Кратко обаждане

Какво е кратко обаждане?

Опция за кратък разговор, в която писателят не притежава еквивалентна позиция в основната ценна книга, представена от техните опционални договори. Извършването на кратко обаждане е стратегия за търговия с опции, при която търговецът залага, че цената на актива, върху който пуска опцията, ще спадне.

Как работи краткото обаждане?

Стратегията за кратки разговори е един от двата прости начина, по които търговците могат да заемат мечешки позиции. Тя включва продажба на опции за обаждания или обаждания. Обажданията дават на притежателя на опцията правото да закупи базисна ценна книга на определена цена.

Ако цената на основната ценна книга пада, стратегията за кратки разговори печели. Ако цената се повиши, има неограничена експозиция през продължителността на времето, когато опцията е жизнеспособна, което е известно като гол кратък разговор. За да ограничат загубите, някои търговци ще упражняват кратко обаждане, докато притежават основната сигурност, която е известна като покрито обаждане.

Пример от реалния свят на кратък разговор

Say Liquid Trading Co. решава да продава обаждания на акции на Humbucker Holdings на Paper Trading Co. Акцията се търгува близо $ 100 на акция и е в силен възходящ тренд. Текущата група обаче смята, че Humbucker е надценена и въз основа на комбинация от основни и технически причини те смятат, че в крайна сметка ще падне до $ 50 на акция. Течността се съгласява да продава 100 обаждания при 110 долара на акция. Това дава на Paper правото да купува акции на Humbucker на тази конкретна цена.

Продажбата на опцията за обаждане позволява на Течността да събере първоначална премия; това означава, че Paper плаща течни 11 000 долара (100 x 110 долара). Ако главите на акциите с времето намалят, както течната банда смята, че ще стане, течността печели от разликата между полученото и цената на акцията. Кажете, че акциите на Humbucker падат до $ 50. Тогава течността получава печалба от 6 000 долара (11 000 долара - 5000 долара).

Нещата обаче могат да се объркат, ако акциите на Humbucker продължат да се покачват, създавайки неограничен риск за Liquid. Например, кажете, че акциите продължават да нарастват и отиват до $ 200 в рамките на няколко месеца. Ако Liquid изпълни разговор, Paper може да изпълни опцията и да закупи акции на стойност 20 000 долара за 11 000 долара, което води до загуба от 9 000 долара за търговия с Liquid.

Ако акциите се покачат до $ 350 преди изтичане на опцията, Paper може да закупи акции на стойност $ 35 000 за същите 11 000 долара, което води до загуба от 24 000 долара за Liquid.

Кратки обаждания срещу дълги пускания

Както беше споменато по-горе, стратегията за кратки разговори е една от двете общи мечешки стратегии за търговия. Другото е купуване на пут опции или путове. Опциите за пускане дават на притежателя правото да продаде ценна книга на определена цена в рамките на определен период от време. Твърде дългият ставки, както казват търговците, също е залог, че цените ще паднат, но стратегията работи по различен начин.

Кажете, че Liquid Trading Co. все още вярва, че акциите на Humbucker са насочени към спад, но вместо това предпочита да купи 100 $ 110 Humbucker. За целта групата на течностите трябва да вложи 11 000 долара ($ 110 х 100) в брой за опцията. Сега течността има право да принуди Paper, който е от другата страна на сделката, да закупи акциите на тази цена - дори ако акциите на Humbucker паднат до прогнозираните от Liquid 50 долара за акция. Ако го направят, Liquid е направил подредена печалба - 6000 долара.

По някакъв начин е постигането на същата цел, точно през противоположния маршрут. Разбира се, дългото пускане изисква течността да покрие средства предварително. Предимството е, че за разлика от краткото обаждане, най-течният може да загуби е $ 11 000, или общата цена на опцията.

Ключови заведения

• Краткото обаждане е стратегия, включваща опция за обаждане, която дава на търговеца правото, но не и задължението, да продаде ценна книга.
• Краткото обаждане е мечешка стратегия за търговия, отразяваща залог, че сигурността, която стои в основата на опцията, ще падне в цената.
• Краткото обаждане включва по-голям риск, но изисква по-малко пари от предните, друга мечешка стратегия за търговия.

Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.

Свързани условия

Определение на опцията за повикване Опция за обаждане е споразумение, което дава на купувача на опцията правото да закупи основния актив на определена цена в рамките на определен период от време. още Дефиниция и пример на опцията Окончателна опция е опция, която се купува или продава индивидуално и не е част от търговия с опции с няколко крака. още Дефиниция на разговор на разговор Голият разговор е стратегия за опции, в която инвеститорът записва (продава) опции за разговори, без да притежава основната сигурност. повече Как работи стратегията за краката? Кракът е един компонент от стратегията за търговия с деривати, при която търговецът комбинира множество договори с опции или множество фючърсни договори. повече Определение на голи путове Гола пут е стратегия за опции, в която инвеститорът пише (продава) поставя опции, без да държи кратка позиция в основната ценна книга. повече Как биковите инвеститори могат да спечелят пари с обратно съотношение на обажданията Коефициентът на обратно повишаване е опционална стратегия, която бичи инвеститори използват, ако вярват, че основните ценни книжа или акции ще се повишат със значителна сума. Стратегията съчетава покупките и продажбите на опции за създаване на спред с ограничен потенциал за загуба и смесен потенциал за печалба. повече партньорски връзки