Vanguard Изпълнителен директор: Бъдещето на съветите е човек

Въпреки натиска, който неговата компания оказва върху индустрията за финансови съвети, изпълнителният директор на Vanguard Тим Бъкли вярва, че бъдещето е човешко.

Това е изходът от широко интервю между Бъкли и Решма Кападия на Барон . Бъкли, който пое ръководството на Vanguard през януари 2018 г., след като бе главен инвестиционен директор на компанията, смята, че докато натискът върху таксите ще продължи да притиска маржовете на инвестиционните продукти, технологията няма да замени хората.

Това е добра новина за съветници, които се притесняват от кодифицирането на инвестиционните продукти, които преди са били техният хляб и масло. Технологичните промени от известно време са в края на консултативния бизнес. Бъкли обаче категорично подчертава, че дългосрочните ефекти ще бъдат положителни: „съветите ще бъдат по-качествени; лекотата на използването му ще бъде далеч по-добра, а цената далеч по-ниска. "

Казвате, че искате революция

Бъкли внимаваше да подчертае, че стойността, която машините могат да осигурят, има ограничение, но в крайна сметка помага на съветниците. "Толкова много неща, които бяха трудни и където съветник би отделил 40% до 50% от времето си - като да измисли рисков профил, балансиране, събиране на данъчни загуби - може да бъде автоматизиран и да се направи толкова евтино с технологията."

В резултат на това спестено време съветниците ще могат да отделят повече време, за да се запознаят по-добре с клиентите си, да работят с тях по теми за финансово планиране или да им помогнат да закалят реакциите си към внезапни пазарни събития. „Технологиите ще имат трудности да помогнат на някой да реши кои благотворителни организации да подкрепи и как, и трудно планиране на имотите за време, който иска да подкрепи едно дете, което иска да бъде учен, и друго, което иска да започне бизнес.“

Vanguard е инвестирал и в играта със съвети. Компанията допълни своите пасивни инвестиционни фондове с персонализиран пакет от финансови съвети. Vanguard Personal Advisor Services (PAS) предлага пълен набор от лични финансови съвети за инвеститорите с инвестиция от 50 000 долара. Към януари 2018 г. услугата беше най-големият доставчик на roboadvice в световен мащаб, според Financial Times.

Такси падат бързо

Въпреки неотдавнашното снайпериране от конкуренти, Vanguard отдавна води стремежа към по-ниски такси. Основан от Джон (Джак) Богъл през 1974 г., водещият продукт на компанията - Vanguard 500, помогна за стимулиране на популярността на инвестирането в индекс за клиенти на дребно. Компанията мащабира бизнеса си с индексни фондове в ETFs и сега е вторият по големина мениджър на активи от AUM.

Дори когато става дума за активно инвестиране, при което Vanguard все още управлява активи на 1 трилион долара, Бъкли бърза да настоява за по-ниски разходи за управление на инвестициите: „Погледнете нашите фондове и ще откриете, че те превъзхождат своите показатели, претеглени по активи с 80 до 120 базисни точки за 10- или 15-годишен период. Но ако сложим среден разход за тях, всички тези алфа ще изчезнат. "

Като допълва, че Vanguard удвои модела си на съвет. Докато през 2016 г. компанията имаше известни хичове в обслужването поради бързия си растеж, тя увеличава инвестициите от страна на услугите и ще продължи да влага активи в модела си на съвет. Когато става дума за следващия спад, Бъкли не се колебае: „Разчитаме да направим така, че клиентите да са добре образовани преди спада и да бъдат дисциплинирани. Поведението на нашите клиенти беше впечатляващо. При нестабилността през февруари онези, които сключиха сделки, бяха нетни купувачи. “

Докато Vanguard ръководи пакета с ниски такси, конкурентите ще продължат да се подстригват по петите му. Въпреки това Бъкли изглежда убеден, че неговият подход ще надделее. „Трябва да продължим да инвестираме в нашия дигитален опит и да задържим по-ниските разходи за шофиране.“