Топ 11 грешки при търговия с евтини опции

Много търговци правят грешката да купуват евтини опции, без да разбират напълно рисковете. Евтиният вариант може да бъде определен като „евтин“ - абсолютната цена е ниска - обаче реалната стойност често се пренебрегва.

Тези търговци объркват евтина опция с опция на ниска цена. Опция с ниска цена е тази, при която стойността на опцията се търгува на по-ниска цена спрямо нейните основи и следователно се счита за подценена, тъй като не е синоним на реалната стойност на базовия акции, който се изобразява.

Инвестирането в евтини опции не е същото като инвестирането в евтини акции. Първите са склонни да носят по-голям риск.

Факторът на алчността

Както гордо каза Гордън Геко във филма "Уолстрийт", "Алчността, поради липсата на по-добра дума, е добра." Алчността може да бъде голям мотиватор за печалба. Когато става въпрос за евтини опции, алчността може да изкуши дори опитни търговци да поемат неразумни рискове. В крайна сметка, кой не обича голяма печалба с минимални инвестиции?

Опциите без пари, комбинирани с кратки срокове на годност, могат да изглеждат като добра инвестиция. Първоначалната цена обикновено е по-ниска, което прави възможните печалби по-големи, ако опцията бъде изпълнена. Въпреки това, преди да търгувате с евтини опции, пазете се от тези 10 често срещани грешки.

Топ грешки при търговия с евтини опции

1. Пренебрегването или неразбирането на параметрите на имплицитната нестабилност спрямо историческата нестабилност може да доведе до големи загуби: имплицираната нестабилност се използва от търговците на опции, за да преценят дали опцията е скъпа или евтина. Бъдещата нестабилност (вероятно диапазон на търговия) се показва с помощта на точките от данни.

Високата подразбираща се нестабилност обикновено означава мечешки пазар. Когато на пазара има страх, възприеманите рискове понякога увеличават цените. Това корелира с скъпа опция. Ниската подразбираща се нестабилност често корелира с бичия пазар.

Историческата нестабилност, която може да бъде очертана на диаграма, също трябва да се изучава внимателно, за да се направи сравнение с изчислените текущи мерки за нестабилност, които се изчисляват.

2. Пренебрегването на коефициентите и вероятностите, свързани с търговията с опции, може да бъде рецепта за загуба: Пазарът не винаги ще се представя в съответствие с тенденциите, показани от историята на базисните акции. Вярването, че използването на капитал чрез закупуване на евтини опции помага за облекчаване на загубата поради очакван основен ход на акциите, със сигурност може да бъде надценено от търговците, които не спазват правилата за коефициенти и вероятности. Такъв подход в крайна сметка може да причини голяма загуба.

Коефициентите просто описват вероятността дадено събитие да се случи или няма. Като има предвид, че вероятността е съотношение, основаващо се на вероятността дадено събитие или резултат да се случат или да не настъпят.

Инвеститорите трябва да помнят, че евтините опции често са евтини поради причина. Опцията се определя според статистическите очаквания на потенциала на основния й запас. Следователно търговията извън тази опция стачка цена, която се базира на времева рамка, изисква внимателно обмисляне.

3. Пренебрегването на делта на евтина опция чрез игнориране на нейната присъща стойност по време на изтичане не е интелигентен ход: Делта се отнася до съотношението, сравняващо промяната в цената на базовия актив и съответната промяна в цената на дериват. Ако делтата е близка до 1, 00, опцията за повикване би била подходяща. Ако делтата е по-близка до отрицателната 1, 00, тогава опцията за пут е играта. По-опортюнистично е да се избират опции с по-висока делта, тъй като те са в съответствие с (имат подобно поведение с) базовия запас. Това от своя страна означава, че съществува възможност за по-бърза печалба, тъй като акциите започват да се движат.

4. Неизбирането на подходящи времеви рамки или срокове на годност може да бъде проблем: Опция с по-дълга времева рамка ще струва повече от една с по-кратка времева рамка - поради факта, че има повече време, което позволява на запасите да се движат очакваната посока. Примамката на евтин договор за предния месец може понякога да бъде неустоима, но в същото време може да бъде катастрофална, ако движението на акциите не удовлетвори очакването за закупената опция. Друго съображение е, че също така е трудно за някои търговци на опции психологически да се справят с движението на акциите за по-дълъг период от време - тъй като движението на акции ще премине през поредица възходи и падения, периоди на консолидация и т.н. - причинявайки стойността на опция да се промени съответно.

5. Анализът на чувствителността (друга пренебрегвана област) помага да се определи дали текущата тенденция на акциите ще продължи: Наблюдаването на кратък интерес, рейтинги на анализаторите и активността е определена стъпка в правилната посока за по-добро преценяване на бъдещото движение на акции.

6. Разчитането на догадки във връзка с движението на акции може да бъде грешка: Независимо дали запасите тръгват нагоре, надолу или настрани, при закупуване на опции, игнорирането на анализа на основните запаси и техническите показатели е голяма грешка в преценката. Лесните печалби обикновено се отчитат от пазара; Следователно е необходимо да се използват технически показатели и да се анализира основният запас, така че времето за търговия с опции е подходящо за ситуацията.

7. Друга област, която често се пренебрегва, е външната стойност и присъщата стойност на дадена опция: Външната стойност, а не вътрешната стойност, е истинската определяща цена на договора за опции. С наближаването на изтичането на опцията външната стойност ще намалее и в крайна сметка ще достигне нула.

8. Комисионите могат да излязат от употреба: Брокерите имат желание да имат клиенти, които желаят да купят евтини опции - колкото по-евтините опции се купуват, толкова повече комисионна ще направи брокерът.

9. Използването на защитни стоп загуби може да се окаже пагубно за запазването на капитала: Много търговци на евтини опции се отказват от това съоръжение и вместо това предпочитат да задържат опцията, докато тя не се реализира или я пусне, докато достигне нула. Обикновено този тип модели се отнасят до мързел или остър страх от риск - и при този начин на мислене търговецът изобщо не трябва да търгува опции, камо ли евтини опции.

Търговците, които използват този подход, са тези, които избягват проактивната търговия и вместо това позволяват на пазара последователно да взима решенията си за тях, като ги изважда от търговията в момента на изтичане. Този модел на поведение често води до низходяща спирала от нарастващи загуби, които търговецът може да се стреми да игнорира чрез избягване на телефонни обаждания и изхвърляне на непрочетени изявления. Всичко това ясно се равнява на силно пагубна перспектива за опциите за търговия.

10. Звуковата стратегия често се пренебрегва от търговците на начинаещи опции: Търговците на нови опции са склонни да започнат да търгуват от грешната страна на спектъра, поради липсата на познания и прозрение, тъй като се стремят към печалби от пай-в-небето без добро разбиране на реалностите на търговията.

11. Поддаването на примамката на евтините опции за без пари е наистина лесно да се направи: Въпреки това, което изглежда евтино, не винаги е много. Докато изкупуването на паричните опции може да бъде печеливша стратегия, вероятността за печелене на пари трябва да се оценява спрямо други стратегии, като например просто закупуване на основния акции или закупуване на парите или по-близо до опциите за пари.

Долния ред

Както начинаещите, така и опитните търговци на опции могат да правят скъпи грешки, когато търгуват с евтини опции. Не приемайте, че евтините опции предлагат същата стойност като опциите с подценяване или с ниска цена. От всички опции евтините опции могат да имат най-голям риск от 100-процентова загуба, тъй като колкото по-евтина е опцията, толкова по-малка е вероятността тя да достигне изтичане на парите. Преди да поемате рискове за евтини опции, направете проучвания и избягвайте да плащате надплащане там, където не бива да бъдете. За да получите начало, разгледайте списъка с най-добрите опции брокери на Investopedia, за да имате повече увереност да инвестирате парите си.