4 Характеристики на рецесивните компании

Тежките икономически и пазарни условия представляват повечето компании с оперативни и финансови затруднения. Намаляването на паричния поток представлява значителен риск за финансовия успех и тъй като продължителността на рецесията е трудно да се предвиди, съществува риск продължителната стагнация да накара предприятието да излезе от работа. Някои предприятия не страдат от спадове толкова тежко, колкото техните връстници, което ги прави добри защитни запаси за спад на пазара.

Как боли рецесиите

Тежките икономически времена превръщат риска в оперативна и финансова принуда. Една компания може да бъде принудена да намали разходите, да освободи несъществени служители и да сведе до минимум покупките, придобиванията и капиталовите разходи. Определена сума на ведомост, наем, лизинг, данъци и капиталови разходи не могат да бъдат премахнати, така че те трябва да бъдат посрещнати с ограничена наличност. ( Вижте също „Преглед на отминалите рецесии.“)

Рецесия засяга и джобните книги на клиентите на бизнеса, чиито намалени разходи влияят на компанията от своя страна. Тъй като клиентите намаляват разходите си, броят на поръчките за продукти намалява; клиентите не могат да плащат сметките си, намалявайки оборотния капитал на компаниите, които дължат, и оставят бизнеса с отписвания. Изпълнителите често са ударени най-силно. Услугите им се фокусират върху нови проекти като инсталиране на строителна техника, работа на нови строителни площадки или покривни и облицовъчни работи. В тежки пазарни условия техните клиенти също ще намалят разходите и ще намалят поръчките за услуги като част от по-широко усилие за запазване на пари в брой.

Как да забележим рецесивна компания

Инвеститорите, които се надяват да намалят до минимум рисковете, свързани с рецесия, трябва да потърсят следните качества в една компания:

1. Компанията предоставя критични услуги за ремонт и поддръжка или продава стоки от първа необходимост.
Компаниите, които предоставят несъществени услуги, обикновено са първите, които се засегнаха в рецесия. Потребителите могат да избират да режат собствената си трева или да боядисват собствените си къщи, например, поставяйки жилищния изпълнител в трудни финансови периоди.

Определени сервизни компании обаче предоставят на своите клиенти основни и критични услуги, които не могат да бъдат намалени или премахнати толкова лесно. Рафинерии и химически предприятия наемат инженерни фирми и консултанти, които да извършват периодични оценки на тяхното оборудване, окабеляване и процеси. Това са текущи прегледи, които не могат да бъдат премахнати просто, за да спестите няколко долара разходи. Друг пример е управление на отпадъците. За кварталите и бизнеса ще е необходима повече от рецесия, за да се позволи събирането на несъбран боклук.

По същия начин внимавайте за компаниите, които произвеждат важен продукт, който се разгражда с определено ниво на честота и трябва да бъде заменен. Производителят на двигателни уплътнения и уплътнения ще има относително стабилни потоци от приходи дори в лоши моменти. Добрите уплътнения и уплътнения гарантират, че двигателят на автомобила работи безпроблемно, но периодично трябва да бъде заменен. Касетите с принтери са друг класически случай на изолиран бизнес модел. ( Вижте също "Охранявайте портфейла си с отбранителни запаси.")

Обща стратегия по време на рецесиите е да инвестирате в запаси от потребителски телбодове, които предлагат продукти, които домакинствата е малко вероятно да намалят драстично, като паста за зъби, гъби и шампоан. Тези фирми също са склонни да плащат щедри дивиденти. Магазини за хранителни стоки, производители на козметика, компании, предоставящи погребални услуги, както и производители на бира, вино и алкохол правят привлекателни инвестиции по подобни причини.

2. Компанията обслужва клиентска база, която е изолирана от икономически срив.
Съоръженията за производство на ядрена и електроенергия в по-голямата си част имат стабилни приходи. Така правят и компаниите, които транспортират петролни и енергийни стоки. В тези бизнес модели има ограничени или никакви заместващи продукти или услуги: хората не се отказват от електричество по време на рецесия. Някои железопътни вагони, превозващи и превозващи определени товари, също могат да бъдат относително изолирани. Например железопътна компания може да има дългосрочен договор с военните за доставка на гориво, боеприпаси и материали до различни пунктове за дестинация в страната. Този тип компании се считат за по-стабилни в тежки икономики. Компаниите, които обслужват държавни договори, обикновено продължават да се представят добре, тъй като тези договори вероятно ще продължат през рецесия, осигурявайки на тези компании постоянен паричен поток.

3. Фирмата предоставя продукти или услуги, които са упълномощени от правителствения регламент или правилата за съответствие.
Агенциите за сигурност и техният персонал проверяват милионите тонове внос на стоки, влизащи в Съединените щати, в различни пристанища и канали за превоз. Тези проверки са необходими, за да се предотврати навлизането на наркотици, контрабандно оръжие и други стоки, които не са разрешени. Такива предпазни мерки за сигурност се определят от правителството и местните власти, така че, ако няма необичайна свръхпредлагане на квалифициран персонал, който може да извършва тези услуги, такива бизнеси ще продължат да се радват на здравословно търсене във всички точки на бизнес цикъла.

Друг пример е проверка на тръбопровода. САЩ разполагат с милиони километри подземни тръбопроводи, които пренасят нефт и газ в цялата страна. Разривите и повреждането на тръбите могат да причинят фатални експлозии, така че проверките са задължителни. Одитите от трети страни също са задължителни за публичните компании и повечето държавни агенции, като осигуряват стабилна работа на одиторските фирми.

4. Компанията предоставя собствени, нишови или високозащитни продукти или услуги в рамките на пазара .
Фирма може да има оферта, която се счита за най-добрата в класа. Може би производителят на оборудване за сондиране е патентовал тръби и свързаното с тях оборудване, без което клиентите му за сондиране не могат да преминат. Фармацевтичните и здравните компании с патенти за лекарства също се радват на сравнително нееластично търсене на своите продукти. ( Вижте също "Основи на икономиката: еластичност.")