долара на 1 януари, която се увеличава до 75 долара до 31 декември същата година, има промяна в цената от 25 долара. Тази сума, разделена на първоначалната цена от $ 50, води до 0, 5 или 50% увеличение за годината. Въпреки че годишната възвръщаемост осигурява на инвеститорите общата промяна в цената за едногодишния период, изчислението не отчита колебанията на цената на акциите през времевия хоризонт.

Годишно завръщане

За разлика от това, годишната възвръщаемост се използва по различни начини за оценка на ефективността във времето. За да изчислите годишната норма на възвръщаемост, първо определете общата доходност. Това е същото изчисление като годишната възвръщаемост, което е следното:

Обща възвръщаемост = (крайна инвестиционна цена - начална инвестиционна цена) начална инвестиционна цена \ текст {Обща възвръщаемост} = \ frac {\ вляво (\ текст {крайна инвестиционна цена} - \ текст {начална инвестиционна цена} \ вдясно)} {\ текст {начална инвестиционна цена}} Обща възвръщаемост = начална инвестиционна цена (крайна инвестиционна цена - начална инвестиционна цена)

но се базира на пълния период на инвестиционно държане, независимо дали е по-кратък или по-дълъг от една година.

Оттам годишната обща възвръщаемост може да бъде определена чрез включване на съответните стойности в следното уравнение:

годишно възвръщаемост = (1 + TR) 1N − 1 навсякъде: TR = общата възвръщаемост \ начало {подравнено} & \ текст {годишно възвръщаемост} = \ наляво (1 + TR \ дясно) ^ \ frac {1} {N} - 1 \\ & \ textbf {където:} \\ & TR = \ текст {общата възвръщаемост} \\ & N = \ текст {броя години} \ край {подравнен} годишно възвръщаемост = (1 + TR) N1 - 1де: TR = общата възвръщаемост

Променливата N представлява броя на измерваните периоди, а показател 1 представлява единицата за измерване на една година. Например, компания с първоначална цена от 1000 долара и крайна цена от 2500 долара за седемгодишен период би имала обща възвръщаемост от 150 процента (2500 - 1000/1000). Годишната възвръщаемост се равнява на 14%, като 7 са заменени с променливата N:

(1 + 1, 5) 17−1 = 0, 14 \ наляво (1 + 1, 5 \ дясно) ^ \ frac {1} {7} - 1 = 0, 14 (1 + 1, 5) 71 −1 = 0, 14

Долния ред

Преди да инвестират във взаимен фонд, инвеститорите трябва да разберат техните индивидуални цели за инвестицията през определения им времеви хоризонт. Ако инвеститорът знае очакваната им възвръщаемост, той може да измери ефективността на взаимния фонд за определени времеви периоди и да определи дали изпълнението на инвестицията отговаря на техните цели.