Какво е арбитраж?

Търговците винаги търсят възможности да печелят пари. Да можеш да реализираш печалба зависи от няколко различни фактора, включително обстоятелствата и условията на пазара, както и добри срокове. Тези фактори, заедно с търпимостта и целите на търговеца, обикновено помагат да се оформя неговата търговска стратегия.

Разработването на стратегия може да помогне на търговеца да гарантира, че той или тя получава редовни резултати, като същевременно избягва пристрастията към поведенчески финанси. Всичко това е също толкова вярно за всеки, който търгува на валутния пазар. Една от стратегиите, които търговците използват на този пазар, се нарича арбитраж. Тази статия очертава основите на тази стратегия и как се използва в света на инвестициите.

Ключови заведения

• Арбитражът се случва, когато ценна книга се закупи на един пазар и едновременно се продава на друг на по-висока цена.
• Това води до печалба от временната разлика в цените.
• Арбитражът се счита за безрискова печалба за инвеститора или търговеца.
• Търговец се опитва да използва арбитражните възможности като закупуване на акция на чуждестранна валута, където цената все още не е приспособена към колебания курс.

Какво е арбитраж?

Арбитражът е основно закупуване на ценна книга на един пазар и едновременно продажба на друг пазар на по-висока цена, като по този начин се печели от временната разлика в цените. Това се счита за безрискова печалба за инвеститора / търговеца.

В контекста на фондовия пазар търговците често се опитват да използват възможностите за арбитраж. Например, търговецът може да закупи акция на чуждестранна валута, когато цената все още не се е приспособила към постоянно колебания валутен курс. Следователно цената на акцията на валутата е подценена в сравнение с цената на местната борса и търговецът може да реализира печалба от тази разлика.

арбитраж

Пример за арбитраж

Ето пример за арбитражна възможност. TD Bank (TD) търгува както на фондовата борса в Торонто (TSX), така и на Нюйоркската фондова борса (NYSE). Да кажем, че TD се търгува за $ 63.50 CAD за TSX и $ 47.00 USD за NYSE. Обменният курс на USD / CAD е 1, 35 долара, което означава, че 1 щатски долар = 1, 37 CAD. Като се има предвид този валутен курс, $ 47 USD = $ 64, 39 CAD.

Ясно е, че тук има възможност за арбитраж, тъй като, като се има предвид валутния курс, TD се цени различно на двата пазара. Търговец може да закупи акции на TD в TSX за $ 63.50 CAD и да продаде същата ценна книга на NYSE за $ 47.00 USD - еквивалент на $ 64.39 CAD - като им нетира 0.89 CAD за акция ($ 64.39 - $ 63.50) за транзакцията.

Дори когато пазарите имат разминаване в цените между две равни стоки, не винаги има арбитражна възможност.

Долния ред

Ако всички пазари бяха перфектно ефективни, никога нямаше да има арбитражни възможности - но пазарите рядко остават перфектни. Друг фактор, който трябва да се вземе предвид, са транзакционните разходи. Те могат да превърнат евентуална арбитражна ситуация в такава, която няма полза за инвеститора. Например, помислете за сценария с акциите на TD Bank по-горе. Ако таксите за търговия на акция или в общите разходи са повече от общата възвращаемост, арбитражната възможност ще бъде изтрита.