Защо акциите на Apple може да са достигнали връх

(Забележка: Авторът на този фундаментален анализ е финансов писател и ръководител на портфейл.)

Акциите на Apple Inc. (AAPL) се повишиха с около 36% през последните три години, до приблизително $ 172, лесно надминавайки ръста на S&P 500 с около 26% за същото време. Но акциите на Apple може би вече са достигнали своя най-висок темп през 2018 г., тъй като анализаторите намаляват прогнозите си за печалба и приходи, а настроението се превръща в отрицателно.

В статия на Investopedia от 4 април бе отбелязано, че акциите изглеждаха сякаш готови да паднат с около 10% въз основа на технически анализ в краткосрочен план. Но най-забележителният дългосрочен червен флаг е, че акциите на Apple в момента се търгуват в горния край на историческата си печалба, кратна на 13, 3 пъти 2019 прогнози за печалба от 13 долара на акция. (За повече информация, вижте също: Apple Stock Faces 10% Краткосрочно изтегляне .)

Връх PE множествен

През последните три години акциите на Apple са отбелязали върхови печалби, многократни между 14 до 15 пъти едногодишни прогнозни приходи. Такъв беше случаят, когато акцията надхвърли 130 долара на акция през февруари 2015 г., при едногодишно PE от 14, 5, което доведе до спад на акциите под 100 долара през 2016 г. През 2017 г. коефициентът на PE отново достигна приблизително 14, 5 при два случая., През 2017 г. акциите също бяха в състояние да продължат да нарастват, тъй като оценките на печалбите на анализаторите се покачваха по-високо, но това вече не е така през 2018 г. Това означава, че акциите на Apple вероятно ще пострадат.

AAPL данни от YCharts

Сериозните обороти на анализаторите

Анализаторите се отдалечават от положителната перспектива за акциите на Apple от началото на 2018 г. Според данни на Ycharts, броят на анализаторите, които оценяват акциите като "купуват", е намалял до 17 от 22 в началото на годината. Междувременно броят на анализаторите, които оценяват акциите с "по-голям резултат", също е спаднал на 7 от 9. От 41 аналитици, които покриват акциите, само 59% оценяват акцията като "купуват" или "надминават", което е с 77% началото на 2018 г. (За повече информация вижте също: Най-добрите акционери на Apple за 2018 г.)

AAPL Данни за препоръки от YCharts

Разрезни оценки

Причината, поради която анализаторите променят перспективата си за Apple, е, че те намаляват прогнозите си за приходи и печалби напред. От началото на 2018 г. анализаторите намаляват прогнозите за приходите, сега прогнозират приходи за 2019 г. от 271 милиарда долара, което е спад от 280 милиарда долара, спад с около 3%. Също така от средата на март анализаторите намаляват прогнозите си за печалба за 2019 г. от около 13, 15 до 13, 00 долара на акция, спад от 1, 2%. Това означава, че акциите на Apple няма да имат полза от увеличаващите се печалби, за да подпомогнат повишаването на акциите през 2018 г., ако тази тенденция на по-ниски оценки продължи.

AAPL данни от YCharts

Освен ако анализаторите не видят причина да започнат да увеличават прогнозите си за приходите и печалбите през тримесечията напред, акциите на Apple може да продължат да се борят или дори може да са достигнали най-голям максимум през 2018 г.

Майкъл Крамер е основателят на Mott Capital Management LLC, регистриран инвестиционен съветник и управител на активно управляваното портфолио за тематичен растеж на компанията. Kramer обикновено купува и държи акции за период от три до пет години. Кликнете тук за биографията на Крамер и неговото портфолио. Представената информация е само за образователни цели и няма намерение да отправя оферта или да изиска за продажба или покупка на каквито и да е конкретни ценни книжа, инвестиции или инвестиционни стратегии. Инвестициите включват риск и ако не е посочено друго, не са гарантирани. Не забравяйте първо да се консултирате с квалифициран финансов съветник и / или данъчен специалист, преди да приложите каквато и да е стратегия, обсъдена тук. При поискване съветникът ще предостави списък на всички препоръки, направени през последните дванадесет месеца. Миналото изпълнение не е показателно за бъдещо изпълнение.