Разбиране на финансов капитал срещу икономически капитал

Парите, събрани от емисии на дълг и собствен капитал, обикновено се наричат ​​капитал. Думата "капитал" обаче има много различни значения в икономиката и финансите. Финансовият капитал най-често се отнася до активи, необходими на компанията за предоставяне на стоки или услуги, измерени като парична стойност.

Икономическият капитал е прогнозната сума пари, необходима за покриване на възможни загуби от неочакван риск. Икономическият капиталов номер на фирмата може да се разглежда и като измерване на платежоспособността.

Финансов капитал

Финансовият капитал е много по-широк термин от икономическия капитал. В известен смисъл всичко може да бъде форма на финансов капитал, стига да има парична стойност и да се използва за преследване на бъдещи приходи. Повечето инвеститори срещат финансов капитал по отношение на дълга и собствения капитал. Измерването му може да покаже както проблеми, така и потенциален обрат.

Преките инвестиции в бизнес се наричат ​​собствен капитал. Когато някой допринесе 100 000 долара за бизнес с надеждата да получи част от бъдещата печалба, той увеличава капитала му със 100 000 долара. Капиталовият капитал обикновено не е придружен от гаранция за бъдеща възвръщаемост.

Корпорациите издават акции или акции от дружествената собственост в замяна на допълнителен собствен капитал.

Понякога бизнесът решава да финансира дейността си чрез дълг, вместо чрез собствен капитал. Дълговият капитал не разрежда собствеността и не дава право на кредитора на пропорционален дял от бъдещи печалби. Дългът обаче представлява правен иск върху активите на дружеството-заемник и се счита за по-рискован от собствения капитал. Компаниите, които не могат да изплатят кредиторите си, трябва да подадат фалит.

В икономическия жаргон капиталът може също да се отнася до машините, фабриките и други инструменти, използвани за създаване на крайни или потребителски стоки. Капиталовите стоки не се продават директно за пари, така че обикновено изискват елементи на инвестиции и риск за натрупване и използване. Това е различно и отделно от вида на икономическия капитал, описан по-долу.

Икономически капитал

Първоначално концепцията за икономически капитал е разработена като инструмент за вътрешно управление на риска. Икономическият капитал отговаря на следния въпрос: "Колко финансов капитал е необходим на бизнеса, за да покрие потенциална бъдеща загуба въз основа на експозицията на текущия риск?"

Повечето компании използват специфични формули за оценка на икономическия си капитал. Начинът за разглеждане на рисковете и методът за количествено определяне на възможните загуби се променя във времето. Някои рискове са лесни, като кредитен риск за заем, при който точният размер на възможна загуба е посочен в запис на заповед и може да бъде коригиран според инфлацията. Оперативните рискове са по-трудни; алтернативните разходи са още по-трудни.

След като една компания вярва, че има ефективен модел за изчисляване на икономическия капитал, бъдещите бизнес решения могат да бъдат стратегически взети, за да се оптимизира рискът / изплащането.

Валидирането на модел чрез тестване само подчертава възможната му точност, но никога не може напълно да го докаже. Също така няма гаранция, че бъдещите условия ще отразяват миналите условия; значителни отклонения на променливите взаимоотношения могат да направят иначе добре изграден модел като незадоволителен.

Ключови заведения

• Финансовият капитал е широко понятие, отнасящ се до всичко, свързано с това, което се изисква за продажба на стоки и услуги.
• Икономическият капитал е по-прецизен и се отнася до капитала, необходим за покриване на компанията в случай на неочаквана загуба.
• Когато се споменава широко за "капитал", почти всеки има предвид финансовия капитал, а не икономическия капитал.

Специални съображения

Когато сравнявате двете, може да стане лесно да видите припокриването. Въпреки че икономическият капитал е много по-специализиран термин от финансовия капитал, когато повечето хора се отнасят просто за "капитал", те се отнасят почти изключително за финансов капитал. Ето защо всяка дискусия относно капитала, необходим за покриване на загубата, трябва да бъде конкретизирана като дискусия, свързана конкретно с икономическия капитал.