Рисковете на фондовете за недвижими имоти

За много инвеститори, ориентирани към ценни книжа, недвижимите имоти осигуряват идеален начин за диверсификация на цялостния им портфейл (и наистина недвижимите имоти се състоят в един от само двата класа активи, които надхвърлят инфлацията в дългосрочен план). Въпреки това, собствениците на отделни имоти са изправени пред същия риск като собствениците на отделни акции: Ако стойността на актива намалее, тогава те могат да загубят голям.

За щастие, инвеститорите имат алтернативен метод за участие на пазара на недвижими имоти чрез фондове в сектора на недвижимите имоти (вж . Въведение в секторните взаимни фондове ). Тази статия разглежда рисковете и ползите, присъщи на фондовете за недвижими имоти, както и някои от победителите и губещите в тази категория.

Ключови заведения

• Фондовете за недвижими имоти и инвестиционните тръстове за недвижими имоти (REITs) се използват за инвестиране в жилищния сектор или за разнообразяване на портфейл, за да включват инвестиции в имоти.
• Фондът за недвижими имоти е вид взаимен фонд, който се фокусира основно върху инвестиране в ценни книжа, предлагани от публично търгувани компании за недвижими имоти, като строители, предприемачи и собственици на имоти.
• АДСИЦ е корпорация, доверие или асоциация, която инвестира директно в недвижими имоти или ипотечни кредити и се търгува като акции.

Какво е фонд за недвижими имоти?

Фондът за недвижими имоти е професионално управляван портфейл от разнообразни участия. Повечето фондове за недвижими имоти инвестират в търговски или корпоративни имоти под наем, въпреки че понякога се впускат в жилищни инвестиции. Този тип фонд може да инвестира в имоти директно или косвено чрез инвестиционни тръстове за недвижими имоти (REITs). Подобно на фондовите фондове, фондовете за недвижими имоти могат да инвестират в страната, в международен план или в двете.

Фондовете за недвижими имоти позволяват на малките инвеститори да участват в печалбите от мащабни предприятия за търговски недвижими имоти, като корпоративни офисни паркове и небостъргачи. Те също така предоставят обичайните ползи от взаимните фондове, като професионално управление и диверсификация. Тази последна характеристика е ключова за тези фондове, тъй като повечето инвеститори нямат достатъчна база за активи, за да участват в търговски недвижими имоти във всеки пряк смисъл, за разлика от акциите, които могат да бъдат закупени като индивидуални акции на много по-разумна цена.

Исторически показатели на фондовете за недвижими имоти

Фондовете за недвижими имоти обикновено следват основната икономика по отношение на резултатите; по време на периоди на инфлация и икономически растеж, недвижимите имоти обикновено ще дават силна възвръщаемост, докато в периоди на рецесия обикновено се разпадат. От края на 60-те и началото на 70-те фондовете за недвижими имоти превъзхождаха фондовия пазар в някои периоди, а в други - по-нисък. Секторът на недвижимите имоти преминава през периоди на разширяване и свиване, както всички останали сектори на икономиката.

Както и при всички останали секторни фондове, фондовете за недвижими имоти обикновено са по-нестабилни от фондовете за растеж или фондовете за доход с по-широка основа. Обикновено инвеститорите могат да очакват да бъдат силно засегнати от тези фондове, когато пазарът на недвижими имоти се срине, тъй като те бяха в крах срив през 2008 г., който предизвика Голямата рецесия. Определено се изисква дългосрочен оглед.

Фондове за недвижими имоти: плюсовете и минусите

Въпреки че фондовете за недвижими имоти обикновено са ориентирани или към растеж, или към доходите, инвеститорите обикновено могат да очакват да получат както доходи от дивиденти, така и капиталови печалби от продажбата на оценени имоти в портфейла. Фондовете за недвижими имоти могат да отложат капиталовите печалби чрез специални правила, а фондовете, които инвестират в АДСИЦ, могат да се възползват от определени данъчни предимства. Поради тази причина инвеститорите, които са съобразени с данъците, могат да бъдат приятно изненадани, когато получат годишните си разпределения на капиталови печалби.

Въпреки че предлагат по-голяма защита в сравнение с отделните участия, фондовете за недвижими имоти са изправени пред няколко вида риск, присъщи на този сектор на пазара. Риск от ликвидност, пазарен риск и лихвен риск са само част от факторите, които могат да повлияят на печалбата или загубата, която се предава на инвеститора. Ликвидността и пазарният риск ще имат по-голям ефект върху фондовете, които са по-ориентирани към растежа, тъй като продажбата на оценени имоти зависи от пазарното търсене. Обратно, лихвеният риск влияе върху размера на дохода от дивиденти, който се изплаща от фондове, ориентирани към доходите.

Долния ред

Пазарът на недвижими имоти предлага възможности както за растеж, така и за инвеститори на доходи, които търсят дългосрочна възвръщаемост извън фондовия пазар. Средствата от сектора на недвижимите имоти позволяват на малкия инвеститор да участва в мащабни предприятия, които обикновено са далеч от обсега. Инвеститорите трябва да разберат специфичните рискове и ползи, представени от фондовете на сектора на недвижимите имоти, но тези, които са готови да останат за дълго време, исторически са пожънали превъзходна доходност и конкурентни приходи от дивиденти във времето.