Защо Уорън Бъфет ви завижда

Наричан е най-добрият инвеститор на всички времена. Но защо Уорън Бъфет иска да има по-малко пари за инвестиране? Прочетете, за да разберете как малък инвеститор като вас може да има по-лесно време, генерирайки висока възвръщаемост на инвестициите, отколкото богатият инвестиционен гуру Уорън Бъфет. (За повече информация за Уорън Бъфет и неговите текущи фондове, вижте инвеститора на Coattail.)

Изкуството за инвестиране на стойност
Уорън Бъфет усъвършенства изкуството за инвестиране на стойност. Бъфет беше всеотдаен ученик на Бенджамин Греъм, който придоби известност през 20-те години на миналия век със своята проста инвестиционна философия за измерване на присъщата стойност на бизнеса. Според тази стратегия, ако цената на акциите на дадена компания се търгува под това, което наистина си струва, той я купува. Buffett търси компании, които са добре управлявани, с прости, лесни за разбиране бизнес модели, високи маржове на печалба и ниски нива на дълг. След това той определя какви са според него перспективи за растеж на компанията през следващите пет или 10 години. Ако цената на акциите на компанията днес е с цена под тези бъдещи очаквания, тя обикновено се оказва като дългосрочно участие в портфолиото на Buffett. (Разберете как да прецените компанията, като прочетете „Скритата стойност на нематериалните ценности“ .)

Бъфет е вградил Berkshire Hathaway в бизнес на стойност 200 милиарда долара. Според документ от август 2005 г. на Джералд Мартин и Джон Путенпуракал, инвестиционната стратегия на Buffett е победила индекса на Standard & Poor's 500 (S&P 500) 20 за 24 години между 1980 г. и 2003 г. и надвишава средната годишна възвръщаемост на S&P 500 с 12, 24 %. Тези високи възвръщаемости не бяха постигнати чрез поемане на висок риск. Портфолиото на Berkshire Hathaway се състои предимно от големи запаси на капачки, като Johnson & Johnson (NYSE: JNJ), Anheuser-Busch (NYSE: BUD) и Kraft Foods (NYSE: KFT). (За да научите разликата между големи и малки запаси, вижте Определената пазарна капитализация .)

Растеж
Успехът е важен за успеха на Уорън Бъфет. За да направи своя радарен екран, инвестицията в акции трябва да има голяма вероятност да постигне поне сложен годишен ръст на печалбата от 10%. Когато започна преди четири десетилетия, Бъфет разполагаше с широк набор от запаси, които отговаряха или надвишаваха минималното му изискване за връщане. Тогава обаче размерът на инвестиционното портфолио на Buffett беше много по-управляем.

Днес да бъдеш толкова голям и успешен е проблем дори за Бъфет. Предизвикателството му се състои в това как да комбинира толкова големи суми пари с все по-големи темпове. За да продължи да генерира висококачествени комбинирани възвръщаемости в масивен портфейл, Buffett трябва да заеме много големи позиции и да избира само от най-добрите от големи запаси на капачки. Като такива запасите, които отговарят на прага му, се стесняха драстично.

В средата на 2007 г. например, Buffett добави към притежанията си в US Bancorp (NYSE: USB) с 59, 1% или почти 14 милиона акции, но въздействието върху неговия портфейл беше едва 0, 74%. Той добави към дяловете си в Sanofi-Aventis (NYSE: SNY) с 326% за общо 3, 5 милиона акции, но въздействието върху неговия портфейл беше само 0, 18%.

Малки инвестиции, висока възвръщаемост
По време на събранието на акционерите през 1999 г. Уорън Бъфет се оплака, че може да генерира 50% възвръщаемост, само ако има по-малко пари за инвестиране. Той не можеше да събере 100 милиона или 1 милиард долара, с 50% ставка. Това е така, защото по-малките, бързо развиващите се компании обикновено предлагат най-висока възвръщаемост. Малките капиталови запаси обаче не могат да помогнат на Уорън Бъфет. Например, ако Buffett инвестира в 240 милиона долара компания с пазарна капачка и стойността му се удвои, въздействието би увеличило портфолиото на Berkshire Hathaway само с 0, 3%. Като се има предвид количеството на участващите изследвания, може да не си струва времето. Buffett стои далеч от малките запаси на капачките, въпреки потенциала им за висока възвръщаемост, тъй като нито иска да предизвика поскъпване на цената на малък запас, нито иска контролен пакет акции. (Разберете защо малките шапки имат по-голям потенциал за растеж, прочетете „ Малки шапки“, които имат големи предимства .)

Бъфет не е единственият, който става жертва на собствения си успех. Много от най-добре действащите взаимни фондове и инвестиционни портфейли често ще се доближават до нови инвеститори, защото са станали твърде големи, за да се справят. Активирането на активите затруднява постигането на по-висока възвръщаемост, която инвеститорите очакват от тези средства.

Долната линия
За обикновения инвеститор е реално предимство да има по-малки суми за инвестиране. Благодарение на онлайн инвестирането, разпространението на високоефективни малки компании с ограничени разходи и изобилието от акции, които могат да бъдат закупени директно от компании без нужда от брокер, като например планове за реинвестиране на дивиденти (DRIPs) или директни планове за закупуване, като малък инвеститор никога не е било по-лесно или по-достъпно. Малките инвеститори все още могат да постигнат диверсификация с ограничени инвестиционни долари. Правете си домашна работа, спазвайте дисциплината си, подбирайте качествени компании и задръжте дългосрочно. Ако го направите, парите ви ще се събират бързо, завиждайки на самия Уорън Бъфет.