Структурирана бележка
Структурирана бележка е задължение за дълг, което също съдържа вграден деривативен компонент, който коригира профила на риска / възвръщаемостта на ценната книга. Изплащането на структурирана банкнота ще проследи както изпълнението на основното задължение, така и деривата, вграден в него.
Този тип бележка е хибридна ценна книга, която се опитва да промени профила си, като включва допълнителни модифициращи структури, като по този начин увеличава потенциалната възвръщаемост на облигацията.
[Важно: Продукти като обезпечени с ипотека ценни книжа (MBS) и стокови фючърсни договори изискват знания от страна на инвеститора, за да разберат финансовите последици.]
Разбиране на структурирани бележки
Структурирана бележка е дългова ценна книга, издадена от финансови институции; възвръщаемостта му се основава на индекси на собствения капитал, единичен капитал, кошница от акции, лихвени проценти, стоки или чуждестранна валута. Възвръщаемостта на структурирана нота е свързана с представянето на основен актив, група активи или индекс.
Всички структурирани бележки имат две основни части: облигационен компонент и производен компонент. Облигационната част на банкнотата поема по-голямата част от инвестицията и осигурява основна защита. Останалата част от инвестицията, която не е разпределена за облигацията, се използва за закупуване на деривативен продукт и осигурява увеличен потенциал на инвеститорите. Дериватната част се използва за осигуряване на експозиция към всеки клас активи.
Пример за структурирана банкнота е петгодишна облигация, съчетана с фючърсен договор за бадеми. Общите структурирани бележки включват бележки, защитени с главница, бележки с обратен конвертируем вид и бележки с лост.
Потенциални рискове от структурирани бележки
Производните продукти сами по себе си са сложни. Продукти като ипотечни ценни книжа (MBS) и стокови фючърсни договори изискват знания от страна на инвеститора, за да разберат финансовите последици. Това прави една структурирана нота много сложен продукт, тъй като е едновременно дългов инструмент и деривативен инструмент. Важно е да разберете структурата на изплащане на структурирана бележка и изчислението на изплащанията.
Пазарният риск е преобладаващ при всички инвестиции, а структурираната бележка понякога е изложена на високи нива на този риск. Някои структурирани бележки имат основна защита, но за тези, които не го правят, е възможно да се загубят някои или всички главници въз основа на пазарен риск. Този риск възниква, когато основният дериват стане нестабилен, какъвто е случаят с цените на акциите или стоките и лихвените проценти или валутните курсове.
Ликвидността е проблем, който възниква при инвестиране в структурирана нота. Тези видове бележки не са посочени за търговия на борси за сигурност. Това прави много трудно да се купуват или продават структурирани бележки на вторичен пазар. Инвеститорите, които гледат структурирана банкнота, трябва да очакват да задържат инструмента до падежа му и следователно трябва да бъдат внимателни при избора на деривативен компонент.
Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.