Какво е брокер-дилър и защо трябва да ви пука?

За много инвеститори индустрията за финансови услуги е странно и мистериозно място, изпълнено с език, който сам по себе си. Термини като съотношение алфа, бета и шарп не се отклоняват точно от езика, нито употребата им от индустриалните инсайдери служат за повдигане на воала и нещата да станат по-малко непрозрачни. Разбира се, езикът пасва на средата, тъй като арената за финансови услуги е сложен свят. За да участват в този свят, инвеститорите обикновено ангажират услугите на брокер или дилър под някаква форма или начин, като правят преглед на тези условия интересно място за започване на проучване.

брокери

Брокер и дилър са регулаторните условия на САЩ и, както често се случва с юридическите условия, те не са много интуитивни за много хора. Докато думите често се гледат заедно, те всъщност представляват две различни образувания. Брокер изпълнява поръчки от името на клиенти. За регулаторите това означава предприятието, чрез което инвеститорите притежават посредническа сметка. За инвеститорите това обикновено означава човекът, който им помага да купуват и продават ценни книжа. Тук възниква малко объркване, тъй като браншът също има много условия за човек, който помага на инвеститорите да купуват и продават ценни книжа, включително финансов съветник, инвестиционен съветник и регистриран представител. За момента ще се придържаме към строгите законови дефиниции, за да осигурим основата за по-нататъшно проучване.

Помислете за юридическото лице, което улеснява търговията със сигурност като агент, действащ от името на инвеститорите. Когато искате да купите или продадете ценна книга, предприятието (в случая на акаунти за онлайн посредничество например), което ви помага да извършите тази транзакция, е вашият агент. Когато плащате комисионна за извършване на сделка, вие извършвате това плащане на агент. Термините агент и брокер могат да се използват взаимозаменяемо. (За повече информация вижте: Избор на вашия първи брокер .)

Еволюцията на TradeStation в дилър на онлайн брокери

Пълно обслужване срещу дисконтирани брокери

Брокерите се предлагат в два основни типа, пълно обслужване и отстъпка. Брокерите с пълна услуга предоставят лична услуга едно на едно. Това включва предоставяне на конкретни инвестиционни препоръки в допълнение към услугите за планиране и консултации, които варират от пенсионно планиране, дългосрочно планиране на грижи и планиране на имоти до формулиране на лична инвестиционна стратегия, която ще помогне за покриване на разходите за образование на детето, закупуване на дом или други финансови цели. Постоянната помощ може да включва срещи лице в лице и периодични прегледи за преразглеждане на напредъка към постигане на целите. За начинаещите инвеститори или тези, които са твърде заети, за да планират сами, брокерите с пълна услуга предлагат редица полезни услуги и информация.

От друга страна брокерите с отстъпки осигуряват осъществяване на сделки. Онлайн брокерите са може би най-добрият пример за това споразумение, тъй като инвеститорите могат да влязат, да изберат ценна книга и да я купят, без изобщо да говорят с друг човек. Брокерите с отстъпки предлагат евтин начин за закупуване на ценни книжа за инвеститори, които знаят какво точно да купят. Някои от тези фирми предлагат и онлайн инструменти и изследвания, предназначени да помогнат на инвеститорите сами да генерират идеи и изследователски ценни книжа, които може да са заинтересовани да закупят. Ограниченото предлагане на услуги, предоставяно от брокери с отстъпки, е значително по-евтино, отколкото разходите за работа с брокер с пълна услуга. (За свързаното четене вижте: 5 Погрешни представи за брокерите с отстъпки .)

Дилъри

Докато брокерът улеснява търговията със сигурност от името на инвеститорите, дилърът улеснява търговията от името на себе си. Термините „главница“ и „дилър“ могат да се използват взаимозаменяемо. Така че, когато чуете за големи финансови фирми, които търгуват с техните сметки, те действат като дилъри.

Някои от тези дилъри, известни като първични дилъри, също работят в тясно сътрудничество с Федералния резерв на САЩ, за да помогнат за прилагането на паричната политика. Първичните дилъри са задължени да участват в търга на дълг, издаден от правителството на САЩ. Чрез наддаване за облигации и други ценни книжа тези дилъри улесняват търговията чрез създаване и поддържане на ликвидни пазари. Те подпомагат безпрепятственото функциониране на вътрешните пазари на ценни книжа, както и транзакции с чуждестранни купувачи.

Дилърите също играят самоуправляваща се роля, за да гарантират правилното функциониране на пазарите на ценни книжа. Те се регулират от регулаторния орган на финансовата индустрия (FINRA), който отговаря за администрирането на изпити за инвестиционни специалисти. Някои от по-известните изпити включват Серия 7, Серия 6 и Серия 63. Серия 7 позволява на специалистите от финансовите служби да продават продукти от ценни книжа, с изключение на стоки и фючърси. Основният акцент на изпита от серия 7 е върху инвестиционния риск, данъчните последици, ценните книжа и акциите с фиксиран доход, взаимните фондове, опциите, пенсионните планове и работата с инвеститорите за надзор на техните активи. Обозначението от серия 6 дава възможност на инвестиционните специалисти да продават взаимни фондове, променливи анюитети и застрахователни продукти. А Серия 63 им дава възможност да продават всякакъв вид ценни книжа в определено състояние. Получаването на тези лицензи е първата стъпка, която специалистите в областта на финансовите услуги трябва да предприемат, за да влязат в бизнеса с ценни книжа. (За свързаното четене вижте: Разрушаване на лицензите за финансови ценни книжа .)

Поставяме всичко заедно

Повечето инвеститори на фирми биха действали като брокери и дилъри и поради това от браншовите регулатори са наричани брокери. Тези фирми включват първичните дилъри и други традиционни организации на Уолстрийт, както и големи търговски банки, инвестиционни банки и дори малки независими бутикови фирми, които се грижат за богатите.

Брокерските дилъри играят важна роля на финансовите пазари, тъй като тези фирми осигуряват инфраструктурата, която улеснява търговията с акции. Всъщност, ако искате да купите акции, трябва да отворите брокерска сметка чрез посредническа фирма. Брокерската фирма гарантира, че имате достатъчно пари в акаунта си за извършване на търговия, улеснява търговията, като взаимодейства с фондовата борса, където се търгува акцията, осигурява компютърните системи, които въвеждат търговията и съхраняват записи на търговията. Той също така обработва финансовата транзакция между купувача и продавача и улеснява бъдещите транзакции (дивиденти, разделяне на акции, корпоративни действия като тези, които се случват, когато се призовават предпочитани ценни книжа или се извършват разделяния на акции).

Долния ред

С дълбочината и сложността на индустриалните предложения и непрекъснато променящия се характер на самата индустрия, знанието е сила. Колкото по-добре разбирате речника си, толкова повече можете да сте сигурни, че разбирате как функционира индустрията. Това включва развиване на по-добро усещане за това как работят вашите инвестиции, услугите, които получавате в замяна на таксите, които плащате, кой или какво предоставя тези услуги и какво можете да очаквате, ако спорът приключи в съда. (За свързаното четене вижте: Плюсовете и минусите на партньорството с брокер-дилър .)