Разбиране на Стратегическата стратегия за пазарни печалби

В търговията има множество сложни стратегии за търговия, предназначени да помогнат на търговците да успеят, независимо дали пазарът се движи нагоре или надолу. Някои от по-сложните стратегии, като железни кондори и железни пеперуди, са легендарни в света на опциите. Те изискват сложно купуване и продажба на множество опции на различни стачни цени. Крайният резултат е да се уверите, че търговецът е в състояние да печели, независимо къде се свързва основната цена на акцията, валутата или стоката.

Въпреки това, една от най-малко сложните стратегии за опции може да постигне една и съща пазарна неутрална цел с много по-малко караница. Стратегията е известна като крачка. За да се активира само покупката или продажбата на едно пускане и едно обаждане. В тази статия ще разгледаме различните видове накрайници и ползите и клопките на всяко от тях.

Видове Straddles

A straddle е стратегия, осъществявана чрез провеждане на равен брой пускания и разговори с една и съща стачка цена и срокове на годност. По-долу са двата типа позиции на краката.

• Long Straddle - Дългото Straddle е проектирано около закупуването на пут и обаждане при точно същата стачка и дата на изтичане. Дългото стъпало е предназначено да се възползва от промяната на пазарните цени чрез използване на повишена нестабилност. Независимо в коя посока се движи цената на пазара, дългата позиция на позицията ще ви позволи да се възползвате от нея.
• Short Straddle - Късото Straddle изисква от търговеца да продаде както пут, така и опция за разговор на една и съща стачка и дата на изтичане. Като продава опциите, търговецът е в състояние да събере премията като печалба. Търговецът процъфтява само когато къса стъпка е на пазар с малка или никаква нестабилност. Възможността за печалба ще се основава 100% на липсата на способност на пазара да се движи нагоре или надолу. Ако пазарът развие пристрастие или иначе, тогава общата събрана премия е застрашена.

Успехът или неуспехът на която и да е крачка се основава на естествените ограничения, които опциите по своята същност имат заедно с общата инерция на пазара. (За повече информация вижте: Урок за основите на опциите )

Дългата Страдла

Дългата крачка е специално създадена, за да помогне на търговец да улови печалби, независимо къде пазарът реши да отиде. Има три посоки, на които един пазар може да се движи: нагоре, надолу или настрани. Когато пазарът се движи встрани, е трудно да се разбере дали ще се счупи в посока нагоре или надолу. За успешна подготовка за пробива на пазара има един от двата варианта:

1. Търговецът може да избере страна и да се надява пазарът да пропадне в тази посока.
2. Търговецът може да хеджира своите залози и да избере и двете страни едновременно. Именно там се вписва дългата крачка.

Купувайки пут и обаждане, търговецът е в състояние да улови хода на пазара, независимо от посоката му. Ако пазарът се движи нагоре, повикването е налице; ако пазарът се движи надолу, путът е там. На фигура 1 разглеждаме 17-дневна снимка на евро пазара. Тази снимка установява, че еврото е заседнало между 1, 5660 и 1, 54 долара.

Фигура 1

Източник: TradeNavigator.com

Въпреки че пазарът изглежда, че може да пробие цената от $ 1, 5660, няма гаранция, че ще го направи. Въз основа на тази несигурност закупуването на крачка ще ни позволи да хванем пазара, ако пробие нагоре или ако се върне обратно към нивото от 1, 54 долара. Това позволява на търговеца да избегне всякакви изненади.

Недостатъци към Дългата Страдла

По-долу са трите ключови недостатъка на дългата крачка.

• разход
• Риск от загуба
• Липса на нестабилност

Принципното правило, когато става дума за опции за закупуване, е опциите за пари, а опциите за пари са по-скъпи от опциите за без пари. Всяка опция срещу парите може да струва няколко хиляди долара. Така че, макар първоначалното намерение да бъде в състояние да улови хода на пазара, разходите за това може да не съвпадат с рисковата сума.

На фигура 2 виждаме пробив на пазара нагоре, направо през $ 1, 5660.

ATM Straddle (на парите)

Фигура 2

Източник: TradeNavigator.com

Това ни води до втория проблем: риск от загуба. Докато нашето обаждане от $ 1, 5660 сега се движеше в парите и се увеличаваше в процеса, поставената 1, 5660 долара сега намалява в стойността си, защото сега се е преместила по-далеч от парите. Колко бързо даден търговец може да излезе от губещата страна на краката ще окаже значително влияние върху това какъв може да бъде цялостният печеливш резултат от крачката. Ако загубите от опции нарастват по-бързо от печалбата на опцията или пазарът не успее да се придвижи достатъчно, за да компенсира загубите, общата търговия ще бъде губеща.

Крайният недостатък се занимава с присъщия грим на опциите. Всички опции се състоят от следните две стойности:

• Стойност на времето - Стойността на времето идва от това колко далеч изтича опцията. (За повече информация, прочетете: Значението на стойността на времето .)
• Вътрешна стойност - Вътрешната стойност идва от цената на стачката на опцията, която е извън, в парите или в парите.

Ако на пазара липсва нестабилност и не се движи нагоре или надолу, опцията за пут и обаждане ще губи стойност всеки ден. Това ще продължи, докато пазарът или окончателно не избере посока или опциите изтичат ненужни.

Късото краче

Силата на късото ремък е и неговият недостатък. Вместо да закупите пут и обаждане, пут и обаждане се продават, за да генерират приходи от премиите. Хилядите, похарчени от купувачите за пускане и обаждане, всъщност запълват вашата сметка. Това може да бъде голяма полза за всеки търговец. Недостатъкът обаче е, че когато продавате опция, се излагате на неограничен риск. (За свързаното четене, вижте: Опции Опасности, които могат да уронват вашето портфолио .)

Докато пазарът не се придвижва нагоре или надолу в цената, търговецът с къси краища е напълно добре. Оптималният печеливш сценарий включва ерозия както на времевата стойност, така и на присъщата стойност на опциите за поставяне и извикване. В случай че пазарът избере посока, търговецът не само трябва да плати за натрупаните загуби, но и трябва да върне събраната от него премия.

Единственият прибягващ търговец на къси крадци е да изкупуват обратно опциите, които са продали, когато стойността оправдава това. Това може да се случи по всяко време през жизнения цикъл на търговията. Ако това не е направено, единственият избор е да се задържи до изтичане.

Когато Стратегическата стратегия работи най-добре

Опцията straddle работи най-добре, когато отговаря на поне един от тези три критерия:

• Пазарът е в страничен модел.
• Предстои висящи новини, печалба или друго съобщение.
• Анализаторите имат обширни прогнози за конкретно съобщение.

Анализаторите могат да имат огромно влияние върху начина, по който пазарът реагира, преди да бъде направено съобщение. Преди всяко решение за печалба или правителствено съобщение, анализаторите правят всичко възможно да предскажат каква ще бъде точната стойност на съобщението. Анализаторите могат да правят прогнози седмици преди действителното обявяване, което по невнимание принуждава пазара да се движи нагоре или надолу. Дали прогнозата е правилна или грешна, е второстепенно за това как реагира пазарът и дали вашата крачка ще бъде печеливша. (За повече информация прочетете препоръките на анализатора: Съществуват ли рейтинги за продажба ">

След освобождаването на реалните цифри пазарът има един от двата начина да реагира: Прогнозата на анализаторите може да добави или да намали инерцията на действителната цена, след като бъде обявено. С други думи, тя ще продължи в посока на прогнозата на анализатора или ще покаже признаци на умора. Правилно създадената крачка или кратка може успешно да се възползва от точно този тип пазарни сценарии. Трудността възниква при знанието кога да се използва къса или дълга крачка. Това може да бъде определено само когато пазарът ще се придвижи в противоречие с новините и когато новините просто ще добавят инерцията на посоката на пазара.

заключение

Постоянно се оказва натиск върху търговците да избират да купуват или продават, да събират премии или да плащат премии, но преградата е голямото изравняване. Страддлъпът позволява на търговец да остави пазара да реши къде иска да отиде. Класическата поговорка за търговия е „тенденцията е ваш приятел“. Възползвайте се от един от малкото пъти, когато ви е позволено да сте на две места едновременно с пускане и повикване. (За свързаното четене вижте: Как правилото на Страдлд създава данъчни възможности за търговци с опции.)