По същество идентична сигурност
Терминът "по същество идентична сигурност" идва от езика и обясненията, публикувани от Службата за вътрешни приходи на САЩ (IRS) относно правилата за продажба на пране. Ценни книжа, които отговарят на това определение, не се признават като достатъчно различни, за да се считат за отделни инвестиции. По същество идентични ценни книжа могат да включват както нови, така и стари ценни книжа, емитирани от корпорация, претърпяла реорганизация, или конвертируеми ценни книжа и обикновени акции на същата корпорация. Ценните книжа обикновено попадат в тази категория, ако пазарните и конверсионните цени са еднакви и следователно не е позволено да се отчитат при данъчен суап или други стратегии за събиране на данъчни загуби.
Ключови заведения
- По същество идентична сигурност е фраза, която идва от данъчното обяснение на правилото за продажба на пране.
- Търговците не могат да очакват да използват стратегии за събиране на данъчни загуби, ако са продали и след това са закупили по същество идентични ценни книжа в рамките на 30 дни.
- Ако ценната книга търгува със същото ценово действие, се подозира, че е по същество идентична ценна книга.
Разбиране на съществено идентична сигурност
Данъчните суапове или стратегиите за събиране на данъчни загуби позволяват на инвеститора да продаде акции или ETF, които са намалели в цената и по този начин да понесат капиталова загуба. Това помага на инвеститорите да намалят данъците от печалбите, спечелени на друго място. Въпреки това, за да запазят цялостната си стратегия за портфейл, някои инвеститори незабавно ще закупят много подобна ценна книга на тази, която е била продадена за данъчна загуба, надявайки се, че тя ще върне и може би надвишава предишната си стойност.
Например, ако инвеститор продаде SPDR S&P 500 ETF (SPY) на загуба, той може незабавно да се обърне и да закупи Vanguard S&P 500 ETF. Събирането на данъчни загуби става все по-популярно, тъй като услугите за алгоритмична търговия и управление на инвестиции, като робот-съветниците, могат да облагат автоматично събиране на данъчни загуби от ваше име.
Обосновката е, че двата S&P 500 ETF имат различни мениджъри на фондове, различни съотношения на разходите, могат да повторят основния индекс, използвайки различна методология, и могат да имат различни нива на ликвидност на пазара. Понастоящем IRS не счита този тип сделки за съществено идентични ценни книжа и затова е позволен, въпреки че това може да бъде променено в бъдеще, тъй като практиката става все по-широко разпространена.
В друг пример, ако търговец продаде акции Berkshire Hathaway Class A на загуба, за да купи акции от клас B Berkshire Hathaway, това може да се счита за промивна продажба, включваща по същество идентични ценни книжа, тъй като двете ценни книжа имат еднакво ценово действие в различни кратни стойности. Въпреки това, ако те продадоха акциите от клас Berkshire от клас A с цел да получат акции от тясно свързани акции, емитирани от друга компания, правилата за продажба на пране няма да се прилагат.
Измиване на продажбите
Ако IRS счита, че акциите на Berkshire Class A и Berkshire Class B са по същество идентични ценни книжа, данъчните облекчения, получени от стратегията, няма да бъдат разрешени от IRS, а вместо това ще се считат за промивна продажба. В Съединените щати законите за продажба на пране са кодифицирани в IRS Publication 550, в „26 USC § 1091 - Загуба от продажби на стоки или ценни книжа“, както и със съответните наредби за касата, дадени от CFR 1.1091-1 и 1.1091-2.
Съгласно раздел 1091 от правилата за хазната продажба на пране се извършва, когато инвеститор продаде акции (или други ценни книжа) на загуба и в рамките на 30 дни преди или след продажбата:
- Купува по същество идентични акции или ценни книжа,
- Придобива по същество идентични акции или ценни книжа при изцяло облагаема сделка,
- Придобива договор или опция за закупуване на идентични акции или ценни книжа, или
- Придобива по същество идентични запаси за индивидуална пенсионна сметка (IRA).