Проблем със заглавие на сигнала към четвърта четвърт

Основните пазарни индекси се разпродадоха в последния петък на тримесечието. Само с една сесия, останала преди края на тримесечието, инвеститорите натискат бутона за продажба по-често от покупката, изпращайки S&P 500 Index (SPX), затваряйки с близо 0, 5% по-ниска за деня, а Nasdaq 100 (NDX) отстъпва над 1% с индексът Russell 2000 (RUT) се понижи малко под 1%. Въпреки всички продажби, пазарите не търгуваха с особено голям обем и също така организираха рали, за да затворят добре своите ниски в рамките на деня.

През последните няколко месеца се засилва по-тревожен сигнал, а в края на тримесечието изглежда, че този сигнал може да е достатъчно важен за инвеститорите, които да следят. Индикаторът на балансовия обем (OBV) проследява нетната стойност на обема на търговията, търгуван за даден ден. Обикновено този индикатор проследява внимателно пазара, но когато започне да се разминава, е важен индикатор за наблюдение. Когато този показател покаже различие от цената за постоянно време, това може да сигнализира за настъпващ обрат на тенденцията. Понастоящем този показател показва месечна дивергенция, водеща до момента. Може да сигнализира за значителен спад на цените, подобен на миналогодишното последно тримесечие.

Индексът на волатилността е тенденция по-висока (не е добро нещо)

Индексът на волатилността (VIX) показва, че той започна тенденция по-висока в края на юли. Тъй като този индекс проследява променливостта, подсказана от цените на опциите, той е отрицателно свързан с индекса S&P 500. Това означава, че когато VIX се покачи, пазарът пада. Ден след ден този индекс може просто да реагира в противовес на по-широкия пазар. Въпреки това, когато индексът на волатилността започне да се увеличава през седмиците, това може да сигнализира, че инвеститорите се притесняват от нещо на пазара. При такива условия е необходимо все по-малко инвеститорите да започнат да изпадат в паника и бързо да продават акции.

Два борсово търгувани продукта, проследяващи 90-дневните и 30-дневните очаквания за VIX, са iPath S&P 500 VIX MT Futures ETN (VXZ) и iPath Series B S&P 500 VIX Краткосрочни фючърси съответно ETN (VXX). Тези ETF също са по-високи. Това може да е предупредителен сигнал за акции през четвъртото тримесечие.

Прочетете още:

4 сделки за навигация през следващите 5 години груби връщания

Голдман казва, че тези десетки акции са готови за рали

Amazon може да се разпродаде през 1500 долара за четвърто тримесечие

Търговията за безопасност, която побеждава пазара

Ценовата акция на акциите на The Procter & Gamble Company (PG) показва многомесечна възходяща тенденция, която просто продължава да се развива по-високо, независимо от това какъв пазар изглежда. С едно шумно изключение около най-новия отчет за печалбите, на пръв поглед по-висок марш на акциите наскоро остави по-широкия пазар зад себе си.

Две причини за покачването на цената на акциите вероятно включват солидния бизнес успех на компанията в потребителските скоби и много стабилното изплащане на дивиденти. През последните три месеца инвеститорите проявяват непрекъснати признаци на нервност. При такива условия инвеститорите често търсят по-безопасни инвестиции, като например компании, които реализират редовни печалби и които правят бизнес с помощта на потребителски стоки. Счита се, че подобен бизнес е по-устойчив на рецесия.

Долния ред

Американските фондови индекси паднаха достатъчно далеч, за да задействат предупредителни сигнали в цените и обема. Освен това индексът на волатилността се увеличава и очакванията за този индекс показват, че той вероятно ще продължи да се повишава. Това е мечешки сигнал за инвеститорите. Това може би е една от причините акция като Procter & Gamble да се справи толкова добре напоследък.

Насладете се на тази статия "> абониране за бюлетина Chart Advisor.