Подчинено финансиране

Какво е подчинено финансиране

Подчиненото финансиране е дълговото финансиране, което се нарежда зад това, което се държи от обезпечените кредитори по отношение на реда, по който дългът е погасен. „Подчиненото“ финансиране означава, че дългът се нарежда зад първия обезпечен кредитор и означава, че обезпечените заемодатели ще бъдат изплатени преди подчинените държатели на дълга.

НАРУШЕНИЕ НАДОЛУ Подчинено финансиране

Рискът на кредитора при подчиненото финансиране е по-висок от този на старшите кредитори, тъй като вземането от активи е по-ниско. В резултат на това подчиненото финансиране може да се състои от комбинация от дългово и капиталово финансиране. Това дава възможност на заемодателя да търси компонент на собствения капитал, като варанти или опции, за да осигури допълнителна доходност и компенсира по-високия риск.

Рискове от подчинено финансиране

Ако дружеството трябва да подаде фалит или е изправено пред ликвидация както с подчинено финансиране, така и с дълг по счетоводните книги, тогава неподдържаният дълг се изплаща първо преди подчинения дълг. След като неподдържаният дълг бъде изплатен изцяло, след това дружеството изплаща подчинения дълг.

Например, да приемем, че дадена компания е осигурила старши дълг от 60 милиона долара и подчинено финансиране, което възлиза на 40 милиона долара. Ако една компания ликвидира всичките си активи във фалит за 80 милиона долара, тя първо трябва да изплати 60 милиона долара от дълга си, държан от обезпечени кредитори. Оставащият подчинен дълг е само наполовина погасен за 20 милиона долара поради липсата на ликвидирани средства.

Важно е потенциалните кредитори или дълговите инвеститори да бъдат запознати с перспективите на компанията за платежоспособност, други задължения по дълга и общите активи при преглед на издадена облигация. Въпреки че този вид дълг е по-рисков за кредиторите, той все още се изплаща пред притежателите на акции. Подчиненото финансиране обикновено предлага по-високи лихвени проценти, за да компенсира потенциалния риск от неизпълнение.

Видове подчинено финансиране

Подчинените облигации могат да бъдат открити до голяма степен в облигации, емитирани от големите банки.

Обезпечени с активи ценни книжа са друг вид подчинен дълг. Тези видове обезпечени видове ценни книжа обикновено се издават в различни видове класове, известни също като траншове - всеки с различни нива на риск, лихвени проценти и падежи.

Друг вид подчинено финансиране е дългът на мецанин. Те често се издават като предпочитани акции или необезпечени дългове и обикновено са само по-големи от обикновените акции. Дългът на мецанин действа като хибридна гаранция.

Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.

Свързани условия

Определение на подчинен дълг Подчиненият дълг (облигация) е заем или ценна книга, който се нарежда под други заеми или ценни книжа по отношение на вземанията от активи или печалби. повече Определение на старшия дълг Старшият дълг е заети пари, които една компания трябва да изплати първо, ако прекрати дейността си. повече Неопределен дълг Определение Неподчинен дълг е заем или ценна книга, който се нарежда над други заеми или ценни книжа по отношение на вземанията от активи или печалби. повече Как дългът, който е вторичен залог, влияе върху кредитополучателите и заемодателите Дългосрочният залог се отнася до дълга, който е приоритет по-нисък от този с по-висок ранг в случай на неизпълнение. Дългът на втория залог се нарича още младши дълг. Тези дългове получават изплащане след друг, по-висок дълг, който представлява риск инвеститорите да не получат плащане. повече Определение и примери за по-висока сигурност По-високата сигурност е тази, която се нарежда най-високо по реда на изплащане. Старшият дълг обикновено има по-ниски лихви от младши дълг. още Споразумение за подчинение: Определение и ефект върху ипотеките Споразумението за подчинение установява един дълг като класиране зад друг по приоритет за събиране на погасяване при неизпълнение от длъжника. повече партньорски връзки