Вертикално разпространение

Какво е вертикално разпръскване?

Вертикалният спред включва едновременното купуване и продажба на опции от същия тип (пускания или обаждания) и изтичане на срока, но на различни стачни цени. Терминът „вертикална“ идва от позицията на стачните цени. Това е в контраст с календарния спред, който представлява едновременната покупка и продажба на един и същ тип опция със същата стачка, но с различни срокове на годност.

Разбиране на вертикалните разпространения

Търговците ще използват вертикална спред, когато очакват умерено движение на цената на основния актив. Вертикалните спредове са основно насочени игри и могат да бъдат пригодени да отразяват възгледите на търговците, мечешки или бичи, върху основния актив. В зависимост от типа на разгънатия вертикален спред, сметката на търговеца може да бъде кредитирана или дебитирана.

Тъй като вертикален спред включва продажба или записване на опция, постъпленията трябва частично или изцяло да компенсират премията, необходима за закупуване на другия дял от тази стратегия, а именно закупуване на опцията. Резултатът е по-ниска цена, по-нисък риск за търговия. В замяна на по-ниския риск обаче, търговската стратегия ще ограничи и потенциала за печалба. Ако инвеститорът очаква съществено, тенденциозно движение в цената на базовия актив, тогава вертикалният спред не е подходяща стратегия.

Има няколко разновидности на вертикални намазки. Търговците на бикове ще използват спредове за повикване на бикове, известни също като вертикални спредове за дълги обаждания и спредове за бикове. И за двете стратегии, търговецът купува опцията с по-ниската цена на стачка и продава опциите с по-високата цена на стачка. Освен разликата във видовете опции, основният вариант е във времето на паричните потоци. Разпространението на биковите повиквания води до нетен дебит, докато бикът поставя резултатите от спред в нетен кредит в самото начало.

Мечи мениджъри използват спредове за повикване на мечка или спредове за мечки, известни също като спред за дебит на мечката. За тези стратегии търговецът продава опцията с по-ниската стачка и купува опцията с по-високата цена на стачка. Тук мечката поставя резултатите от спред в нетен дебит, докато разпространението на повикването на мечката води до нетен кредит към сметката на търговеца.

Ключови заведения

• Вертикалният спред включва едновременното купуване и продажба на опции от същия тип (пускания или обаждания) и изтичане на срока, но на различни стачни цени.
• Вертикалните спредове са основно насочени игри и могат да бъдат пригодени да отразяват възгледите на търговците, мечешки или бичи, върху основния актив.
• Вертикалните спредове ограничават както риска, така и потенциала за възвръщаемост.

Изчисляване на вертикална печалба и загуба от спред

Всички примери не включват комисионни.

Разпространение на бик обаждания : (премиите водят до нетен дебит)

• Максимална печалба = спредът между стачките - нетна изплатена премия.
• Максимална загуба = нетна платена премия.
• Точка за разбиване = цената на стачка на Long Call + нетна платена премия.

Разпространение на мечетата при повикване : (премиите водят до нетен кредит)

• Максимална печалба = получена нетна премия.
• Максимална загуба = спредът между стачките - получена нетна премия.
• Breakeven point = Кратка цена на стачката за повикване + получена нетна премия.

Bull put спред : (премиите водят до нетен кредит)

• Максимална печалба = получена нетна премия.
• Максимална загуба = спредът между стачките - получена нетна премия.
• Breakeven point = Кратка цена на стачка - получена нетна премия.

Разпределение на мечката : (премиите водят до нетен дебит)

• Максимална печалба = спредът между стачките - нетна изплатена премия.
• Максимална загуба = нетна платена премия.
• Точка на разбиване = цената на стачка на Long Put - нетна платена премия.

Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.

Свързани условия

Разпространение на бик Бил спред е стратегия за бичи опции, използваща или две пускания, или две обаждания с един и същ основен актив и изтичане. повече Какво е разпръскването на кутията? Разпространението на кутиите е стратегия за арбитраж за опции, която комбинира закупуването на разпространение на бик обаждане и съответстващ спред на мечката. повече Разбиране на вертикалното разпространение на бик Бул вертикален спред се използва от инвеститорите, които смятат, че пазарната цена на дадена стока ще оцени, но желаят да ограничат потенциала за намаляване, свързан с неправилно прогнозиране. Вертикалното разпространение на бик изисква едновременната покупка и продажба на опции с различни стачни цени. повече Определение за разпространение на мечките Разпределението на мечките е стратегия за опции, реализирана от меко казано мечешки инвеститор и иска да увеличи максимално печалбата, като в същото време минимизира загубите. повече Дефиниция за разпръскване на дебита Разпределението на дебита е стратегия за едновременно купуване и продажба на опции от един и същи клас, различни цени и в резултат на нетен отток на пари. повече Определение за купуване на спред Купуването на спред е стратегия за опции, включваща покупка и продажба на опции на един и същи основен и изтичащ срок, но различни удари за нетен дебит. повече партньорски връзки