Използване на валутни корелации към вашето предимство

За да бъдете ефективен търговец, важно е разбирането на чувствителността на целия ви портфейл към нестабилността на пазара. Това е особено така при търговия с валута. Тъй като валутите са на цена по двойки, нито една двойка не търгува напълно независимо от останалите. След като сте запознати с тези корелации и как се променят, можете да ги използвате, за да контролирате експозицията на цялостното си портфолио.

Ключови заведения

• Корелацията е статистическа мярка за това как две променливи се свързват една с друга. Колкото по-голям е коефициентът на корелация, толкова по-тясно са подравнени.
• Положителна корелация означава, че стойностите на две променливи се движат в една и съща посока, а отрицателната корелация означава, че се движат в противоположни посоки.
• На валутните пазари корелацията се използва за прогнозиране на коефициенти на валутна двойка вероятно да се движат в тандем.
• Отрицателно свързаните валути също могат да бъдат използвани за хеджиране.

Определяне на корелация

Причината за взаимозависимостта на валутните двойки е лесно да се види: Ако търгувате британската лира срещу японската йена (двойка GBP / JPY), вие всъщност търгувате с дериват на двойките GBP / USD и USD / JPY ; следователно, GBP / JPY трябва да бъде до известна степен свързана с една, ако не и от двете други валутни двойки. Взаимозависимостта между валутите обаче произтича от повече от простия факт, че те са по двойки. Докато някои валутни двойки ще се движат в тандем, други валутни двойки могат да се движат в противоположни посоки, което по същество е резултат от по-сложни сили.

Корелацията във финансовия свят е статистическата мярка за връзката между две ценни книжа. Коефициентът на корелация варира между -1.0 и +1.0. Корелация на +1 предполага, че двете валутни двойки ще се движат в една и съща посока в 100% от времето. Корелация от -1 предполага, че двете валутни двойки ще се движат в обратна посока в 100% от времето. Корелация от нула предполага, че връзката между валутните двойки е напълно случайна.

Формулата за корелация е

r = ∑ (X − X‾) (Y − Y‾) ∑ (X − X‾) 2 (Y − Y‾) 2, където: r = коефициентът на корелацияX‾ = средната стойност на наблюденията на променлива XY‾ = средната на наблюдения на променлива Y \ start {подравнен} & r = \ frac {\ sum (X - \ overline {X}) (Y - \ overline {Y})} {\ sqrt {\ sum (X - \ overline {X} ) ^ 2} \ sqrt {(Y - \ overline {Y}) ^ 2}} \\ & \ textbf {където:} \\ & r = \ текст {коефициентът на корелация} \\ & \ overline {X} = \ текст {средната стойност на наблюденията на променлива} X \\ & \ overline {Y} = \ текст {средната стойност на наблюденията на променлива} Y \\ \ край {подравнен} r = ∑ (X − X) 2 (Y −Y) 2 ∑ (X − X) (Y − Y), където: r = коефициентът на корелацияX = средната стойност на наблюденията на променлива XY = средната стойност на наблюденията на променлива Y

Четене на таблицата на съответствието

Имайки предвид това знание за корелациите, нека разгледаме следващите таблици, всяка от които показва корелации между основните валутни двойки (въз основа на действителната търговия на валутните пазари наскоро).

Горната таблица по-горе показва, че за един месец EUR / USD и GBP / USD са имали много силна положителна корелация от 0.95. Това означава, че когато EUR / USD се събира, GBP / USD също се събира 95% от времето. През последните шест месеца корелацията беше по-слаба (0.66), но в дългосрочен план (една година) двете валутни двойки все още имат силна корелация.

За разлика от това EUR / USD и USD / CHF имаха почти перфектна отрицателна корелация от -1, 00. Това означава, че 100% от времето, когато EUR / USD се събира, USD / CHF се разпродават. Тази връзка важи дори за по-дълги периоди, тъй като данните за корелацията остават относително стабилни.

И все пак корелациите не винаги остават стабилни. Вземете например USD / CAD и USD / CHF. С коефициент 0, 95 те имаха силна положителна корелация през последната година, но връзката се влоши значително през предходния месец, достигайки до28. Това може да се дължи на редица причини, които предизвикват остра реакция за някои национални валути в краткосрочен план, като например рали в цените на петрола (което особено засяга икономиката на Канада и САЩ) или язвителността на Банката на Канада.

Корелациите се променят

Тогава е ясно, че корелациите се променят, което прави промяната в корелациите още по-важна. Чувството и глобалните икономически фактори са много динамични и дори могат да се променят ежедневно. Силните корелации днес може да не са в съответствие с по-дългосрочната корелация между две валутни двойки. Ето защо да се разгледа шестмесечната крайна корелация също е много важно. Това осигурява по-ясна перспектива за средното шестмесечно отношение между двете валутни двойки, което е по-точно. Корелациите се променят по различни причини, най-честите от които включват различаващи се парични политики, чувствителност на определена валутна двойка към цените на стоките, както и уникални икономически и политически фактори.

Изчислявайте себе си корелации

Най-добрият начин да поддържате актуалност за посоката и силата на вашите корелационни двойки е да ги изчислите сами. Това може да звучи трудно, но всъщност е доста просто. Софтуерът помага бързо да се изчислят корелациите за голям брой входове.

За да изчислите проста корелация, просто използвайте програма за електронни таблици, като Microsoft Excel. Много пакети за графики (дори някои безплатни) ви позволяват да изтеглите исторически дневни цени на валутата, които след това можете да транспортирате в Excel. В Excel просто използвайте функцията за корелация, която е = CORREL (обхват 1, диапазон 2). Едногодишните, шест-, три- и едномесечните последни показания дават най-изчерпателен поглед върху приликите и разликите в корелацията във времето; въпреки това можете сами да решите кои или колко от тези показания искате да анализирате.

Ето процеса на корелация-изчисление, разгледан стъпка по стъпка:

1. Вземете данни за цените на вашите две валутни двойки; да речем, GBP / USD и USD / JPY
2. Направете две отделни колони, всяка от които е означена с една от тези двойки. След това попълнете колоните с миналите дневни цени, възникнали за всяка двойка през периода, който анализирате
3. В долната част на една от колоните в празен слот въведете = CORREL (
4. Маркирайте всички данни в една от колоните за ценообразуване; трябва да получите набор от клетки в полето с формули.
5. Въведете запетая, за да обозначите нова клетка
6. Повторете стъпки 3-5 за другата валута
7. Затворете формулата така, че да изглежда като = CORREL (A1: A50, B1: B50)
8. Полученото число представлява корелацията между двете валутни двойки

Въпреки че корелациите се променят с течение на времето, не е необходимо да актуализирате своите номера всеки ден; актуализирането веднъж на няколко седмици или най-малко веднъж месечно обикновено е добра идея.

Как да използвате корелациите за търговия с валута

Сега, когато знаете как да изчислите корелациите, е време да преминете как да ги използвате в своя полза.

Първо, те могат да ви помогнат да избегнете въвеждане на две позиции, които взаимно се отменят. Например, като знаете, че EUR / USD и USD / CHF се движат в противоположни посоки почти 100% от времето, ще видите, че да имате портфейл от дълги EUR / USD и дълги USD / CHF е същото като това, че практически няма позиция - защото, както показва корелацията, когато EUR / USD се събира, USD / CHF ще претърпи разпродажба. От друга страна, задържането на дълги EUR / USD и дълги AUD / USD или NZD / USD е подобно на удвояването на същата позиция, тъй като корелациите са толкова силни.

Диверсификацията е друг фактор, който трябва да се вземе предвид. Тъй като корелацията между EUR / USD и AUD / USD традиционно не е 100% положителна, търговците могат да използват тези две двойки, за да разнообразят донякъде риска си, като същевременно продължават да поддържат основната насоченост. Например, за да изрази мечешка перспектива върху USD, търговецът, вместо да купи два лота от EUR / USD, може да купи един лот от EUR / USD и един лот от AUD / USD. Несъвършената корелация между двете различни валутни двойки позволява по-голяма диверсификация и незначително по-нисък риск. Освен това централните банки на Австралия и Европа имат различни пристрастия към паричната политика, така че в случай на рали на долара австралийският долар може да бъде по-слабо засегнат от еврото или обратно.

Търговецът може да използва също различни стойности на пип или точка за негово предимство. Нека разгледаме отново EUR / USD и USD / CHF. Те имат почти перфектна отрицателна корелация, но стойността на едно движение на пипс в EUR / USD е 10 долара за много 100 000 единици, докато стойността на пип движение в USD / CHF е $ 9, 24 за същия брой единици. Това означава, че търговците могат да използват USD / CHF за хеджиране на експозицията EUR / USD.

Ето как ще работи хеджирането: Кажете, че търговец има портфолио от един кратък лот EUR / USD от 100 000 единици и един къс лот USD / CHF от 100 000 единици. Когато EUR / USD се увеличи с 10 пипса или точки, търговецът ще намали $ 100 на позиция. Въпреки това, тъй като USD / CHF се движи противоположно на EUR / USD, късата позиция USD / CHF би била печеливша, вероятно ще се движи близо до десет пипса по-високо, до $ 92, 40. Това би превърнало нетната загуба на портфейла в - 7, 60 долара, вместо - 100 долара. Разбира се, този хеджиране означава и по-малки печалби в случай на силно разпродажба на EUR / USD, но при най-лошия сценарий загубите стават сравнително по-ниски.

Независимо дали търсите да диверсифицирате позициите си или да намерите алтернативни двойки, които да улеснят вашето виждане, е много важно да сте наясно с връзката между различните валутни двойки и техните тенденции на изместване. Това е мощно знание за всички професионални търговци, притежаващи повече от една валутна двойка в своите търговски сметки. Подобни знания помагат на търговците да диверсифицират, хеджират или удвояват печалбите.

Долния ред

За да бъдете ефективен търговец и да разберете експозицията си, важно е да разберете как различните валутни двойки се движат по отношение една на друга. Някои валутни двойки се движат в тандем една с друга, докато други може да са полярни противоположности. Научаването за корелация на валутите помага на търговците да управляват по-правилно своите портфейли. Независимо от вашата стратегия за търговия и дали търсите да диверсифицирате позициите си или да намерите алтернативни двойки, които да улеснят вашето виждане, е много важно да имате предвид връзката между различни валутни двойки и техните изместващи се тенденции.