Какво трябва да знаят форекс търговците за йената

Валутният пазар е огромен, сложен и безмилостно конкурентен. Основните банки, търговски къщи и фондове доминират на пазара и бързо включват всяка нова информация в цените.

Така че, форекс търговията не е пазар за неподготвените или невежите. За да търгуват ефективно с него на фундаментална основа, търговците трябва да имат познания по отношение на основните чуждестранни валути. Тези знания трябва да включват не само текущата икономическа статистика за дадена страна, но и основите на съответните икономики и специалните фактори, които могат да повлияят на валутите.

Въведение в йената

Само седем валути представляват 80% от валутния пазар, а японската йена е една от най-големите валути по отношение на международната търговия и валутната търговия. Това е подходящо, тъй като Япония е една от най-големите икономики в света, с един от най-високия БВП сред държавите; той е и един от най-големите износители в доларово изражение.

Всички основни валути на валутния пазар имат централни банки зад тях. В случая с японската йена става дума за Bank of Japan (BoJ). Подобно на повечето централни банки в развитите страни, Банката на Япония има мандат да действа по начин, който насърчава растежа и минимизира инфлацията. В случая с Япония дефлацията е постоянна заплаха от много години и Съветът на парламентите провежда политика на много ниски проценти с надеждата да стимулира търсенето и икономическия растеж; в различни точки през 2000-те реалните проценти в Япония всъщност бяха леко отрицателни.

Икономиката зад йената

Японската икономика има някои особени и особени качества, които търговците на йени трябва да разберат. Първо, въпреки размерите си, Япония забележимо липсва растеж след срива на балоните на собствения си капитал и недвижимите имоти през 1990 г. Писателите често наричат ​​последвалите години като „изгубено десетилетие“ в Япония поради тази причина. Оттогава растежът рядко надвишава 2% в Япония между 2001 г. и 2011 г. и се свива до нула или отрицателни проценти многократно. Япония също е забележителна по инфлацията, или по-скоро почти липсата й; Япония всъщност преживява дефлация през голяма част от последното десетилетие.

Второ, Япония е и най-старата основна икономика в света и има една от най-ниските равнища на плодовитост. Това предполага все по-застаряваща работна сила с все по-малко и по-малко млади работници, които да подкрепят икономиката чрез данъчно облагане и потребление. Япония също е доста затворена за имиграцията и това създава трудна демография.

И накрая, Япония също е напреднала икономика с добре образована работна сила. Въпреки че индустрии като корабостроенето са мигрирали в страни като Южна Корея и Китай, Япония все още е водещ производител на потребителска електроника, автомобили и технологични компоненти. Това остави Япония със значително излагане на световната икономика, но и с все по-голяма зависимост от Китай като търговски партньор.

Шофьори на йената

Има няколко теории, които се опитват да обяснят валутните курсове. Паритетът на покупателната способност, паритетът на лихвения процент, ефектът на Фишер и платежния баланс предлагат обяснения на „правилния“ валутен курс, базиран на фактори като относителни лихвени проценти, нива на цените и т.н. На практика тези модели не работят особено добре на реалния пазар - реалните пазарни обменни курсове се определят от търсенето и предлагането, което включва различни фактори на пазарната психология.

Основните икономически данни включват освобождаване на БВП, продажби на дребно, промишлено производство, инфлация и търговски баланси. Те излизат на редовни интервали и много брокери, както и много източници на финансова информация като Wall Street Journal и Bloomberg News правят тази информация свободно достъпна. Инвеститорите трябва също да вземат под внимание информацията за заетостта, лихвените проценти (включително насрочените заседания на централната банка) и ежедневния новинарски поток; природните бедствия, изборите и новите правителствени политики могат да окажат значително влияние върху валутните курсове.

В случая с търговците на Япония и йената изследването на Tankan е особено забележително. Много държави отчитат информация за доверието в бизнеса, а Tankan е тримесечен доклад, публикуван от Банката на Япония. Tankan се разглежда като много важен доклад и често движи търговия с японски акции и валута; Данните за търговския поток също са рядко важни за йената.

В много отношения, политиките на BoJ управляват сделки по целия свят. Търговската дейност се отнася до заемане на пари в среда с ниски лихви и след това инвестиране на тези пари в по-високодоходни активи от други страни. При заявена политика на почти нулеви лихви, Япония отдавна е основен източник на капитал за тази търговия. Това също означава, че разговорите за по-високи проценти в Япония могат да изпращат вълнички на валутните пазари.

Уникални фактори за японската йена

Докато BoJ поддържа ниски проценти от срива на балона на собствеността на Япония, банката също участва в валутна интервенция - продажба на йената, за да помогне на японския износ да бъде по-конкурентен. Тази намеса обаче доведе до политически последици в миналото, така че банката е относително колеблива да се намеси на валутните пазари.

Търговският баланс на Япония също влияе върху политиката на BoJ и валутните курсове. Япония има големи търговски излишъци, но много голям публичен дълг и застаряващо население. Голям процент от този дълг обаче се държи на вътрешния пазар, а японските инвеститори изглежда желаят да приемат ниски проценти на възвръщаемост.

Йената е валутата на подписа за Азия; тя е една от най-често търгуваните валути в света, а относителната й стабилност я превърна в значителна резервна валута за много азиатски страни. Докато значението на йената може да бъде изложено на риск, ако китайският юан стане по-ликвиден, това вероятно ще бъде многогодишен процес.

Въпреки че Япония има много високи нива на дълг, търговците са склонни да бъдат по-удобни с дълговия баланс на Япония, тъй като толкова голяма част от нея е собственост в страната. Нещо повече, търговците често балансират високото ниво на дълга на Япония с високия си търговски излишък, въпреки че девалвацията на долара и състоянието на "сигурно убежище" на йената доведоха японската монета да стане толкова силна, че заплашва самия търговски излишък, го прави привлекателен.

Долния ред

Валутните курсове са печално трудни за предвиждане и повечето модели рядко работят за повече от кратки периоди от време. Докато базираните на икономиката модели рядко са полезни за краткосрочните търговци, икономическите условия оформят дългосрочни тенденции. Силният търговски излишък на Япония вероятно ще запази позицията на страната като относително сигурно убежище за известно време, но застаряващата работна сила, постоянно ниското доверие на потребителите и бизнеса, както и нарастващото значение на Китай като икономически конкурент, заплашват тази позиция,