Данъчно ефективни инвестиции: Ръководство за начинаещи

Данъчната ефективност е от съществено значение за увеличаване на възвръщаемостта на инвестициите. За съжаление сложността както на инвестирането, така и на данъчните закони на САЩ пречат на много инвеститори да разберат как да управляват своите портфейли, за да сведат до минимум данъчната тежест.

Откровено казано, данъчната ефективност е мярка за това каква част от печалбата на инвестицията е останала след плащането на данъците.

Колкото повече инвестицията разчита на инвестиционния доход, а не промяна на пазарната си цена, за да генерира възвращаемост, толкова по-малко данъчно ефективна е тя за инвеститора.

Като цяло, колкото по-висока е вашата данъчна ставка, толкова по-важно става данъчно ефективното инвестиране.

След това следващите са някои от общите стратегии за създаване на по-ефективно данъчно портфолио.

Облагаеми, отсрочени по данъци и освободени от данъци

Най-общо инвестициите могат да бъдат облагаеми, отсрочени или облагани с данъци. Първата стъпка към ефективното данъчно инвестиране е да определите как са структурирани вашите инвестиции съгласно закона:

• Ако инвестицията е облагаема, инвеститорът трябва да плати данъци върху инвестиционния доход през годината, в която е получил. Облагаемите сметки включват индивидуални и съвместни инвестиционни сметки, банкови сметки и взаимни фондове на паричния пазар.
• Ако сметката е разсрочена с данък, парите са защитени от данъчно облагане, стига да останат в сметката. Традиционните IRAs и 401 (k) сметки са примери за отсрочени данъчни спестявания.
• За освободени от данъци сметки, като общински облигации и Канада без данъчна спестовна сметка (TFSA), инвеститорите не трябва да плащат федерални данъци, дори когато парите са изтеглени.

Всеки има своите предимства и недостатъци. Като правило, инвестициите, които са ефективни от данъчното облагане, трябва да бъдат направени в облагаема сметка, а инвестициите, които не са данъчно ефективни, трябва да бъдат направени в разсрочена или освободена от данък сметка. Разбира се, не всеки има и двете.

Ръководство за начинаещи за инвестиции, ефективни от данъци

Знайте вашата скоба

На следващо място, инвеститорът трябва да вземе предвид плюсовете и минусите на ефективното данъчно инвестиране и това зависи най-вече от групата на данъка върху дохода на лицето. Колкото по-висока е пределната ставка за скоба, толкова по-важно става инвестирането в по-голяма ефективност. Инвеститорът в най-високата данъчна група от 37% получава по-голяма полза от данъчната ефективност на относителна основа, отколкото инвеститорът в групата от 10% или 12%.

Инвеститорът с високи доходи също трябва да знае дали се прилага алтернативният минимален данък (ATM). За данъчната 2019 година банкоматът ще бъде 28% за женените двойки, отчитащи приходи над $ 194 800, или $ 97 400 за отделни файлове.

Текущ доход спрямо капиталови печалби

На следващо място, инвеститорът трябва да е наясно с разликата между данъци върху текущия доход и данъци върху печалбите от капитала.

Повечето текущи доходи са облагаеми с данъчна категория на инвеститора. Капиталовите печалби от инвестиции, държани за най-малко една година, в момента се облагат с данъци между 0% и 15%, в зависимост от данъчната категория на доставчика.

Обърнете внимание, че данъкът с ниска капиталова печалба е наличен само ако инвестицията се държи за година или повече. По-малко от това и тези печалби се третират като редовен доход. Ясно е, че инвеститорите, които инвестират в данъци, купуват акции и други инвестиции, които възнамеряват да ги държат поне една година.

Запаси срещу облигации

Различните класове активи, като акции и облигации, се облагат по различен начин в САЩ и това е една от причините да играят различни роли в портфейлите на повечето инвеститори.

Високо оценените облигации са сравнително безопасни инвестиции, които могат да осигурят стабилен, ако не са спекулативни приходи от лихвени плащания за инвеститора. Приходите от лихви от повечето облигации са облагаеми, въпреки че общинските облигации са освободени от данъци на федерално ниво, а понякога и на държавно ниво. Това прави общинските облигации изгоден за данъците избор за инвеститора в по-висока данъчна група.

Ключови заведения

• Някои инвестиции, ефективни от данъци, включват акции, държани дългосрочни и общински облигации.
• Данъчно неефективните инвестиции включват нежелани облигации и АДСИЦ.
• Като цяло инвестиционният доход се облага с по-висока ставка от инвестиционната печалба.

Акциите могат да осигурят портфейл с по-голям растеж във времето, както и поток от доходи от дивиденти. Данъчните облекчения са значителни, ако се държат дългосрочно. Заедно с тези ползи идва и много по-голям риск от нестабилност на цените.

Като се има предвид всичко гореизброено, малко инвестиции в САЩ могат да се нарекат наистина неефективни от данъци. Но има и изключения.

Данъчно неефективни инвестиции

Сред най-неефективните инвестиции са нежеланите облигации. Ако това не плаши повечето инвеститори, името трябва да го даде. Това са нискокачествени облигации, емитирани от компании и правителства, за които се смята, че са изложени на висок риск от неизпълнение на задълженията си.

Нежеланите облигации обикновено плащат по-голяма доходност от висококачествените облигации, за да привлекат инвеститори. Като такива те се считат за спекулативни инвестиции и се облагат като обикновен доход.

Право предпочитани запаси

Право предпочитаните акции са друга относително неефективна инвестиция. Като цяло считани за хибридни инструменти, директно предпочитаните акции имат някои характеристики както на обикновените акции, така и на облигациите. Подобно на обикновените акции, пряко предпочитаните акции се издават за постоянно. Подобно на облигациите, те дават фиксирани плащания. Това означава, че имат известна защита от загуби, но ограничен потенциал за растеж.

Приходите от пряко предпочитани акции се облагат със същата ставка като обикновения доход. (Институционалните инвеститори, основният пазар на предпочитани акции, компенсират своите данъчни сметки, като получат приспадане на дивидентите (DRD). Този данъчен кредит не е достъпен за отделни инвеститори.)

Конвертируем предпочитан склад

Някои права предпочитани акции са конвертируеми към определен брой от общите акции на емитента. Акционерът може да реши да упражни тази опция по всяко време, първо да заключи фиксираните изплащания на дивидент и след това да участва в увеличаването на капитала на обикновения акции.

В замяна на тази гъвкавост емитентът обикновено изплаща по-ниски дивиденти за конвертируемите си предпочитани акции, отколкото за своите права предпочитани акции.

Дивидентите от всички конвертируеми привилегировани акции се считат за обикновен доход и се облагат като такива, освен ако ценните книжа не се конвертират в обикновени акции. Следователно конвертируемите предпочитани акции едва ли са по-ефективни от данъци от пряко предпочитаните акции, въпреки че инвеститорите могат драстично да повишат данъчната си ефективност, като преобразуват своите участия в обикновени акции.

Данъчно ефективни инвестиции

За сравнение конвертируемите облигации са сравнително данъчно ефективни. Те могат да имат по-ниска доходност в сравнение с нежелани облигации или привилегировани акции, но конвертируемите облигации могат да се държат в разсрочени с данък сметки. За да постигне подобрен растеж на капиталовите печалби, инвеститорът може да конвертира тези облигации в акции от обикновени акции.

Корпоративни облигации и обикновени акции

Следват корпоративните облигации с инвестиционен клас. Инвеститорите могат да ги вложат в разсрочени с данъци сметки, което ги прави сравнително евтини и ликвидни средства за увеличаване на експозицията на пазара на облигации, като същевременно намаляват данъчните им профили.

Още по-ефективни от данъка са обикновените акции, които са сред най-ефективните данъчни инвестиции, особено когато са държани в разсрочени с данък сметки. Просто не правете грешката да ги продадете в рамките на една година и печалбите подлежат на минимални данъци.

Общински облигации и АДСИЦ

Най-ефективните от данъци са общинските облигации поради освобождаването им от федерални данъци. Обикновено имат по-ниска доходност от облигациите с инвестиционен клас.

Тръстовете за инвестиции в недвижими имоти (REITs) предлагат излагане на данъци на пазара на недвижими имоти. На ниво доверие АДСИЦ са освободени от данък, при условие че плащат най-малко 90% от печалбата си на акционерите, но инвеститорите трябва да плащат обикновен данък върху дохода върху дивиденти и върху акции, закупени и продадени.

Акциите на REIT обаче се облагат с данъци, само след като те спечелят част от инвестицията, използвана за финансиране на покупки и подобрения на недвижими имоти. Следователно инвеститорите могат да погасят данъчното задължение за своите акции REIT или в някои години да избегнат изцяло данъците.