Дисконтиран паричен поток след данъчно облагане

ОПРЕДЕЛЕНИЕ на дисконтиран паричен поток след данъци

Методът на дисконтираните парични потоци след данъчно облагане е подход за оценка на инвестицията чрез оценка на количеството генерирани пари и като се вземат предвид цената на капитала и пределната данъчна ставка на инвеститора. Дисконтираният паричен поток след данъчно облагане е подобен на простия дисконтиран паричен поток (DCF), но данъчните последици също се вземат под внимание.

НАРУШЕНИЕ НАМАЛЕНО Отстъпка след облагане с пари

Подходът на дисконтираните парични потоци след данъчно облагане се използва най-вече при оценяване на недвижими имоти, за да се определи дали даден имот вероятно е добра инвестиция. Инвеститорите трябва да вземат предвид амортизацията, данъчната група на предприятието, което ще притежава имота, и всички лихвени плащания, когато използват този метод на оценка. Това е изчисляване на нетния паричен поток от имот, след като всяка година са били включени данъци и разходи за финансиране. Паричният поток се дисконтира с необходимата норма на възвръщаемост на инвеститора, за да се намери настоящата стойност на паричните потоци след данъци. Ако настоящата стойност на паричния поток след данъци е по-висока от цената на инвестицията, тогава инвестицията може да си струва да се вземе.

Тъй като дисконтираният паричен поток след данъци се изчислява след данъчно облагане, амортизацията, въпреки че не е действителен паричен поток, трябва да се използва за определяне на данъчната такса. Амортизацията е безкасов разход, който намалява данъците и увеличава паричния поток. Обикновено се изважда от нетния оперативен доход, за да се получи нетният доход след данъка, а след това се добавя обратно, за да отразява положителното въздействие, което оказва върху паричния поток след данъци.

Тъй като има много различни методи за оценка на инвестициите в недвижими имоти и всеки метод има своите недостатъци, инвеститорите не трябва да разчитат само на отстъпка след данъчния паричен поток, за да вземат решение. За да разгледате стойността на имота от множество гледни точки, можете да използвате и други методи за оценка на недвижими имоти, като подход на разходите, подход за сравнение на продажбите (SCA) и подход на доходите.

Дисконтираният паричен поток след данъчно облагане може да се използва за изчисляване на индекса на рентабилност, съотношение, което оценява връзката между разходите и ползите от предложен проект или инвестиция. Индексът на рентабилност или съотношението полза / разходи се изчислява чрез разделяне на настоящата стойност на дисконтирания паричен поток след данъчно облагане на стойността на инвестицията. Правилото гласи, че проект със съотношение на индекс на рентабилност, равен или по-голям от единица, е потенциална възможност за печеливша инвестиция. С други думи, ако настоящата стойност на паричния поток след данъци е равна или по-висока от цената на проекта, проектът може да си струва да се предприеме.

Дисконтираният паричен поток след данъчно облагане се използва и за изчисляване на простия период на изплащане и дисконтиран период на изплащане на инвестицията, което позволява на инвеститора да определи продължителността на времето, необходимо за даден проект за възстановяване на първоначалната сума, инвестирана в него.

Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.

Свързани условия

Паричен поток след данъци (CFAT) Паричният поток след данъци е мярка за финансовата ефективност, която разглежда способността на компанията да генерира паричен поток чрез своите операции. повече Правило за индекс на рентабилност Правилото за индекс на рентабилност е правило за оценка на това дали да се продължи с проект или инвестиция. повече Индекс на рентабилност Индексът на рентабилност е техника, използвана за измерване на разходите и ползите на предложен проект чрез разделяне на прогнозния приток на капитал от инвестицията. повече Нетна настояща стойност (NPV) Нетна настояща стойност (NPV) е разликата между настоящата стойност на паричните потоци и настоящата стойност на паричните потоци за определен период от време. повече Каква е вътрешната норма на възвръщаемост - мерки за IRR Вътрешната норма на възвръщаемост (IRR) е показател, използван в капиталовото бюджетиране за оценка на рентабилността на потенциалните инвестиции. повече Модифицирана вътрешна норма на възвръщаемост - Определение на MIRR Докато вътрешната норма на възвръщаемост (IRR) предполага, че паричните потоци от даден проект се реинвестират в IRR, изменената вътрешна норма на възвръщаемост (MIRR) предполага, че положителните парични потоци се реинвестират в цената на капитала на фирмата, а първоначалните разходи се финансират на базата на разходите за финансиране на фирмата. повече партньорски връзки